De benchmarkindex kwam maandag dicht bij de bevestiging van een correctie, maar wist laat in de sessie terug te veren. Een correctie wordt bevestigd wanneer een index 10% of meer lager sluit dan zijn record slotniveau.

Amerikaanse aandelen hebben een turbulent begin van 2022 achter de rug, met de S&P 500 nu 10,4% lager dan de record slotstand op 3 januari, terwijl de technologie-intensieve Nasdaq de slechtste start van het jaar sinds 1980 liet zien.

De Fed zal later op de dag haar tweedaagse monetaire beleidsvergadering bijeenroepen, die nauwlettend in de gaten zal worden gehouden voor aanwijzingen over het tijdschema van de centrale bank voor het verhogen van de belangrijkste rentetarieven om de inflatie te bestrijden.

Handelaren in Fed-futures rekenen op een verhoging met 25 basispunten in maart, naast nog eens drie renteverhogingen tegen het einde van het jaar.

Alle 11 belangrijke sectoren van de S&P 500 daalden in de vroege handel, waarbij acht van hen elk meer dan 2% daalden.

"Het lijkt erop dat de markt reageert op de nieuwe realiteit van een strakker beleid van de Fed ... je ziet waarschijnlijk niemand grote weddenschappen afsluiten in de aanloop naar die vergadering op woensdag," zei Dan Eye, chief investment officer bij Fort Pitt Capital Group.

Geopolitieke spanningen in Oekraïne hebben de onzekerheid vergroot, waarbij het Amerikaanse ministerie van Defensie verklaarde dat ongeveer 8.500 Amerikaanse troepen in verhoogde staat van paraatheid werden gebracht.

Om 10:06 a.m. ET noteerde de Dow Jones Industrial Average 764,89 punten, of 2,23%, lager op 33.599,61, de S&P 500 daalde 115,61 punten, of 2,62%, op 4.294,52, en de Nasdaq Composite daalde 395,35 punten, of 2,85%, op 13.459,78.

Het winstseizoen voor het vierde kwartaal is met gemengde gevoelens van start gegaan, waarbij alle ogen nu gericht zijn op de winst van megacap groeibedrijf Microsoft na sluiting van de markt op dinsdag, gevolgd door Apple en Tesla later deze week.

De winst van S&P 500-bedrijven zal naar verwachting met 24,1% j-o-j toenemen, volgens IBES-ramingen van Refinitiv.

"De winst over het vierde kwartaal is zeker goed, maar ze zijn meer in lijn met de verwachtingen in vergelijking met de enorme beats die we de afgelopen vier kwartalen hebben gezien", voegde Eye toe.

General Electric Co daalde 8,4% nadat het industriële conglomeraat een neerwaartse kwartaalomzet rapporteerde.

IBM steeg 0,6% nadat de IT-gigant de kwartaalramingen voor omzet en winst op Wall Street versloeg, terwijl 3M 2,5% daalde ondanks het feit dat het de marktramingen voor zijn resultaten over het vierde kwartaal versloeg.

American Express steeg met 3,4% dankzij de positieve winst over het vierde kwartaal, terwijl een ander Dow-onderdeel, Johnson & Johnson, vlak bleef nadat het de ramingen voor de inkomsten over het vierde kwartaal had gemist.

Het aantal dalers was 6,86 tegen 1 op de NYSE en 4,07 tegen 1 op de Nasdaq.

De S&P index noteerde geen nieuw 52-weeks hoogtepunt en twee nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq zes nieuwe hoogtepunten en 45 nieuwe dieptepunten noteerde.