Twee van de drie grootste spelers in de sector hebben de voorbije twee jaar transformerende deals gesloten, waardoor de druk op de nummer 1, Bloomberg LP, en anderen zoals CME Group Inc, Nasdaq Inc en MarketAxess Holdings Inc om mee te doen, toeneemt, aldus deze experts.

Onder de potentiële overnamedoelen, zeiden bankiers, zijn Factset Research Inc, Tradeweb Markets Inc en MSCI Inc vanwege hun sterke niches in financiële gegevens. Zij hebben een marktwaarde van respectievelijk $13,4 miljard, $14,3 miljard en $35,1 miljard.

De drijvende kracht achter de transacties zijn dataleveranciers die hun aanbod willen diversifiëren en hun bestaande distributiekanalen, zoals desktopterminals, willen gebruiken om meer producten te verkopen.

De dataleveranciers hebben ook schaalgrootte nodig om zich te kunnen uitleven op technologische innovaties zoals kunstmatige intelligentie en machine learning, die gelijke tred kunnen houden met de behoeften van hun financiële en zakelijke klanten, van high-speed trading tot big-data crunching.

"Zonder significante stappen om hun bedrijven te verbeteren, zijn deze bedrijven minder in staat om snel te bewegen om hun risico op verlies te beperken," schreef Burton-Taylor vorige week in een rapport.

Bloomberg weigerde commentaar te geven. CME, Nasdaq, MarketAxess, Factset, MSCI en Tradeweb hebben niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

AVERSIE TEGEN OVERNAMES

Vorig jaar sloot Refinitiv een overeenkomst ter waarde van $27 miljard om te worden verkocht aan London Stock Exchange Group Plc, terwijl S&P Global Inc vorige week een deal ter waarde van $44 miljard sloot voor de overname van IHS Markit Ltd. Thomson Reuters Corp, de moedermaatschappij van Reuters News, bezit een belang van 45% in Refinitiv en zal ongeveer 15% van London Stock Exchange bezitten zodra die deal begin 2021 wordt gesloten. Intercontinental Exchange , de eigenaar van de New York Stock Exchange, en een andere belangrijke speler op het gebied van gegevens over de financiële markten, zei in augustus dat het het hypotheektechnologieplatform Ellie Mae zou overnemen voor $ 11 miljard, waardoor het zijn vastgoedcapaciteiten zou uitbreiden.

Michael Bloomberg, de oprichter van de gelijknamige financiële datagigant, heeft zich tot dusver onthouden van het sluiten van grote deals. Exclusief een transactie waarbij een aandeel in het bedrijf werd teruggekocht van een andere partij, was Bloombergs grootste overname ooit die van Bureau of National Affairs Inc, een leverancier van juridische, fiscale en regelgevende informatie, in 2011 voor 962 miljoen dollar.

Dit weerspiegelt het vertrouwen van Bloomberg in het blijvende succes van zijn terminalactiviteiten, de software die bedrijfsinformatie verstrekt en gebruikers met elkaar in contact brengt en die alomtegenwoordig is geworden in de financiële en bedrijfswereld, volgens investeringsbankiers die al jaren potentiële deals aan het bedrijf pitchen.

De concurrenten van Bloomberg zijn er niet in geslaagd Bloomberg te verdringen als marktleider op het gebied van financiële gegevens. Bloomberg heeft de terminal synoniem gemaakt voor een zakelijke desktop, vergelijkbaar met Google als afkorting voor zoeken op internet of Zoom voor videoconferencing.

Hoewel de dominantie van de terminal niet bedreigd wordt, zijn de groeivooruitzichten van het bedrijf dat wel, zeggen experts en analisten uit de sector. De handelsvloeren van Wall Street-firma's die Bloomberg's razendsnelle opkomst stimuleerden, breiden zich niet langer uit, en sommige van zijn klanten die niche-informatie nodig hebben, wijken uit naar dataleveranciers die minder vragen dan het meer dan $20.000 kostende jaarabonnement van de terminal.

Bloomberg zal zijn afkeer van grote overnames moeten overwinnen om zijn inkomsten te diversifiëren terwijl de terminalactiviteiten nog steeds sterk zijn, aldus de bankiers en analisten.

"Strategisch gezien willen ze misschien verder kijken dan hun huidige industrie door uit te breiden naar verticals, waaronder de energie- en technologie-industrie, of door meer gegevens te leveren aan huidige klanten," zei Jeff Silber, een analist bij BMO Capital Markets.

Bloomberg weigerde commentaar te geven.

Een andere klok die tikt voor Bloomberg is zijn oprichter, een belangrijke filantroop en voormalig kandidaat voor het presidentschap van de V.S. De 78-jarige magnaat, wiens fortuin door Forbes wordt geschat op $55 miljard, heeft het bedrijf vier decennia lang aan- en afgestuurd als chief executive. Hij heeft zich verzet tegen de voorstellen van investeringsbankiers voor een beursgang die hem in staat zou stellen zijn belang van ongeveer 90% te verkopen en die zijn werknemers in staat zou stellen bedrijfsaandelen die ze hebben gekregen op de open markt te verkopen.

Michael Bloomberg kon niet worden bereikt voor commentaar.

BEURZEN OP JACHT NAAR DEALS

CME Group, 's werelds grootste futures exchange operator, kan op zoek gaan naar diversificatie van zijn inkomsten nu de aanhoudend lage rente de vraag naar zijn hedging producten via futures op rentevoeten, grondstoffen en valuta's doet afnemen.

CME heeft niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

Nasdaq heeft gezegd dat het zijn markttechnologie en informatiediensten wil uitbreiden. Vorige maand stemde Nasdaq in met de aankoop van het fraudedetectieplatform Verafin voor $2,75 miljard, een andere mijlpaal in het streven naar diversificatie van de inkomstenstroom uit de handel.

Nasdaq heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.

Marketaxess, een operator van vastrentende handelsplatformen, deed twee kleine aankopen in het derde kwartaal die zijn handels-, data- en post-trade activiteiten uitbreidde, en analisten hebben gezegd dat het verder wil diversifiëren.

Marketaxess heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.