Door
|
|
| Tops/flops van de week |
Tops Apartment Income Reit (+22 %): Blackstone, een reus in vermogensbeheer, heeft deze week aangekondigd alle uitstaande aandelen van het Amerikaanse vastgoedbeleggingsbedrijf over te nemen voor 39,12 USD per stuk, wat een premie vertegenwoordigt van 25 % op de slotkoers van de dag ervoor. De transactie, gesteund door de raad van bestuur, waardeert het vastgoedbedrijf op ongeveer 10 miljard dollar en zal tegen het einde van Q3 afgerond zijn. Nordic Semiconductor (+21 %): de Noorse halfgeleiderfabrikant profiteerde deze week van een veranderde aanbeveling door Carnegie Group en een gunstige volgreactie van JPMorgan. Het bedrijf kondigde ook aan zijn managementteam te versterken en zijn structuur te herorganiseren door vier nieuwe bedrijfseenheden te creëren voor de meest veelbelovende producten, waaronder het internet der dingen en cloudcomputing. Revolution Medicines (+20 %): het Amerikaanse klinische oncologiebedrijf onthulde deze week positieve resultaten in de ontwikkeling van een nieuwe klasse van kankermedicijnen gericht op RAS-mutaties, betrokken bij bijna 30 % van de menselijke kankers. Raymond James, die groot potentieel ziet in deze behandeling, verhoogde daarop zijn aanbeveling en koersdoel voor het aandeel aanzienlijk. Blackberry (+12 %): de Canadese software- en cybersecuritygroep heeft een veelbelovende samenwerking met chipfabrikant Advanced Micro Devices aangekondigd. Samen gaan ze geavanceerde roboticasystemen ontwikkelen, met name voor de industrie en chirurgie. Dit nieuws heeft de aandelenkoers, die al enkele jaren worstelt en sinds september 2023 met meer dan 40 % is gedaald, een positieve impuls gegeven. Didi Global (+12 %): het gaat beter met de Chinese gigant in ride sharing, genoteerd in de VS. Drie weken geleden kondigde het bedrijf aan weer winst te hebben gemaakt in het vierde kwartaal, en nu onthult het een grootschalig project. De joint-venture die het heeft opgezet met een automobielgroep verkreeg een licentie om op grote schaal autonome robotaxi's te produceren die volgend jaar al op de markt zullen komen. De joint-venture kondigt ook de lancering van een elektrische SUV aan. Biomérieux (+11 %): de Franse specialist in invitrodiagnostiek heeft solide kwartaalresultaten gepubliceerd, met een bijna 10 % hogere omzet, en bevestigt zijn jaarvooruitzichten, met een organische omzetgroei van 6 % tot 8 % en een operationeel resultaat dat met minstens 10 % stijgt. Het concern onthulde ook een strategisch plan om ambitieuze doelen voor 2028 te ondersteunen, inclusief een herverdeling van 25 % van zijn nettoresultaat aan zijn aandeelhouders in de vorm van dividenden. Dit valt goed bij de markt. Zalando (+10 %): het Duitse e-commercebedrijf, gespecialiseerd in kleding en schoenen, kreeg een duwtje in de rug van Citigroup, die zijn koersdoel en aanbeveling voor het aandeel verhoogde van neutraal naar kopen. De analist gelooft dat de marktverwachtingen voor de prestaties van de distributeur te laag zijn en dat het bedrijf over voldoende liquiditeit beschikt om aandelen terug te kopen. Daaropvolgend verhoogde ook UBS zijn mening over het aandeel. Barry Callebaut (+7 %): de Zwitserse chocolatier stelt de markten gerust door zijn prijsmacht aan te tonen. Door de sterke inflatie van cacao door te berekenen in zijn prijzen onthult het bedrijf voor het eerste halfjaar een omzet die de verwachtingen overtreft, met een stijging van 11 % (terwijl het verkoopvolume slechts met 0,7 % steeg), een recurrent nettoresultaat en een ebit die respectievelijk met 0,8 % en 7,9 % toenamen. Het bedrijf heeft ook zijn jaarprognoses bevestigd. Toast (+5 %): de Amerikaanse specialist in software voor de horeca heeft deze week de lancering van zijn nieuwe restaurantbeheersuite aangekondigd, met een reeks geoptimaliseerde functies om de verkopen van restauranthouders te verbeteren. Verschillende analisten hebben daarop hun koersdoel of aanbeveling voor het aandeel verhoogd. Merk op dat Toast sinds het begin van het jaar meer dan 33 % is gestegen.
Flops Globe Life (-47 %): de Amerikaanse holding, gespecialiseerd in levens- en gezondheidsverzekeringen, is het slachtoffer van een rapport van Fuzzy Panda Research. Dat beschuldigt het bedrijf van diverse frauduleuze praktijken, waaronder het afsluiten van polissen voor overleden of niet-bestaande personen, vervalsing van handtekeningen, ongeautoriseerde incasso's en valse verklaringen over het rookgedrag van verzekerden. De shortseller beweert ook dat er 65 miljoen dollar aan steekpenningen is betaald aan bedrijfsleiders. Globe Life heeft de beschuldigingen ontkend maar dat was niet voldoende om de val te compenseren. Trump Media and Technology Group (-25 %): de hype rond de beursgang van het bedrijf dat Truth Social host, het sociale netwerk van Donald Trump, is snel weggeëbd. Beleggers trokken zich terug nadat het bedrijf miljoenen dollars aan verliezen onthulde en verklaarde moeite te hebben om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. De medeoprichters van de groep hebben ook de voormalige president gedagvaard, die moet getuigen in een eigendomsconflict over de groep. Carmax (-12 %): de Amerikaanse retailer van tweedehands auto's stelt teleur. Het bedrijf rapporteerde een lagere dan verwachte kwartaalomzet en winst, gedrukt door een daling van de winstgevendheid van de verkochte eenheden. Het bedrijf verklaarde ook zijn langetermijndoelstelling voor autoverkoop niet te zullen halen vanwege de vertraging op de markt voor tweedehandsvoertuigen. Salvatore Ferragamo (-12 %): het Italiaanse luxemodehuis lijdt onder negatieve commentaren van verschillende analysebureaus. Barclays, UBS en Stiffel verlaagden hun koersdoel voor het aandeel, zij verwachten immers een daling van de toekomstige verkopen van het bedrijf. Stiffel merkt ook op dat de koers/winst-verhouding (k/w) van het bedrijf te hoog lijkt in vergelijking met die van sectorgenoten. Edenred (-11 %): de Franse specialist in maaltijdcheques en cadeaubons ondervindt de gevolgen van de zorgen van Jefferies, die vond dat het aandeel ?onderpresteert?. Het analysekantoor voorziet tegenwind in de activiteiten van de groep, waaronder toenemende concurrentie (van Pluxee, Swile en Statispay), grenzen aan de marges, en een daling van de rente-inkomsten. De bank wijst ook op het einde van de mogelijkheden voor externe groei van de groep. Edenred is nog steeds onderwerp van een onderzoek in Italië en wordt er verdacht van onregelmatigheden bij aanbestedingen. Believe (-10 %): de Franse groep, gespecialiseerd in muziekdistributie en artiestenondersteuning, had de interesse gewekt van Warner Music Group. Deze laatste besloot deze week echter om geen overnamebod op het bedrijf uit te brengen. Believe is wel nog steeds het doelwit van een ander bod, geleid door een consortium bestaande uit de CEO van de groep, Denis Ladegaillerie, en de fondsen EQT en TCV. Fastenal Company (-9 %): de Amerikaanse distributeur van industriële benodigdheden en bouwmaterialen haalt de consensus niet. Getroffen door een dalende vraag naar zijn producten en ongunstige weersomstandigheden die de bouwactiviteiten in de Verenigde Staten hebben geschaad, onthulde het bedrijf een dalende winstmarge en netto-inkomen, evenals een omzet die net niet aan de marktverwachtingen voldeed. Morgan Stanley (-7 %): de vermogensbeheertak van de Amerikaanse bank ligt onder het vergrootglas van verschillende toezichthouders, waaronder de SEC en verschillende afdelingen van het ministerie van financiën van de Verenigde Staten. Zij zijn een onderzoek gestart om vast te stellen of de divisie voldoende informatie heeft ingewonnen over de identiteit van klanten, de herkomst van hun vermogen, en over de manier waarop hun financiële activiteiten worden opgevolgd. UBS (-6 %): na de ineenstorting van Crédit Suisse een jaar geleden heeft de Zwitserse overheid besloten strengere kapitaaleisen op te leggen aan haar nationale banken. Volgens de nieuwe maatregelen zou UBS, dat zijn failliete concurrent heeft overgenomen en daardoor een uitzonderlijk gewicht heeft ten opzichte van de nationale economie, tussen de 10 en 15 miljard dollar aan overtollig kapitaal moeten aanhouden. De bedrijfsleiding van de bank, die vreest dat deze eisen uiteindelijk de consumenten zullen schaden, proberen druk uit te oefenen op de autoriteiten. |
|
| Grondstoffen |
Energie: de olieprijs blijft stijgen. De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten nemen niet af, waarnemers verwachten in de regio vergeldingsacties van Iran tegen Israël. Deze wrijvingen ondersteunen de olieprijs en verdringen veel dalingsfactoren naar de achtergrond, zoals de stijging van de Amerikaanse inflatie, de sterke toename van de wekelijkse Amerikaanse voorraden of de gemengde vooruitzichten van het Internationaal Energieagentschap. Dit laatste heeft zijn groeiprognoses voor de vraag naar olie voor 2024 naar beneden bijgesteld, in afwachting van een daling van de vraag in de OESO-landen. De OPEC handhaaft daarentegen zijn erg optimistische scenario voor de wereldwijde vraag, die dit jaar naar verwachting een piek van 105,5 miljoen vaten per dag zal bereiken. Tot slot nog iets over de prijs van aardgas, die in Europa is gestegen na Russische aanvallen op gasfaciliteiten in Oekraïne: de Nederlandse TTF wordt momenteel verhandeld rond de 30 EUR/MWh. Metalen: goud blijft zweven. De laatste inflatiegegevens stellen de verwachting van een renteverlaging door de Federal Reserve uit. Toch heeft dit geen invloed op de kracht van de koopstroom, die wordt gevoed door andere brandstoffen, waaronder de zoektocht naar veilige havens en geopolitieke fricties. Een ounce goud bereikte een nieuw record van 2.400 USD. In Londen neemt de prijs van een ton koper een adempauze: 9.342 USD is de contante prijs die je betaalt voor een ton. De stijging van de dollar weegt op de sector. Landbouwproducten: er is een groot verschil in prestaties tussen cacao en koffie, die hun wilde race naar nieuwe hoogten voortzetten, en de graanprijzen, die nog steeds hun malaise meeslepen. Een bushel tarwe wordt verhandeld rond de 550 cent in Chicago, tegen 430 cent voor een bushel maïs. In zijn laatste rapport herinnert het Amerikaanse ministerie van landbouw eraan dat zijn binnenlandse markt zeer goed bevoorraad is. |
|
| Macro-economie |
Rentevoeten: de week werd gekenmerkt door een veelheid aan macro-economische indicatoren die niet naar de zin waren van beleggers. Voor de derde opeenvolgende maand vertoonde de Amerikaanse inflatie stijgende neigingen. De kern-CPI kwam inderdaad uit op een maandelijkse stijging van 0,40 % tegen een schatting van 0,30 %. Op jaarbasis bereikt de stijging +3,80 % vs. 3,7 % verwacht. Van buitenaf gezien kunnen deze cijfers slechts licht teleurstellend lijken. Echter, de CPI inclusief voeding en energie is in februari van 3,2 % naar +3,5 % in maart gesprongen. Het is duidelijk dat Amerikaanse huishoudens de prijsstijgingen dagelijks voelen. En de waardering van olie, waarvan de prijs van een vat WTI in enkele maanden tijd van 70 naar 86 USD is gestegen, zal de zaken allicht niet verbeteren. In die context is het geen verrassing dat de rentevoeten verstrakken, waardoor het rendement van het Amerikaanse staatspapier op 10 jaar de langetermijnsleutelweerstand van 4,60 % bereikt, wat de dollar en bijgevolg de prijs opdrijft. Hoewel de aandacht van de financiële markten voornamelijk gericht was op de prijsschommelingen in de Verenigde Staten, speelden ook de maatregelen van de Europese Centrale Bank (ECB) een cruciale rol. Zoals verwacht hield de ECB haar belangrijkste rentevoeten stabiel, terwijl ze de mogelijkheid van een versoepeling van haar monetaire beleid vanaf juni liet doorschemeren, mocht de economische situatie dit vereisen. Daarnaast waren de laatste economische gegevens uit China, met name die over inflatie en handelsbalans, niet echt geruststellend nieuws over de huidige economische dynamiek van het land. Crypto: de bitcoin stabiliseert deze week onder 70.000 dollar, met een stijging van 0,7 % sinds maandag. De kapitaalstromen naar bitcoin-spot-ETF's zijn sinds begin april aanzienlijk verminderd vergeleken met afgelopen maand. Deze week hebben de ETF's zelfs netto negatieve stromen van 28 miljoen dollar geregistreerd. Dit wijst erop dat het enthousiasme voor de bitcoin is afgenomen. De ether (ETH) is deze week vrijwel in evenwicht (+0,25 %) en noteert rond de 3.450 dollar. Beleggers kijken nu uit naar de Halving Day van de bitcoin, die naar verwachting tussen 18 en 19 april zal plaatsvinden. Bij dat evenement wordt het aantal bitcoins dat per transactieblok wordt toegekend, gehalveerd. Na de Halving zal dus niet langer 6,25 bitcoin aan munters worden uitgekeerd maar wel 3,125. Dat kan problemen opleveren voor munters met een wankele financiële basis. Wat de bitcoinkoers betreft, is de Halving historisch gezien altijd gunstig geweest voor de voortgang in de maanden die volgden op het evenement. Zien we ook dit keer eenzelfde stijging? Het antwoord op die vraag kennen we in de komende weken. |
|
|
|
*De wekelijkse evolutie van de indexen en aandelen die in de boordtabel worden weergegeven, betreft de periode van de opening van de respectieve markten op maandag tot het tijdstip waarop deze nieuwsbrief wordt verzonden op zaterdag. De wekelijkse evolutie van grondstoffen, edele metalen en valuta's die in de boordtabel worden weergegeven, heeft betrekking op een lopende periode van 7 dagen, van vrijdag tot vrijdag, tot het tijdstip van verzending van deze nieuwsbrief. Deze activa worden ook in het weekend verhandeld. |
