Uit gegevens bleek dat de detailhandelsverkopen in oktober stegen, omdat Amerikanen vroeg begonnen met vakantieaankopen om lege schappen te vermijden in het licht van zorgen over de toeleveringsketen, wat de economie een impuls gaf aan het begin van het vierde kwartaal.
De S&P consumer discretionary subindex sprong 1,4% omhoog en was de best presterende S&P sector tegen de middag. De S&P 500 retailing index steeg 1,4% naar een recordhoogte.
Walmart, 's lands grootste fysieke retailer, verhoogde zijn jaarlijkse omzet- en winstverwachtingen. Het aandeel daalde echter met 3,0% omdat de marges in het derde kwartaal werden geraakt door problemen met de toeleveringsketen.
Retailer Home Depot Inc steeg met 5,9% tot een record nadat het de kwartaalramingen voor dezelfde omzet had overtroffen.
Industriële aandelen wonnen ook nadat uit gegevens bleek dat de productie van de Amerikaanse verwerkende industrie in oktober naar het hoogste niveau van tweeënhalf jaar was gestegen.
"Als de grootste angst voor beleggers op dit moment een combinatie is van hamsteren, inflatie en tekorten, dan zijn de gegevens van vandaag - de detailhandel en de verwerkende industrie - echt een duw in de rug en laten het tegenovergestelde zien," zei Mike Bailey, directeur van onderzoek bij FBB Capital Partners in Bethesda, Maryland.
Retailers Target Corp, Macy's en Kohl's zullen deze week hun winstcijfers bekendmaken.
De positieve cijfers hielpen beleggers voorbij te kijken aan de opmerkingen van James Bullard, voorzitter van de Federal Reserve in St. Louis, die opriep tot een meer havikachtige houding van de centrale bank in reactie op de stijgende inflatie.
"Als de Fed haar aankopen zou verminderen, dan zou dat de mogelijkheid creëren voor een renteverhoging eerder dan midden volgend jaar, maar de gegevens van vandaag neigen niet in die richting," zei Randy Frederick, managing director van trading en derivaten bij Charles Schwab.
Beleggers hebben zich ook zorgen gemaakt over de keuze van president Joe Biden voor het voorzitterschap van de Federal Reserve, aangezien de termijn van voorzitter Jerome Powell in februari 2022 afloopt.
Wall Street was vorige week teruggevallen van recordhoogtes door bezorgdheid over de stijgende inflatie en het vooruitzicht van een vertragende economische groei. Analisten van grote banken op Wall Street zijn ook enigszins lauw geworden over de vooruitzichten van de S&P 500 in 2022.
Uit een enquête van Bank of America bleek echter dat beleggers 2021 graag willen afsluiten in een 'risk-on' stemming.
Om 12:00 p.m. ET stond de Dow Jones Industrial Average 186,58 punten hoger, of 0,52%, op 36.274,03 en de S&P 500 stond 24,37 punten hoger, of 0,52%, op 4.707,17. De Nasdaq Composite steeg 91,81 punten, of 0,58%, op 15.945,66.
Nvidia steeg 0,7% ondanks het feit dat het Verenigd Koninkrijk een diepgaand onderzoek heeft gelast naar de geplande meer dan $50 miljard kostende overname van chipontwerper Arm door de chipfabrikant.
Chipfabrikant Qualcomm Inc steeg 3,2% nadat het zei dat de Duitse autofabrikant BMW zijn chips zal gebruiken in zijn volgende generatie bestuurdersassistentie- en zelfaandrijvende systemen.
In de VS genoteerde Chinese aandelen en andere aan China blootgestelde sectoren stegen door optimisme over gesprekken tussen president Biden en de Chinese leider Xi Jinping.
Tesla Inc, maker van elektrische auto's, steeg 2,4%, zelfs toen CEO Elon Musk voor $930 miljoen aan aandelen verkocht. Het aandeel was ongeveer 13% gedaald nadat Musk vorige week aandelen begon te verkopen.
JPMorgan Chase & Co klaagde Tesla ook aan voor $162,2 miljoen wegens contractbreuk in verband met aandelenwarrants.
Het aantal dalers was 1,01 tegen 1 op de NYSE en 1,28 tegen 1 op de Nasdaq.
De S&P index noteerde 62 nieuwe 52-weeks hoogtepunten en drie nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq 102 nieuwe hoogtepunten en 158 nieuwe dieptepunten noteerde. (Verslaggeving door Ambar Warrick, Devik Jain en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Redactie door Arun Koyyur en Maju Samuel)
