(ABM FN) Azelis heeft in het vierde kwartaal en in heel 2025 vermoedelijk een lager resultaat geboekt, terwijl de omzet opnieuw kromp. Dit is de verwachting van Jefferies en de analistenconsensus.
Na de impact van de onzekerheid rond de Amerikaanse importheffingen en de toegenomen concurrentie vanuit China, rekent de zakenbank op winstdruk in het vierde kwartaal.
De zakenbank houdt rekening met een daling van de operationele EBITA met 20 procent tot 81,5 miljoen euro in het vierde kwartaal, wat 7 procent minder is dan de analistenconsensus van ongeveer 87,8 miljoen euro.
Verder rekent Jefferies op een krimp van de autonome omzet van 4,7 procent in het vierde kwartaal, na een krimp van 4,2 procent in de drie maanden ervoor, en een EBITA-marge die met 142 basispunten is gedaald tot 8,6 procent. De analistenconsensus rekent op een marge van 9,0 procent.
In de eerste negen maanden van 2025 behaalde Azelis een aangepaste EBITA van 332,6 miljoen euro. Dit resultaat plus de consensusverwachting van 87,8 miljoen euro, zou een jaarresultaat betekenen van ruim 420 miljoen euro.
In 2024 kwam de aangepaste EBITA uit op 470,7 miljoen euro met een marge van 11,2 procent.
Outlook
Het zicht op herstel blijft beperkt, meent Jefferies, maar de ‘fundamentals’ voor Azelis blijven wel sterk en het bedrijf is net als de Nederlandse sectorgenoot IMCD goed gepositioneerd om marktaandeel te winnen.
In aanloop naar de kwartaalcijfers verlaagde Barclays onlangs al de EBITA-verwachtingen voor Azelis en IMCD in 2026 met 5 procent, "vooral omdat we verwachten dat de zwakke marktomstandigheden zoals we die in de tweede helft van 2025 zagen, tenminste tot medio 2026 zullen aanhouden".
Eerder rekende de Britse bank er nog op dat een herstel aan het begin van 2026 zou worden ingezet.
Voor 2026 gaat Deutsche Bank uit van een EBITA van 396 miljoen euro voor Azelis, een daling van 4 procent op jaarbasis. Dat zou 7 procent minder zijn dan de analistenconsensus.
Azelis opent donderdag voorbeurs de boeken.
Het aandeel Azelis daalde maandag met 1,5 procent op 9,43 euro.
© ABM Financial News;
info@abmfn.nl;
Redactie: +31(0)20 26 28 999;
Disclaimer
