Buffett onthulde de investering van ongeveer $ 5,6 miljard in Activision op zaterdag op de jaarvergadering van Berkshire in Omaha, Nebraska. Hij zei dat hij het belang misschien tot boven 10% zal verhogen.

Activision aandelen stegen in de middaghandel met $ 2,13, of 2,8%, tot $ 77,73, na eerder tot $ 78,22 te zijn gestegen. Zij blijven ver onder de $95 per aandeel die Microsoft op 18 jan. bood.

De fusie zou Activision, waarvan de franchises "Call of Duty" en "Candy Crush" omvatten, combineren met de Xbox van Microsoft, die spelconsoles maakt en waarvan de franchises "Halo" omvatten.

Buffett schijnt te geloven dat de koers van Activision laag is omdat beleggers te pessimistisch zijn over de vraag of de regelgevende instanties van de Verenigde Staten en de Europese Unie de fusie zullen goedkeuren.

Een van Buffetts portefeuillebeheerders had eind vorig jaar een belang van $ 1,1 miljard in Activision opgebouwd, maar Buffett zei dat de latere inzet van hem was.

"We willen heel duidelijk zijn dat het Warren Buffett's beslissing was, ... en hij weet niet wat het Ministerie van Justitie gaat doen, hij weet niet wat de EU gaat doen," zei Buffett. "Eén ding weten we wel: Microsoft heeft het geld."

Microsoft en Activision reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

Berkshire is aan het spenderen, en heeft voor $51,1 miljard aan aandelen gekocht, waaronder Chevron Corp en Occidental Petroleum Corp, en zelfs zijn enorme belang in Apple Inc, in het eerste kwartaal, uitgebreid.

De investering in Activision zou Berkshire ongeveer $1 miljard winst kunnen opleveren, afhankelijk van wat het betaald heeft.

Buffett zei dat hij "zelden" dergelijke investeringen doet, een vorm van arbitrage, omdat "ze groot moeten zijn" om zin te hebben voor zijn bedrijf van $712 miljard.

"Als hij naar investeringen kijkt, kijkt hij altijd naar kansen, en die moeten duidelijk in zijn voordeel zijn, anders is hij niet geïnteresseerd," zei Paul Lountzis, president van Lountzis Asset Management LLC, een aloude Berkshire-belegger.

"Ook al heeft hij $51 miljard aan aandelen uitgegeven, het is een goede manier om extra kapitaal in te zetten," voegde hij eraan toe.

Buffett zei dat hij onlangs soortgelijke, kleinere investeringen heeft gedaan.

Hij kocht aandelen Red Hat Inc nadat IBM Corp in 2018 akkoord was gegaan om het softwarebedrijf voor $34,8 miljard te kopen, en hij kocht aandelen Monsanto Co nadat Bayer AG in 2016 akkoord was gegaan om de maker van onkruidverdelger Roundup voor $63 miljard te kopen.

Berkshire "had veel geluk, want het bleek een vreselijke overname voor Bayer te zijn," zei Buffett.