De S&P/TSX composite index stond om 11:30 uur ET 1,1% lager op 33.196,45 punten. De benchmark lag op koers om een winstreeks van vier weken te doorbreken, met een verlies van 3,2% tot nu toe deze week.
Beleggers maken zich zorgen dat het conflict in het Midden-Oosten, dat zijn zevende dag is ingegaan, kan voortduren nadat de Amerikaanse president Donald Trump vrijdag een "onvoorwaardelijke overgave" van Iran eiste.
De minister van Energie van Qatar waarschuwde dat de oorlog de Golfstaten zou kunnen dwingen om de energie-export binnen enkele weken stop te zetten, waardoor de olieprijs naar 150 dollar per vat zou kunnen stijgen, zo meldde de Financial Times.
De energiesector was de enige stijger op de TSX met een winst van 0,5% en stevent af op de langste wekelijkse winstreeks sinds augustus 2023, nu de Brent-futures de grens van 90 dollar zijn gepasseerd.
Ondertussen verloor de Amerikaanse economie in februari onverwacht banen.
"Als er de komende maanden meer banen verloren gaan, zal de Fed uiteraard moeten ingrijpen. Maar als de prijzen beginnen te stijgen terwijl de oorlog voortduurt, kan dat het beeld bemoeilijken," aldus Michael Dehal, senior portfolio manager bij Dehal Investment Partners, Raymond James.
In eigen land voerden de industriële aandelen de sectorverliezen op de TSX aan met een daling van 2,3%. Graafbedrijf Badger Infrastructure kelderde met 11,7% na kwartaalresultaten, de grootste procentuele daling van de index.
De zwaargewichten in de financiële sector verloren 1,9%.
Goudmijnexploitanten daalden met 0,3% en producenten van basismetalen in de grondstoffensector verloren 0,6%. Beide subindices lagen op koers voor wekelijkse verliezen van meer dan 10%, indien de verliezen aanhouden.
Technologieaandelen daalden met 0,8% na drie opeenvolgende sessies van winst, hoewel ze voor de week als geheel op winst leken uit te komen.
Onder de individuele bewegers kelderden de aandelen van Algonquin Power met 11,5%. Het energiebedrijf voorspelde voor het boekjaar 2027 een winst die lager uitviel dan de ramingen van analisten, waardoor de bredere nutssector met 1,2% daalde.
Blockchain-farmexploitant Bitfarms daalde met 4,8% doordat de bitcoinprijzen met meer dan 3% zakten, terwijl e-commercebedrijf Shopify met 3,7% daalde.
