Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Tops Meta Platforms +4,82%: de eigenaar van de apps Facebook, WhatsApp, Instagram en Messenger overtrof de verwachtingen met een omzetstijging van 22 % in het tweede kwartaal, tot 39,1 miljard dollar. De operationele inkomsten stegen met 58 % tot 14,8 miljard dollar. Het bedrijf plukt de vruchten van het gebruik van AI voor het gericht tonen, rangschikken en verspreiden van digitale advertenties op zijn platforms en geniet van een sterke vraag naar publiciteit. Mark Zuckerberg is zeer optimistisch over de komende kwartalen en verwacht dat "Meta AI tegen het einde van het jaar de meest gebruikte AI-assistent ter wereld zal zijn." St. James's Place +23,85%: het Britse financiële dienstverleningsbedrijf kondigt een aandeleninkoopprogramma van 32,9 miljoen pond aan na zeer goede halfjaarcijfers. De winst stijgt tot 165,1 miljoen pond, tegen 161,6 miljoen pond vorig jaar. De inkomsten uit vergoedingen en commissies stijgen tot 1,60 miljard pond. JDE Peet's +15,72%: de koffie- en theefabrikant verhoogt zijn verkoopgroeiverwachtingen voor het jaar na het overtreffen van de verwachtingen in het eerste halfjaar. De organische omzetgroei bedraagt 3,6 %, tegen een verwachte 2 %. Het bedrijf noteert een opmerkelijke groei van 11,8 % in de regio LARMEA (Latijns-Amerika, Rusland, Midden-Oosten en Afrika). De aangepaste winst vóór rente en belastingen (ebit) stijgt tot 692 miljoen euro, tegen 581 miljoen euro vorig jaar. Philips +9,94%: het Nederlandse zorgtechnologiebedrijf herstelt. De resultaten van het tweede kwartaal zijn beter dan verwacht en de activiteiten in Noord-Amerika zijn sterk. De ebitda stijgt met 11 % tot 495 miljoen euro. Next +7,54%: de Britse kledingretailer verhoogt zijn winstverwachtingen voor het jaar na beter dan verwachte verkopen (+3,2 %) in het tweede kwartaal. Een winst vóór belastingen van 980 miljoen pond wordt nu verwacht voor het hele jaar, tegen een eerdere verwachting van 960 miljoen pond. De verkopen tegen volle prijs in het tweede kwartaal overtreffen de verwachtingen, met een stijging van 3,2 % ten opzichte van vorig jaar. Klépierre +6,79%: de exploitant van winkelcentra verhoogt zijn jaarlijkse doelen na sterke halfjaarresultaten. De nettohuurinkomsten stijgen met 6 % tot 520,1 miljoen euro. Klépierre verwacht nu een groei van zijn ebitda van 5 % voor 2024, tegen een eerdere verwachting van 4 %, en een netto kasstroom per aandeel tussen 2,50 en 2,55 euro. Teleperformance +4,44%: de specialist in uitbestede klantrelaties bevestigt zijn verwachtingen voor het boekjaar na een verbetering van de commerciële dynamiek in het tweede kwartaal. Teleperformance verwacht een organische omzetgroei van 2 % tot 4 % voor 2024, en een stijging van de recurrente ebitda-marge met 10 tot 20 basispunten. Rolls-Royce +5%: de vliegtuigmotorbouwer kondigt de hervatting van dividenduitkeringen aan voor het eerst sinds de pandemie. De winstverwachtingen voor het jaar zijn verhoogd na goede resultaten. De operationele winst voor het eerste halfjaar verdubbelt tot 1,15 miljard pond, tegen 673 miljoen pond vorig jaar. De omzet stijgt met 18 % tot 8,9 miljard pond.
Flops Moderna -29,1%: het Amerikaanse biotechnologiebedrijf heeft de verkoopverwachtingen voor 2024 van zijn covidvaccins en zijn vaccins tegen het respiratoir syncytieel virus met 25 % verlaagd, wat neerkomt op 1 miljard dollar, voornamelijk door zwakke vooruitzichten in de EU. Het bedrijf noteerde een nettoverlies van 1,3 miljard dollar in het tweede kwartaal en zag zijn omzet met meer dan 30 % dalen op jaarbasis. Daarnaast heeft het zijn omzetverwachtingen voor de rest van het jaar verlaagd naar een geschatte bandbreedte van 3 tot 3,5 miljard dollar. De slechte prestaties worden toegeschreven aan trage onderhandelingen met de EU over covidvaccincontracten en een toenemende concurrentie. Desondanks rekent Moderna op zijn nieuwe mRNA- en RSV-vaccins om de groei te herstarten. Rexel -14,07%: de Franse distributeur van elektrische materialen heeft zijn verwachtingen voor het boekjaar verlaagd na teleurstellende resultaten in het eerste halfjaar. De aangepaste ebitda daalde met 21,6 % tot 574,2 miljoen euro, onder de verwachtingen van analisten. Rexel mikt nu op de onderkant van zijn oorspronkelijke doelen voor omzet en aangepaste ebitda-marge. Société Générale -14,26%: de Franse bank keldert na de publicatie van teleurstellende resultaten voor het tweede kwartaal. De nettomarge van de retailbank wordt nu verwacht op ongeveer 3,8 miljard euro, tegen een oorspronkelijk doel van 4,1 miljard euro. Ondanks een stijging van 1,1 % in de netto bankinkomsten van de divisie, daalde het operationele resultaat met 19 %. De risicokosten verdubbelden ten opzichte van vorig jaar tot 387 miljoen euro. De bank wijst op een context van hogere rentetarieven op deposito's en toenemende concurrentie op de kredietmarkt. De divisie grote cliënten en beleggers compenseerde echter de schade met een groei van 10 % in de netto bankinkomsten, ondersteund door een stijging van 24,4 % in de aandeleninkomsten. In totaal stegen de netto bankinkomsten van de groep met 6,3 % tot 6,69 miljard euro, en de nettowinst steeg met 23,7 %, wat de verwachtingen overtrof. Heineken -10,28%: de Nederlandse brouwer kende een eerste halfjaar dat onder de verwachtingen lag. De operationele winst steeg met 12,5 %, terwijl analisten 13,2 % verwachtten. Heineken noteerde een zware afschrijving van 874 miljoen euro door de koersdaling van China Resources Beer, een bedrijf waarvan het Nederlandse bedrijf 40 % bezit. Desondanks zijn de jaarlijkse doelen verhoogd. De operationele winst wordt nu verwacht te stijgen tussen 4 % en 8 %. Intel -31,48%: de Amerikaanse chipfabrikant noteerde een drastische daling van de nettowinst per aandeel met 85 % op jaarbasis, tegen een verwachte daling van 23 %. De omzet daalde licht met 100 basispunten. Het bedrijf kondigt een herstructureringsplan aan, inclusief kostenreducties, een personeelsinkrimping van meer dan 15 % en de opschorting van zijn dividend vanaf het vierde kwartaal. Deze radicale maatregelen zijn bedoeld om de concurrentiepositie van zijn foundry-activiteiten te versterken tegen TSMC en zijn achterstand in AI in te halen. Het bedrijf plant ook massale investeringen in de bouw en uitbreiding van fabrieken in de VS. Christian Dior SE -5,41%: LVMH daalde na de publicatie van teleurstellende resultaten voor het eerste halfjaar van 2024, en trok de Franse luxeholding, die 42 % van zijn aandelen bezit, mee naar beneden. De nettowinst van LVMH daalde met 14 % tot 7,3 miljard euro, terwijl 7,68 miljard euro werd verwacht. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de olieprijs blijft dalen en noteert nu de vierde opeenvolgende week van daling. De opleving op woensdag, veroorzaakt door een sterke toename van de spanningen in het Midden-Oosten, was niet voldoende om de trend te keren. De dood van de Hamas-leider in Iran verhoogt de risico's van een escalatie tussen Iran en Israël. Voorlopig negeert de markt deze spanningen en richt zich op de vraag en de wereldwijde economische vertraging. Ondertussen heeft het gezamenlijke ministeriële toezichtcomité van de OPEC+ geen wijzigingen in het beleid van het uitgebreide kartel aanbevolen. De Brent-olieprijs daalt tot ongeveer 76,90 USD, terwijl de Amerikaanse WTI rond de 73,50 USD per vat noteert. Metalen: de consolidatie zet door in het segment van industriële metalen. De laatste Chinese statistieken wekken geen interesse bij beleggers voor metalen, wat de lethargie van koper verklaart, dat in Londen wordt verhandeld tegen 9.052 USD (spotkoers). Goud daarentegen profiteert van de combinatie van toenemende risicomijding en dalende Amerikaanse obligatierendementen. Het edelmetaal nadert zijn historische piek en wordt verhandeld rond de 2.440 USD. Landbouwproducten: de verbeterde oogstvooruitzichten in de Verenigde Staten drukken de graanprijzen in Chicago. De verlaging van de opbrengstverwachtingen in Oekraïne verandert de situatie niet: de prijzen blijven dalen met een bushel tarwe op 530 cent (septembercontract) en een bushel maïs op 400 cent. |
|
| Macro-economie |
Marktgevoel: nooit tevreden. Beleggers hadden tevreden kunnen zijn met de bevestiging van een eerste renteverlaging in de Verenigde Staten in september, en mogelijk nog twee andere versoepelingen tegen het einde van het jaar. Ze hadden enthousiast kunnen zijn over het feit dat de obligatiemarkt voor een keer leek overeen te stemmen met de aandelenmarkt: de daling van het rendement van het Amerikaanse staatspapier op 10 jaar onder de 4 % bevestigt dit. Maar nee! Het spook van de economische vertraging dook plotseling op en verhoogde de spanning. Tussen de zwakke Amerikaanse statistieken, politieke en handelsconflicten, het uitblijven van een herstart in China en consumenten die beginnen te lijden, wordt de lijst van tegenwind langer. Het maandelijkse Amerikaanse banenrapport, vandaag gepubliceerd, toont aan dat de niet-agrarische banen met 114.000 zijn gestegen, terwijl 175.000 werden verwacht, de werkloosheid is gestegen tot 4,3 % terwijl 4,1 % werd verwacht, en de uurloonstijging bedroeg 0,2 % in plaats van de verwachte 0,3 %. In Europa sloot de Bank of England zich bij de ECB aan door de rente te verlagen om het herstel te ondersteunen. In Azië kende Japan een moeilijke week na de monetaire verkrapping door de BOJ. Hoewel grotendeels verwacht, veroorzaakte deze beslissing toch een duik van de beurs van Tokio, die verlamd werd door de implicaties van de komende verkleining van het verschil tussen de Amerikaanse en Japanse rentetarieven, wat een stijging van de yen en een verstoring van de carry trade betekent. Crypto: de bitcoin daalde deze week met meer dan 5 % en noteert nu rond de 64.800 dollar. Er werden zeer lage volumes geregistreerd bij de bitcoin-spot-ETF's in de Verenigde Staten, wat aangeeft dat institutionele beleggers de BTC deze week links lieten liggen. Nog slechter is de situatie voor de Ethereum-spot-ETF's, die op 23 juli werden gelanceerd, met negatieve netto-uitstromen van 115 miljoen dollar. De ether (ETH) daalde met 3,56 %, na vorige week al met 7,5 % te zijn gedaald. Resultaat: de ETH noteert nu rond de 3.150 dollar, meer dan 50 % onder zijn historische piek van eind 2021 van ongeveer 4.800 dollar. Solana (SOL) daalde met 11 % tot 164 dollar, en de Binance Coin (BNB) daalde met 1,6 % tot 574 dollar. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
