Beleggers hebben zich de afgelopen paar jaar in dergelijke fondsen gestort, omdat zij geld investeerden in snelgroeiende sectoren en aandelen in verband met actuele thema's als werk-thuis, klimaatverandering en kunstmatige intelligentie.

Groeiaandelen zijn dit jaar echter ingestort, als gevolg van een snelle stijging van de rentevoeten over de hele wereld, en dat heeft de vraag naar thematische fondsen doen afnemen.

Volgens Morningstar hebben de thematische fondsen in de eerste helft van dit jaar een record uitstroom van $6,3 miljard gekend, tegenover een instroom van $142,9 miljard in dezelfde periode vorig jaar.


GRAPHIC:Fondsstromen naar wereldwijde thematische fondsen

Hun nettovermogen daalde ook tot $616,9 miljard eind juni, een daling van 24% in het afgelopen jaar.


GRAFIEK: Netto activa van thematische fondsen zijn sterk gedaald

Deze dalingen hebben fondshuizen ertoe aangezet om in de eerste helft van dit jaar slechts 65 thematische fondsen te lanceren, tegen een recordaantal van 234 in dezelfde periode vorig jaar.

"Thematische fondsen staan erom bekend dat zij tot de meest riskante categorieën van beleggingsfondsen behoren, deels omdat het de beschikbare mogelijkheden beperkt. Het verbiedt het fonds te beleggen in aandelen die geen verband houden met het thema," zei Richard Gardner, chief executive officer bij financiële dienstverlener Modulus Global.

"In een bearmarkt hebben beleggers de neiging om ongelooflijk risico-avers te zijn. Het is dus niet meer dan normaal dat thematische fondsen minder belangstelling zouden zien."

POPULAIRE THEMA'S

De ETF All-Stars Thematic Composite index, die bestaat uit aandelen die aansluiten bij populaire thema's zoals fintech, duurzaamheid en innovatie in de gezondheidszorg, is dit jaar met 28,76% gedaald, vergeleken met de daling van 15% van de MSCI World index.

De Global Robotics Automation index ETF is dit jaar 26,84% gedaald, na in de afgelopen drie jaar een gemiddeld rendement van 30% te hebben opgeleverd.

De wereldwijde cannabisaandelen tracker MJ ETF is dit jaar met 46,8% gedaald.

Uit de gegevens van Morningstar bleek dat robotica- en automatiseringsfondsen in de eerste helft van dit jaar te maken hadden met een uitstroom van $1,6 miljard, terwijl fintech- en digitale economie-fondsen elk een nettoverkoop van ongeveer $1,3 miljard hadden.

De netto-activa van cannabisfondsen daalden tot $1,3 miljard eind juni, een daling van 68% ten opzichte van vorig jaar, terwijl de activa van fintechfondsen daalden tot $8,6 miljard, een daling van 60%.

Hoewel thematische fondsen lucratieve beleggingen zijn, hebben beleggers vaak de neiging om er na hun aanvankelijke grote stijgingen in te stappen en er met verlies weer uit te stappen, zeiden sommige analisten.

"Aangezien elk thema zich op verschillende aspecten richt, is het mogelijk dat sommige hun tijd al hebben uitgezeten," zei Kunal Sawhney, CEO bij het onafhankelijke onderzoeksbureau Kalkine.

Uit een rapport van Morningstar bleek dat in de afgelopen 10 jaar bijna 60% van de Amerikaanse thematische fondsen zijn deuren had gesloten, en dat slechts 22% het overleefde en beter presteerde dan de bredere wereldmarktindex.

"In 2021 presteerde meer dan twee derde van de thematische fondsen ondermaats ten opzichte van de Morningstar Global Markets Index," aldus Morningstar. "Dit is een scherpe ommekeer ten opzichte van hun stellaire vertoning in 2020, wat de volatiliteit onderstreept die gepaard gaat met thematisch beleggen."