TotalEnergies heeft maandag aangekondigd dat het zijn netto gasopwekkingscapaciteit meer dan zal verdubbelen door 50% van de flexibele stroomopwekkingsportefeuille van het Tsjechische energiebedrijf EPH in West-Europa over te nemen in een volledig aandelenruil ter waarde van 5,1 miljard euro ($5,9 miljard).

De Franse oliegigant wil uitgroeien tot een toonaangevende geïntegreerde wereldspeler op het gebied van elektriciteit, door hernieuwbare energiebronnen en gasgestookte centrales te combineren om te voldoen aan de stijgende vraag van onder meer datacenters, terwijl het de winst uit stroomhandel vergroot.

EPH, dat voor het grootste deel eigendom is van de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky, ontvangt 5,1 miljard euro in nieuw uitgegeven aandelen van TotalEnergies. Daarmee wordt EPH de op twee na grootste aandeelhouder van het Franse bedrijf, met ongeveer 4,1% van het kapitaal.

Daarmee komt EPH achter de werknemers van Total, die 8,9% bezitten, en Blackrock met 6,7%, zo blijkt uit gegevens van LSEG en het bedrijf.

"Dit positioneert ons als een van de grootste elektriciteitsspelers in Europa, versterkt onze verkoop van schone energie ... en geeft een nieuwe dimensie aan onze handelsactiviteiten," zei TotalEnergies-topman Patrick Pouyanné tijdens een telefonische vergadering met investeerders.

Het aandeel TotalEnergies steeg met 0,6% naar 56,57 euro om 12:41 GMT.

'REDELIJKE PRIJS'

TotalEnergies ligt onder druk van investeerders om versneld activa te verkopen en de schuld te verlagen na meer dan $3 miljard aan overnames dit jaar.

Het bedrijf is echter ook actief op zoek naar mogelijkheden om meer gascentrales te kopen, die goed betaald worden om te produceren wanneer hernieuwbare energiebronnen niet beschikbaar zijn.

Bernstein-analist Irene Himona noemde de prijs "redelijk" en verwacht dat TotalEnergies er vijf tot zes kwartalen over zal doen om de aandelen terug te kopen, uitgaande van een olieprijs van $65 per vat.

De deal creëert een joint venture met een 50-50 verdeling voor het beheer van een portefeuille van meer dan 14 gigawatt aan gas- en biomassa-centrales en batterijopslagsystemen in Italië, Groot-Brittannië, Ierland, Nederland en Frankrijk.

TotalEnergies zal jaarlijks ongeveer 2 miljoen ton vloeibaar aardgas leveren voor de stroomproductie in de centrales, goed voor 15 Terawattuur (TWh) die het aan consumenten kan verkopen of op de markt kan verhandelen.

Het bedrijf verwacht dat deze activa ervoor zorgen dat de divisie Integrated Power vanaf 2027 cashflow zal genereren, in plaats van 2028.

RBC-analist Biraj Borkhataria stelde dat, gezien het doel van Total om de elektriciteitsproductie te verhogen tot 100-120 TWh in 2030, de deal "een aanzienlijk deel van de groei effectief ontzorgt ... [door] de uitgaven naar voren te halen, waarbij de overnameprijs feitelijk wordt gecompenseerd door $1 miljard minder investeringsuitgaven over 2026-2030".

BEKENDE PARTNER

Kretinsky, een van de meest prominente energie- en mediainvesteerders van Europa, heeft in de afgelopen twintig jaar een van de grootste energieportefeuilles van het continent opgebouwd door kolen- en vervolgens gascentrales over te nemen die nutsbedrijven verkochten om hun groene imago te verbeteren.

TotalEnergies heeft eerder al deals gesloten met EPH voor gascentrales in Groot-Brittannië en Frankrijk.

Pouyanné verklaarde dat Kretinsky specifiek om betaling in aandelen vroeg, met de wens om een langetermijnaandeelhouder te worden, vooral vanwege de groene investeringen van Total, die die van andere grote spelers overtreffen.

"Via het aandeelhouderschap ... realiseren we onze strategische ambitie om onze geografische spreiding te diversifiëren, die momenteel geconcentreerd is in de EU en het VK," aldus Kretinsky in een verklaring.

De voltooiing van de transactie wordt verwacht tegen medio 2026, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders.

($1 = 0,8613 euro)