De S&P/TSX Composite index van de Toronto Stock Exchange sloot 249,30 punten, of 0,7%, lager op 34.041,43, nadat dinsdag nog het hoogste slotniveau in drie weken werd bereikt.
'Ik verwacht dat een deel van de problemen te maken heeft met de inflatiedruk', aldus Kevin Headland, co-chief investment strategist bij Manulife Investments. 'De Amerikaanse producentenprijzen vielen veel hoger uit dan verwacht.'
De Amerikaanse producentenprijzen lieten in april de grootste stijging in vier jaar zien, gestuwd door fors hogere kosten voor goederen en diensten; het meest recente teken van een versnellende inflatie te midden van de oorlog met Iran.
'De rentecurve is vrij vlak en idealiter zie je natuurlijk graag een wat steilere curve voor de banken', zei Headland.
Het verschil tussen de Canadese 2-jaars en 10-jaars yields is vernauwd tot ongeveer 60 basispunten, vergeleken met 85 basispunten aan het begin van het jaar. Beleggers hebben twee renteverhogingen door de Bank of Canada ingeprijsd, nadat de stijging van de olieprijzen de inflatievooruitzichten aanwakkerde.
Uit de notulen van de laatste vergadering van de centrale bank bleek dat beleidsmakers meenden dat zij zich een geduldige houding ten aanzien van renteaanpassingen konden veroorloven, maar dat de situatie snel zou kunnen veranderen.
De financiële sector daalde met 1,1%, waarbij aandelen van goeasy Ltd 5,1% lager eindigden nadat de kredietverstrekker een groter dan verwacht verlies rapporteerde.
Aandelen van e-commercebedrijf Shopify Inc verloren 4,5% en bereikten hun laagste niveau sinds mei vorig jaar, wat bijdroeg aan een daling van 1,1% voor de technologiesector.
Aandelen van Boyd Group Services Inc, dat schadeherstelbedrijven voor auto's en autoruiten exploiteert in Noord-Amerika, kelderden met bijna 12% nadat het bedrijf de analistenverwachtingen voor de omzet in het eerste kwartaal niet wist te halen.
De sector consumentengoederen daalde met 0,7%, de cyclische consumptiegoederen verloren 1,5% en de industriële sector sloot 0,9% lager.
