Het $16,7 miljard exchange-traded fund is op weg om het jaar af te sluiten met een daling van bijna 24%, waardoor het een van de slechts 2 actief beheerde aandelenfondsen is die door Morningstar worden gevolgd en dit jaar een daling van meer dan 20% noteren op een moment dat de benchmark S&P 500 met iets meer dan 21% stijgt.

Deze verliezen staan in schril contrast met 2020, toen het fonds dat zich richt op leiders in "ontwrichtende" innovatie een hoge vlucht nam dankzij zijn zware inzet op zogenaamde thuisblijvende aandelen die floreerden tijdens de vroege stadia van de pandemie, waardoor het fonds de beste prestatie neerzette van alle actief beheerde fondsen in de VS die door Morningstar worden gevolgd.

Slechts 14 van de 6.190 aandelenfondsen in de Morningstar-database die teruggaan tot 2004 zijn binnen een tijdsbestek van een jaar van zulke hoogtepunten naar zulke dieptepunten gegaan, wat de risico's aantoont die inherent zijn aan de agressieve groeistrategie van Wood, aldus Robby Greengold, een analist bij Morningstar.

"Er is een bereidheid van de kant van Cathie Wood om risicovolle namen te omarmen met minder voorzichtigheid dan haar collega's," zei hij.

Ark Invest heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar voor dit verhaal.

Wood van haar kant heeft in recente webinars gezegd dat haar strategie uit de gratie is geraakt door tijdelijke zorgen over de stijgende inflatie, maar dat deflatie het komende jaar de grootste zorg zal blijken te zijn voor de financiële markten en de economie.

"Ons vertrouwen in onze strategie is toegenomen" ondanks de aandelenverliezen voor het jaar tot nu toe, zei Wood. [L1N2SZ25L]

De verliezen in de ARK Innovation portefeuille zijn breed, met 8 van de 10 grootste holdings van het fonds die 8% of meer zijn gedaald in de afgelopen 12 maanden. De grootste dalingen kwamen voor rekening van Zoom Video Communications Inc en Teladoc Health Inc, die beide met meer dan 50% zijn gedaald na een stijging vorig jaar, en streamingbedrijf Roku Inc, dat bijna 30% is gedaald.

Tesla Inc en Intellia Therapeutics Inc zijn de enige bedrijven in de 10 grootste holdings van het fonds met een positief rendement voor het jaar.

Het fonds steeg dinsdag met 3,8% en is 40,4% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt in februari.

Ondanks de verliezen lijken beleggers gecommitteerd te blijven aan de aanpak van Wood. Het fonds heeft tot nu toe iets meer dan $5 miljard aan nieuw geld binnengehaald, waaronder bijna $229 miljoen in de week die eindigde op 15 december, volgens gegevens van Lipper.

ARK Innovation blijft een van de best presterende mid-cap groeifondsen over de afgelopen 5 jaar, met een rendement van 38% op jaarbasis.

Het "enorme succes van het fonds in 2020 was altijd moeilijk te evenaren, maar velen stapten in om 2021 te beginnen en zijn trouw gebleven ondanks een teleurstellend 2021," zei Todd Rosenbluth, hoofd van beleggingsfondsonderzoek bij het in New York gevestigde CFRA. "Dit is een goed voorteken voor 2022, wanneer veel mensen een hernieuwd optimisme hebben dat ze niet kunnen worstelen in achtereenvolgende jaren."