Beurzen van Azië tot Europa kregen klappen en obligatierendementen daalden omdat beleggers naar veilige havenactiva renden en gokten dat de Amerikaanse Federal Reserve nu de rente agressief zou moeten verlagen om de groei te stimuleren.
De selloff voorafgaand aan de markt was meedogenloos, waarbij de zogenaamde Magnificent Seven aandelengroep - de belangrijkste motor achter de indexen die eerder dit jaar recordhoogten bereikten - op het punt stond om samen $1,3 biljoen aan marktwaarde te verliezen.
Apple daalde met 10% nadat Berkshire Hathaway haar belang in de iPhone-maker halveerde, wat suggereert dat miljardair-belegger Warren Buffett steeds meer op zijn hoede is voor de bredere Amerikaanse economie of voor te hoog opgelopen beurswaarderingen.
Nvidia daalde met 14,3% na berichten over een vertraging in de lancering van haar aankomende kunstmatige intelligentiechips vanwege ontwerpfouten. Microsoft en Alphabet daalden elk bijna 6%.
Om 8:36 uur ET stonden de Dow e-mini's 1.257 punten of 3,15% lager, de S&P 500 e-mini's 247,5 punten of 4,6% lager en de Nasdaq 100 e-mini's 1.155,25 punten of 6,23% lager.
Een zwak banenrapport en krimpende productieactiviteit in 's werelds grootste economie, gekoppeld aan sombere voorspellingen van de grote Amerikaanse technologiebedrijven, duwden de Nasdaq 100 en de Nasdaq Composite vorige week in een correctie.
De teleurstellende banencijfers veroorzaakten ook wat bekend staat als de "Sahm Rule", die door velen wordt gezien als een historisch nauwkeurige recessie-indicator.
Handelaren zien nu een kans van 90,5% dat de Amerikaanse centrale bank de benchmarkrente in september met 50 basispunten zal verlagen, vergeleken met een kans van 11% vorige week, volgens de FedWatch Tool van CME.
Grote makelaars op Wall Street hebben ook hun Fed-renteprojecties voor 2024 herzien om een grotere beleidsversoepeling door de centrale bank te laten zien.
"Ik denk niet dat de Fed 50 basispunten zou verhogen, omdat dit tegelijkertijd zou impliceren dat de Fed het mis had, dat een recessie nabij is en het zou de spanning onder beleggers meer verhogen dan dat het de zenuwen zou kalmeren," zei Sam Stovall, hoofd beleggingsstrateeg bij CFRA Research.
"Als er al iets is, dan zou ik zeggen dat de Fed binnen de vergadering een versoepeling van 25 basispunten zou kunnen doorvoeren om de markten te laten weten dat ze er bovenop zit."
De rente op Amerikaanse staatsobligaties bereikte dieptepunten in meerdere maanden, waarbij de 10-jaars notering het laatst op 3,6839% stond, terwijl de 2-jaars naar 3,6907% gleed.
De CBOE Volatility index, ook bekend als de "angstmeter" van Wall Street, doorbrak vorige week zijn langetermijngemiddelde van 20 punten en stond momenteel op 62,64, het hoogste niveau sinds april 2020.
Crypto-gerelateerde aandelen daalden nadat de Bitcoin het laagste punt in vijf maanden bereikte. Coinbase Global daalde met 18,3%, terwijl MicroStrategy en Riot Platforms respectievelijk met 25,4% en 17,5% daalden.
De maker van Pringles, Kellanova, steeg met 22,1% na een bericht van Reuters dat snoepgigant Mars een mogelijke overname van het bedrijf aan het onderzoeken is.
