(Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van
14 november 2007)
AvH realiseert een nettowinst van 100,6 miljoen euro dankzij een
stabiele bijdrage van de deelnemingen
* Baggeractiviteiten (DEME): belangrijke omzet- (+32%) en
winstgroei (+57%) in aanhoudend sterke markt
* Vastgoedactiviteiten (Extensa en LRE): sterke bijdrage van
Leasinvest Real Estate
* Financiële diensten: zowel Bank Delen (-7%) als Bank J.Van Breda
& C° (+6%) houden goed stand dankzij sterke commerciële
prestaties
* Private Equity: meeste deelnemingen presteren behoorlijk,
niettegenstaande verzwakking van de economische conjunctuur
De Raad van Bestuur van Ackermans & van Haaren NV deelt mee dat het
geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) per 30.06.2008
100,6 miljoen euro bedraagt, t.o.v. 122,6 miljoen euro per
30.06.2007.
Samenstelling van het 30.06.2008 30.06.2007
geconsolideerde
nettoresultaat (deel van de groep) (miljoen (miljoen
euro) euro)
IFRS IFRS
CONTRACTING
D.E.M.E. 32,1 20,5
Rent-A-Port 2,7 -
Algemene Aannemingen Van 1,3 2,2
Laere
N.M.P. 1,2 3,5
Subtotaal 37,3 26,2
VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
Extensa -0,6 0,2
Leasinvest Real Estate 6,2 5,1
Cobelguard 0,3 0,2
Financière Duval -1,1 __-
Subtotaal 4,8 5,5
FINANCIËLE DIENSTEN
Finaxis -0,8 -0,2
Bank Delen 13,1 13,8
Bank J.Van Breda & C° 9,2 8,5
BDM - ASCO -0,2 0,8
Subtotaal 21,3 22,9
PRIVATE EQUITY
Sofinim 0,0 7,4
Bijdragen deelnemingen 16,7 19,8
Sofinim
Bijdragen deelnemingen 0,7 1,8
GIB
Subtotaal 17,4 29,0
Overige deelnemingen (Sipef, 6,8 3,1
Henschel)
Resultaat van de deelnemingen 87,6 +1,0% 86,7
Meerwaarden Private 5,4 0,0
Equity
Resultaat deelnemingen (incl. 93,0 +7,2% 86,7
meerwaarden Private Equity)
AvH en subholdings 7,3 13,2
GIB 0,0 22,5
Overige 'niet-recurrente' 0,3 0,2
resultaten
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT 100,6 122,6
Voornaamste kerncijfers 30.06.2008 31.12.2007
Geconsolideerde balans (? miljoen) (? miljoen)
AvH
IFRS IFRS
Eigen Vermogen (deel 1.565,8 1.580,1
van de groep)
Netto thesaurie van AvH 207,6 363,6
en subholdings
Kerncijfers per aandeel 30.06.2007
30.06.2008
Aantal aandelen
33.496.904 33.496.904
Nettoresultaat per aandeel (*) - 3,03
basic - basic 3,69
3,02
- diluted 3,68
(*) op basis van de uitgegeven aandelen gecorrigeerd voor eigen
aandelen in portefeuille
Commentaren bij de voornaamste groepsvennootschappen
BOUW, BAGGER EN CONCESSIES
Gedreven door een aanhoudende hoogconjunctuur in de baggersector,
heeft DEME een quasi volledige bezetting gekend van haar vloot. Dit
leidde tot een substantiële stijging van de omzet (+32% tot 721,4
miljoen euro vs 547,1 miljoen euro in 1H07) en de operationele
cashflow of EBITDA (+34% tot 159,9 miljoen euro vs 119,3 miljoen euro
in 1H07). Het nettoresultaat steeg met 57% tot 64,3 miljoen euro (vs
40,9 miljoen euro in 1H07). Zowel de traditionele baggeractiviteiten
als de diversificaties droegen bij tot de stijging van deze
resultaten.
Het orderboek is per 30.06.08 gestegen tot 1.946 miljoen euro (t.o.v.
1.811 miljoen euro per 31.12.07) dankzij belangrijke nieuwe
contracten in o.m. Rusland, Brazilië, Nederland, Nigeria, Australië,
Panama en Ras Al Khaimah. Rekening houdend met de recent toegewezen
contracten voor Port Rashid en London Gateway zou het orderboek
evolueren naar 2.500 miljoen euro.
Met de doop en indevaartname van de Breydel (9.000 m³) heeft DEME de
eerste fase van haar investeringsprogramma 2005-2008 beëindigd (7
vaartuigen waaronder 1 megacutter en 5 hoppers voor 460 miljoen
euro). Begin 2008 heeft DEME een nieuw investeringsprogramma
aangekondigd van ongeveer 500 miljoen euro dat tussen nu en 2011 een
10-tal baggerschepen (o.m. 2 cutters, 2 hoppers, 1 valpijp, 1 zand &
grind dredger) en ander gespecialiseerd materiaal (o.m. 1 jumbo
jack-up) in de vaart moet brengen. DEME verwacht ook voor het gehele
jaar 2008 een belangrijke groei van zowel omzet als resultaat te
kunnen realiseren in lijn met de marktevolutie.
RENT-A-PORT blijft verder gefocust op haven consultingopdrachten en
concessieprojecten. Het resultaat per 30.06.08 is voor 6 miljoen euro
te danken aan een meerwaarde op de verkoop van een participatie.
ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE realiseerde in de eerste jaarhelft
2008 een omzet van 69 miljoen euro en een nettoresultaat van 1,3
miljoen euro. Alle dochtervennootschappen droegen positief bij. Het
orderboek kon op peil gehouden worden dankzij nieuwe werven in o.m.
Brussel en Machelen.
VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
Het resultaat van EXTENSA was per 30.06.08 licht negatief (-0,6
miljoen euro), en beperkt zich tot de recurrente huurinkomsten en
meerwaarden op de verkoop van gronden in Wondelgem, en werd negatief
beïnvloed door een minwaarde van 2,3 miljoen euro op de verkoop van
een grondpositie in Evere en de kosten die gepaard gaan met het
opstarten van de eigen ontwikkelingsprojecten in Turkije, Slowakije
en Roemenië. De bijdrage van Extensa in de 2de jaarhelft zou positief
moeten evolueren door verdere verkopen binnen de
grondontwikkelingsportefeuille (o.m. Wondelgem en Hasselt) en de
oplevering van een 2de shoppingcenter project in Roemenië.
De vastgoedbevak LEASINVEST REAL ESTATE kende een zeer goed 1ste
halfjaar 2008 (20,6 miljoen euro vs 17,9 miljoen euro per 30.06.07),
o.m. dankzij de waardestijging tbv 14,4 miljoen euro ten gevolge van
de renovatie en uitbreiding van het CFM-gebouw in Luxemburg. De reële
waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg per 30.06.08 486,8 miljoen
euro (441,1 miljoen euro per 31.12.07). Een bezettingsgraad van 97,1%
en een huurrendement van 7,2% illustreren de kwaliteit van deze
portefeuille. Nieuwe acquisities werden verricht in de sector van
retail en logistiek met de verwerving van distributiesites in
Wommelgem (28.000 m²) en Meer (5.000 m² + 8.000 m²) en van een nog te
bouwen site Canal Logistics (50.000 m²) in Neder-over-Heembeek bij
Brussel. Bovendien werd een onroerende leasing gesloten met Cegelec
voor een nieuwbouw (3.500 m² kantoren + 1.000 m² magazijnen) te
Zwijndrecht-Antwerpen.
COBELGUARD kende een sterk semester met een groei van zowel de omzet
(+30% tot 22,7 miljoen euro) als het nettoresultaat (+61% tot 1,3
miljoen euro) dankzij een succesvolle commerciële strategie die
geleid heeft tot enkele belangrijke nieuwe klanten.
FINANCIERE DUVAL levert een negatieve bijdrage, geheel toe te
schrijven aan het seizoensgebonden karakter van de toerisme
activiteiten (periode november-april). De
vastgoedontwikkelingsactiviteiten (CFA) en diensten (o.m. Residalya)
ontwikkelen zich zoals voorzien. Gezien de vele nieuwe
investeringsprojecten is AvH akkoord gegaan de warranten die haar
toelieten haar participatie te verhogen van 20,8% tot 30% vervroegd
uit te oefenen in juni 2008. Dit vertegenwoordigde een investering
van 12,5 miljoen euro.
FINANCIËLE DIENSTEN
Niettegenstaande de uiterst volatiele financiële markten en de onrust
in de financiële sector konden zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda
& C° goed standhouden.
Mede onder invloed van volatiele, dalende beurzen kende de nettowinst
van BANK DELEN een lichte daling van 6,8% tot 17,1 miljoen euro (per
30.06.07: 18,4 miljoen euro). De aan Bank Delen toevertrouwde activa
bedroegen per 30.06.08 11.293 miljoen euro (t.o.v. 12.126 miljoen
euro 31.12.07). Rekening houdend met de daling van de beurzen (BEL20:
-23%, Eurostoxx50:- 24%), impliceert dit cijfer een belangrijke
aangroei van vermogens door zowel nieuwe klanten als via
bijstortingen door bestaande klanten, geheel in lijn met de sterke
groei van de laatste jaren. De integratie van Bank Delen en Capfi
verloopt zoals verhoopt zowel intern als t.a.v. het cliënteel.
Niettegenstaande het grote aantal acquisities van de laatste jaren
bleef de cost/income ratio op een zeer competitieve 45,7%.
Dankzij een sterke commerciële prestatie realiseert BANK J.VAN BREDA
& C° een stijging van haar nettowinst met 6% tot 11,9 miljoen euro
(t.o.v. ? 11,3 miljoen euro per 30.06.07). De rente-inkomsten bleven
nagenoeg stabiel, niettegenstaande de stijging van de marktrentes een
directe impact hadden op de rentevergoeding op de korte
termijndeposito's. Het volume aan bedrijfskredieten steeg verder tot
1.817 miljoen euro (+4% vs 31.12.07: 1.755 miljoen euro, +17% vs
30.06.07: 1.553 miljoen euro). De fee-inkomsten stegen met 7%, mede
dankzij de groei van het volume aan buitenbalansbeleggingen tot 2.853
miljoen euro (+2% vs 31.12.07: 2.801 miljoen euro, +6% vs 30.06.07:
2.688 miljoen euro) en dit zowel op het vlak van
verzekeringsbeleggingen als voor vermogensbeheer, hetgeen een
opmerkelijke prestatie is. Het totaal door cliënten belegd vermogen
steeg tot 4.826 miljoen euro (+3% vs 31.12.07: 4.700 miljoen euro,
+9% vs 30.06.07: 4.443 miljoen euro). De afschrijvingen voor
kredietverliezen bleven beperkt op een zeer laag niveau (0,8 miljoen
euro, of 0,04% van de gemiddelde kredietportefeuille).
Niettegenstaande een stijging van de kosten met 5% bleef de
cost/income ratio stabiel rond de 59%.
Aangezien zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C° hun eigen
beleggingsportefeuilles traditioneel hoofdzakelijk beleggen in
overheidsobligaties, en hun portefeuilles dus geen enkel
'subprime'-papier bevatten, zijn de eigen vermogenssituaties van
beide banken op geen enkele manier negatief beïnvloed door de
kredietcrisis op de financiële markten. Het eigen vermogen van Bank
Delen bedraagt per 30.06.08 263,1 miljoen euro (vs 246,0 miljoen euro
per 31.12.07). Het eigen vermogen van Bank J.Van Breda & C° bedraagt
per 30.06.08 218,2 miljoen euro (vs 206,6 miljoen euro per 31.12.07).
Niettegenstaande aanhoudend sterke commerciële prestaties zal de
resultaatsevolutie van beide banken mede beïnvloed worden door het
renteklimaat en de evolutie op de financiële markten.
In de loop van het 1ste semester heeft AvH, via een deelneming van
15% in Promofi, haar belangenpercentage in Finaxis verhoogd van 75%
tot 78,75%.
PRIVATE EQUITY
De bijdrage van de Private Equity-deelnemingen kende een daling tot
17,3 miljoen euro t.o.v. 29,0 miljoen euro per 30.06.07. Enerzijds
werden er per 30.06.08 geen portefeuillemeerwaarden gerealiseerd,
terwijl per 30.06.07 nog 7,6 miljoen euro (deel AvH) meerwaarden
werden gerealiseerd op de verkoop van aandelen Telenet. Anderzijds
kenden de deelnemingen een wisselend beeld, met goede resultaten bij
Alupa, NMC, Hertel, Oleon, Turbo's Hoet en Manuchar, een resultaat
bij Spano Group conform budget, en resultaten onder druk omwille van
de economische conjunctuur en/of seizoenseffecten bij Distriplus en
Groupe Flo.
De investeringen bleven beperkt tot vervolginvesteringen (11,8
miljoen euro) in o.m. Hertel en Synvest/Corelio. Naar aanleiding van
de verkoop door KBC heeft Sofinim haar indirect belang in Corelio
verhoogd van 15,9% tot 20,2% door haar deelneming in Synvest te
verhogen tot 49,9%, die op haar beurt gestegen is in Corelio van
32,8% tot 40,3%. De desinvesteringen (11,8 miljoen euro) bleven
beperkt tot de verkoop van het 10% belang in Arcomet waarop een
meerwaarde van 5,4 miljoen euro (deel AvH) geboekt werd.
Het gecorrigeerd netto-actief van de Private Equity portefeuille,
inclusief de latente meer- en minwaarden op de beursgenoteerde
aandelen binnen Sofinim en op Groupe Flo, bedraagt per 30.06.08 469,5
miljoen euro t.o.v. 478,7 miljoen euro per 31.12.07.
Overige deelnemingen
In deze rubriek worden de bijdrage van Sipef en Henschel opgenomen.
Dankzij goede producties op de plantages in Noord-Sumatra en
Ivoorkust, kon Sipef het geproduceerde volume palmolie met 12,5%
verhogen. Bovendien hielden de aanhoudend sterke vraag uit China en
India, gecombineerd met een stijgende aardolieprijs, de marktprijs
van palmolie gedurende een hele tijd op een historisch hoog niveau
(>USD 1.200/ton). Dit resulteerde in een bijna verdubbeling van zowel
het operationeel resultaat als van het netto-groepsresultaat dat 40,3
miljoen USD bedroeg (30/6/07: 21,6 miljoen USD).
Henschel wordt voor het eerst opgenomen in de halfjaarcijfers, en
kent een evolutie in lijn met vorig jaar.
AvH & subholdings
De bijdrage van 'AvH en subholdings' bleef per 30.06.08 beperkt tot
7,3 miljoen euro (13,2 miljoen euro per 30.06.07) en bevatte nagenoeg
geen meerwaarden.
Geconsolideerde balans AvH
Per 30.06.08 bedroeg de nettothesauriepositie van AvH 207,6 miljoen
euro (t.o.v. 363,6 miljoen euro per 31.12.07), hetgeen hoofdzakelijk
verklaard wordt door de daling van de marktwaarde van de
geldbeleggingen (-63,3 miljoen euro) en door de netto
investeringsactiviteit (hoofdzakelijk Sagar Cements, Koffie F.
Rombouts, Promofi, Financière Duval tbv 74,2 miljoen euro).
Deze nettothesauriepositie houdt rekening met enerzijds de
beleggingsportefeuille (o.m. Fortis, KBC) van AvH die per 30.06.08
162 miljoen euro waard was (per 31.12.07: 225,9 miljoen euro), en
anderzijds met liquiditeiten, eigen aandelen en met de externe
financiële schulden onder de vorm van commercial paper tbv 43,3
miljoen euro.
Het geconsolideerd eigen vermogen (deel groep, IFRS) bedraagt per
30.06.08 1.565,8 miljoen euro (t.o.v. 1.580 miljoen euro per
31.12.07).
Nieuwe investeringen AvH (1H08)
AvH heeft een eerste stap gezet in de markt van de bouwmaterialen in
Indië. Gespreid over verschillende transacties werd een belang van
14,3% opgebouwd in de beursgenoteerde, familiale groep Sagar Cements
Ltd. Sagar Cements beschikt over een productiecapaciteit van 0,6 MTPA
clincker in de zuidelijke provincie Andra Pradesh. Aangemoedigd door
de groeimogelijkheden in de markt, is het bedrijf recent gestart met
een uitbreiding van haar capaciteit tot 2,6 MTPA. De opstart van de
bijkomende capaciteit vindt plaats in de loop van de zomer. Sagar
Cements heeft een beurskapitalisatie van ongeveer 69 miljoen euro
(4,7 miljard Rs.).
In de loop van het eerste trimester werd ook de gelegenheid geboden
een minderheidsbelang van 20% te nemen in Koffie F. Rombouts NV. Met
een omzet van 122,0 miljoen euro in 2007 (eigen vermogen per
31.12.07: 24,8 miljoen euro) behoort Koffie F. Rombouts als
kwaliteitsmerk tot de marktleiders in België, met een sterke
aanwezigheid in Frankrijk.
Vooruitzichten 2008
AvH verwacht voor het gehele boekjaar 2008 nog een behoorlijk
groepsresultaat te kunnen realiseren dankzij de sterke
baggerconjunctuur, de goede commerciële prestaties van haar banken en
de eerder conservatieve financiële structuur van de meeste Private
Equity deelnemingen. De verzwakking van de economische conjunctuur
noopt echter tot enige voorzichtigheid.
Kalender 2008-2009
17 november 2008 tussentijdse verklaring Q3 2008
6 maart 2009 jaarresultaten 2008
18 mei 2009 tussentijdse verklaring Q1
2009
25 mei 2009 gewone algemene vergadering
27 augustus 2009 halfjaarresultaten 2009
16 november 2009 tussentijdse verklaring Q3 2009
Verslag van de Commissaris
Wij hebben de boekhoudkundige gegevens opgenomen in het halfjaarlijks
persbericht van Ackermans & van Haaren vergeleken met de tussentijdse
verkorte geconsolideerde financiële staten per 30 juni 2008, die
afsluiten met een balanstotaal van ? 4.976.311(000) en met een
nettowinst (aandeel van de groep) over het semester van
? 100.554(000). Wij bevestigen dat deze boekhoudkundige gegevens geen
kennelijke tegenstrijdigheden bevatten met de tussentijdse verkorte
geconsolideerde financiële staten.
Bij deze tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten
hebben wij een verslag van beperkt nazicht afgeleverd waarin wij
verklaren dat, op basis van ons beperkt nazicht, niets erop wijst dat
deze tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten niet
in alle materiële opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS
34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals goedgekeurd voor
toepassing in de Europese Unie.
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA
vertegenwoordigd door
Patrick Rottiers Christel Weymeersch
Vennoot Vennoot
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4
kernsectoren : bouw,bagger en concessies (DEME, één van de grootste
baggerbedrijven ter wereld - Algemene Aannemingen Van Laere, een
toonaangevende aannemer in België), vastgoed en aanverwante diensten
(Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedbevak met ongeveer
450 miljoen euro vastgoedactiva in portefeuille - Extensa, een
belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in
België, Luxemburg en Centraal-Europa), private banking (Bank Delen,
één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in
België - Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de
vrije beroepen in België), en private equity (Sofinim, één van de
grootste risicokapitaalverschaffers in België, en GIB).
De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische
participaties met een belangrijk groeipotentieel. De
marktkapitalisatie van AvH bedraagt ongeveer 2,2 miljard euro. AvH is
opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext
Brussel en vanaf 23 juni ook in de Europese DJ Stoxx 600.
Website
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste
groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen ook
geraadpleegd worden op de AvH website : www.avh.be. Geïnteresseerden
die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen moeten zich
inschrijven via deze website, rubriek 'Nieuws'.
Antwerpen, 28 augustus 2008
Voor bijkomende informatie kunt u telefonisch terecht bij:
Luc
Bertrand
CEO - Voorzitter van het Executief Comité
tel: +32.3.231.87.70
e-mail: dirsec@avh.be
Jan Suykens
Lid van het Executief Comité
tel: +32.3.897.92.36
e-mail: dirsec@avh.be
Tom Bamelis
Lid van het Executief Comité
tel: +32.3.897.92.42
e-mail: dirsec@avh.be
Bijlage:
Het halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2008 is beschikbaar
op de website www.avh.be
http://hugin.info/134311/R/1246748/269674.pdf
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.
ACKERMANS V.HAAREN : NV: halfjaarresultaten 2008
Door De redactie