Update November 2020

Sterke prestatie in 2020 ondanks een ongekende en uitdagende marktcontextUmicore verwacht dat haar aangepaste EBIT voor het volledige jaar in de vork van € 465 miljoen tot € 490 miljoen zal liggen. Hierbij zal, zoals vooraf aangegeven, de aangepaste EBIT van Catalysis en Energy & Surface Technologies een stuk onder het niveau van 2019 liggen en de aangepaste EBIT van Recycling een stuk boven het niveau van 2019. Deze vooruitzichten worden gemaakt in de veronderstelling dat de huidige verspreiding van de COVID-19 pandemie, in het bijzonder in Europa en Noord-Amerika, geen aanleiding zal geven tot nieuwe verstoringen in de bedrijfsvoering of in de marktvraag.Sterk derde kwartaal in CatalysisHet derde kwartaal van 2020 werd getekend door een sterk herstel van de auto-industrie. Na een inkrimping van 35% in de eerste jaarhelft van 2020, trok de wereldwijde autoproductie in het derde kwartaal opnieuw aan en evenaarde ze bijna de niveaus gezien in dezelfde periode in 2019. Dit was het gevolg van een uitzonderlijk sterk en snel herstel van de Chinese automarkt, die groei vertoonde ten opzichte van het voorgaande jaar, en een langzamer herstel van de autoproductie in Europa, Noord Amerika, Japan en Korea, die opnieuw een niveau vergelijkbaar aan dat voor pandemie bereikte in september. Het is echter te vroeg om te beoordelen of dit herstel zich duurzaam zal verder zetten.

Umicore's volumes en inkomsten in Automotive Catalysts in het derde kwartaal overtroffen de groei van de wereldwijde automarkt, dankzij een sterke marktpositie in China, voornamelijk bij de internationale autofabrikanten. De winst in het derde kwartaal weerspiegelde het positieve operationeel hefboomeffect, dat voortkomt uit enerzijds de herstelde volumes en anderzijds uit de kostenbesparingen als gevolg van eerdere aanpassingen aan de productie ('production footprint').

Op basis van de huidige marktontwikkelingen verwacht Umicore nu dat de wereldwijde autoproductie zal dalen met ongeveer 20% over het volledige jaar (in vergelijking met haar eerdere veronderstelling dat die met 25% zou afnemen). In dit scenario verwacht Umicore dat de aangepaste EBIT voor Catalysis voor het volledige jaar 2020 in de vork van € 130 miljoen tot € 140 miljoen zal liggen. In 2021 zal de business groep naar verwachting verder blijven profiteren van haar sterke marktpositie in toepassingen voor benzinewagens, vooral in Europa en China, aangevuld met de eerste impact van de China VI wetgeving voor zware-dieseltoepassingen en kostenbesparingen die voortkomen uit de maatregelen genomen in 2020.

Negatief operationeel hefboomeffect in Energy & Surface TechnologiesTijdens de eerste negen maanden van 2020 stegen de wereldwijde verkopen van EV's met 9% als gevolg van een herstel in de verkopen in het derde kwartaal na een sterke inkrimping in de eerste jaarhelft. Uitgedrukt in GWh, nam de vraag voor EV batterijmaterialen tijdens de eerste negen maanden van 2020 toe met ongeveer 5% doordat de hogere EV verkopen voortkwamen uit plug-in hybride voertuigen die gemiddeld 5 tot 6 keer minder kWh aan kathodematerialen gebruiken dan volledig elektrische wagens. In de eerste negen maanden van het jaar bleven de verkopen van volledig elektrische wagens nagenoeg gelijk ten opzichte van het vorige jaar.

In Europa, zette de positieve tendens in de verkopen van elektrische wagens zich verder en de verkopen meer dan verdubbelden in het derde kwartaal ten opzichte van vorig jaar, in het bijzonder dankzij een sterke vraag naar PHEV's, die meer dan verdrievoudigden en op dit ogenblik bijna de helft van de Europese EV markt bedragen (ten opzichte van ongeveer een derde in 2019). In China daalden de verkopen van elektrische voertuigen met 19% in de eerste negen maanden van het jaar en bleven ze gemiddeld een stuk onder de recordniveaus van de tweede jaarhelft van 2018. Ondanks stijgende EV verkopen in het derde kwartaal, heeft de Chinese markt in batterijmaterialen nog steeds te kampen met aanzienlijke overcapaciteit.

Verkoopvolumes van Umicore kathodematerialen in het derde kwartaal weerspiegelen de negatieve impact van overtollige voorraden in de bevoorradingsketen voor herlaadbare batterijmaterialen. Deze voorraad impact zou verdwijnen tegen het einde van het jaar en Umicore verwacht dat verkoopvolumes van kathodematerialen voor EV's in de tweede jaarhelft zullen groeien, zowel ten opzichte van vorig jaar als sequentieel. De verkoopvolumes van draagbare elektronica en energie-opslagsystemen zullen naar verwachting lager liggen dan het voorgaande jaar.

Zoals verwacht zal de ongebruikte capaciteit in Umicore's nieuwe Chinese fabriek voor kathodematerialen samen met hogere vaste kosten, verbonden aan de recente en lopende uitbreidingen, blijven leiden tot een aanzienlijk negatief operationeel hefboomeffect. Daarnaast blijft de huidige prijsomgeving in China ongunstig als gevolg van de aanzienlijke overtollige capaciteit.

De prestaties van de andere business units in de tweede jaarhelft zullen naar verwachting de impact van zwakke handelsvoorwaarden blijven weerspiegelen.

Umicore verwacht dat de aangepaste EBIT voor Energy & Surface Technologies voor het volledige jaar 2020 in de vork van € 70 miljoen tot € 75 miljoen zal liggen. Voor volgend jaar verwachten we dat de verkoopvolumes in kathodematerialen zullen profiteren van de groeiende marktpenetratie van EV's en de lancering van nieuwe platformen waarvoor Umicore gekwalificeerd is. Aangezien deze business echter nog steeds wordt gedreven door technologische innovatie en een hoog niveau van vaste kosten met zich meebrengt, zal het in de huidige marktcontext meer tijd vergen om de gewenste schaaleffecten te bereiken. Bovendien wordt verwacht dat het ongunstige prijsklimaat in China zal aanhouden als gevolg van de overcapaciteit in de industrie.

Gunstige bevoorrading en metaalprijzen in RecyclingIn het derde kwartaal van 2020 bleven de activiteiten van Recycling genieten van gunstige handelsvoorwaarden, een ondersteunende bevoorradingsomgeving en hogere prijzen voor edelmetalen, inclusief rhodium waarvoor geen liquide markt aan termijncontracten bestaat die indekking mogelijk maakt. De geplande, 4 weken durende onderhoudsstilstand van de Precious Metals Refining business unit, die tijdens de zomer uitgevoerd werd, en seizoenseffecten in de Jewelry and Industrial Metals in aanmerking genomen, verwacht Umicore dat de aangepaste EBIT voor Recycling in 2020 in de vork van € 320 miljoen en € 330 miljoen zal liggen. De winst van de business groep zal naar verwachting volgend jaar blijven profiteren van een gunstige bevoorradingsomgeving en van metalen die ingedekt werden aan aantrekkelijke prijsniveaus. Tegelijkertijd blijft er een blootstelling aan de moeilijk te voorspellen prijsevolutie van metalen die niet ingedekt kunnen worden.Lagere bijdrage van Element Six Abrasives in het Corporate segmentHet Corporate segment zal naar verwachting een veel lagere bijdrage van Element Six Abrasives weerspiegelen dat geconfronteerd werd met een aanzienlijke inkrimping in de vraag naar olie- en gasboorproducten en precisie-instrumenten gebruikt in automobiel- en ruimtevaarttoepassingen.EBIT aanpassingenUmicore verwacht dat de EBIT aanpassingen in de tweede helft van het jaar in de buurt van € -150 miljoen zullen liggen, waarbij de meeste niet cash van aard zijn. Dit bedrag omdat de recent aangekondigde € 55 miljoen kosten gerelateerd aan de stroomlijning van de kobaltactiviteiten in Cobalt & Specialty Materials, andere niet cash waardeverminderingen en provisies voor de aanleg van een groene zone naast de site in Hoboken.

"Ondanks de verwoestende gevolgen van de pandemie, is Umicore op schema om een sterke prestatie in 2020 neer te zetten, die nog maar eens aangeeft hoe veerkrachtig ons business model is en hoe groot de inzet en daadkracht van onze 11.000 medewerkers. Mijn prioriteit blijft het veiligstellen van hun gezondheid en veiligheid. De langetermijntrends waarop de strategie van Umicore op het gebied van schone mobiliteit en recyclage gebaseerd is, zijn relevanter dan ooit en ik ben ervan overtuigd dat Umicore na deze uitdagende tijden goed gepositioneerd en voorbereid zal zijn op toekomstige groei."

Marc Grynberg, CEO van Umicore

TelefoonconferentieEen telefoonconferentie met CEO, Marc Grynberg, en CFO, Filip Platteeuw, zal vandaag, op 2 november, plaatsvinden om 09:00 CET.

Meer informatie

Umicore profielUmicore is een wereldwijde materiaaltechnologie- en recyclagegroep. Umicore legt zich toe op toepassingsgebieden waar haar expertise inzake materiaalkunde, scheikunde en metallurgie een verschil maakt. Haar activiteiten zijn georganiseerd in 3 business groups: Catalysis, Energy & Surface Technologies en Recycling. Elke business group is opgedeeld in verschillende marktgerichte business units, met materialen en oplossingen die aan de top staan van nieuwe technologische ontwikkelingen en noodzakelijk zijn in het dagelijkse leven.

Het merendeel van Umicore's inkomsten is afkomstig uit, en het grootste deel van haar O&O inspanningen is gericht op materialen voor schone mobiliteit en recyclage. De allesoverheersende doelstelling van Umicore - duurzame waarde creëren - is gebaseerd op de ambitie om materialen te ontwikkelen, te maken en te recycleren op een wijze die in overeenstemming is met haar beleidsverklaring: 'materials for a better life'.

Umicore's industriële en commerciële activiteiten evenals haar activiteiten met betrekking tot O&O zijn verspreid over de hele wereld om zo goed mogelijk op de behoeften van haar internationale klanten te kunnen inspelen. De Groep boekte in de eerste helft van 2020 inkomsten (metaal niet inbegrepen) van € 1,6 miljard (omzet van € 10,0 miljard) en stelt iets meer dan 10.900 mensen in dienst.