Icahn, die vorig jaar via een proxy contest een van zijn genomineerden in het bestuur van Illumina plaatste, had in december gezegd dat hij meer Illumina-directeuren wilde afzetten, door hen de schuld te geven van het feit dat het bedrijf driekwart van zijn marktwaarde verloor door wanbeheer en de mislukte overname van bloedtestmaker Grail ter waarde van $7,1 miljard.
Icahn zag weinig waarde in een nieuwe proxystrijd nadat Illumina stappen had ondernomen om te voldoen aan antitrustbepalingen om Grail af te stoten, voegden de bronnen eraan toe.
De 88-jarige miljardair-investeerder zet een rechtszaak voort die hij vorig jaar tegen de bestuursleden van Illumina heeft aangespannen, waarin hij hen ervan beschuldigt dat ze hun fiduciaire plicht hebben geschonden door de overname van Grail te voltooien in weerwil van de antitrustregulatoren.
De bronnen vroegen om anonimiteit omdat Icahns beslissing om af te zien van een tweede proxy contest nog niet bekend is gemaakt. Icahn en Illumina weigerden commentaar te geven.
Icahn was al maanden bezig met de voorbereiding van een tweede proxy contest tegen Illumina, waarbij hij in contact kwam met potentiële bestuursleden en advies zocht bij experts over de vraag of Illumina-aandeelhouders hem zouden steunen, aldus de bronnen.
Icahn kreeg vorig jaar genoeg steun van Illumina-aandeelhouders om een van de drie genomineerden die hij naar voren had geschoven, gekozen te krijgen als bestuursleden. Illumina CEO Francis deSouza werd vervolgens vervangen door voormalig Agilent Technologies leidinggevende Jacob Thaysen, en in december kondigde het bedrijf aan dat het plannen had om Grail af te stoten.
Illumina richtte Grail op en splitste het af in 2016. Grail haalde geld op bij investeerders zoals Bill Gates en Jeff Bezos. Illumina hield een belang van 12% over en besloot in 2021 om Grail over te nemen om de markt voor vroegtijdige opsporing van kanker te betreden.
De deal werd tegengewerkt door antitrusttoezichthouders omdat Illumina de rivalen van Grail zou verhinderen om toegang te krijgen tot haar technologie om concurrerende vroegtijdige kankerdetectietests op basis van bloed te ontwikkelen.
Illumina ging desondanks door met de overname, maar kreeg een recordboete van 432 miljoen euro ($466 miljoen) opgelegd door de Europese Commissie en moest Grail verkopen.
Illumina heeft gezegd dat het Grail zal afstoten of verzelfstandigen als een apart beursgenoteerd bedrijf. De deal heeft een zware tol geëist van Illumina, wiens bedrijf anders lucratief is dankzij zijn alomtegenwoordige DNA-sequentiemachines.
De hoger dan verwachte uitgaven van Grail en de vertragingen in de voortgang van de tests dwongen Illumina tot afschrijvingen die volgens Icahn in totaal $4,7 miljard bedroegen.
Kredietbeoordelaar Fitch schatte in december de jaarlijkse operationele verliezen van Grail op ongeveer 600 miljoen dollar. Deze verliezen zijn te wijten aan de uitgaven van Grail om haar productpijplijn vooruit te helpen en haar poging om haar Galleri-test, die meer dan 50 soorten kanker kan detecteren via bloedmonsters, goedgekeurd te krijgen door gezondheidsinstanties. (Verslaggeving door Svea Herbst-Bayliss en David Carnevali in New York Redactie door Marguerita Choy)
