Uitleg - Wie zit er achter Hindenburg, het bedrijf dat Adani short gaat?

Short-seller Hindenburg Research onthulde woensdag shortposities in de Indiase Adani Group en noemde in een rapport mogelijke manipulatie van aandelen en boekhoudfraude. De beschuldigingen stuurden obligaties en aandelen in de bedrijven van het conglomeraat naar beneden.

Hindenburg heeft een track-record van het vinden van bedrijfsfouten en het plaatsen van weddenschappen tegen de bedrijven.

WAT IS HINDENBURG RESEARCH

Hindenburg Research, opgericht in 2017 door Nathan Anderson, is een forensisch financieel onderzoeksbureau dat aandelen, krediet en derivaten analyseert. Op zijn website zegt Hindenburg dat het zoekt naar "door de mens veroorzaakte rampen", zoals boekhoudkundige onregelmatigheden, wanbeheer en niet openbaar gemaakte transacties met verbonden partijen. Het bedrijf investeert zijn eigen kapitaal.

Het is genoemd naar de grote ramp met het Hindenburg-luchtschip in 1937, dat in brand vloog toen het New Jersey binnenvloog. Nadat Hindenburg mogelijke wanpraktijken heeft vastgesteld, publiceert het gewoonlijk een rapport waarin de zaak wordt uitgelegd en zet het in tegen het doelbedrijf, in de hoop winst te maken.

WIE IS DE OPRICHTER VAN HINDENBURG?

Nathan Anderson, afgestudeerd aan de Universiteit van Connecticut met een graad in internationale zaken, begon zijn carrière in de financiële wereld bij gegevensbedrijf FactSet Research Systems Inc, waar hij werkte met beleggingsbeheerders.

"Ik realiseerde me dat ze veel alledaagse analyses deden, er was veel conformiteit", vertelde hij de Wall Street Journal (WSJ) in 2020. Hij deed ook een korte eerdere stint als ambulancechauffeur in Israël. De short-seller zegt op zijn LinkedIn-pagina dat het hem "ervaring gaf met denken en handelen onder extreme druk". Anderson heeft in interviews gezegd dat Harry Markpolos, een analist die als eerste de fraude van Bernie Madoff signaleerde, zijn rolmodel is.

WAT IS HINDENBURGS MEEST SPRAAKMAKENDE WEDDENSCHAP?

Hindenburg is vooral bekend om zijn inzet tegen de fabrikant van elektrische vrachtwagens Nikola Corp in september 2020, die "een grote winst" opleverde, vertelde hij de WSJ, zonder het bedrag te specificeren.

De short-seller zei dat Nikola beleggers misleidde over haar technologische ontwikkelingen. Anderson betwistte een video die Nikola produceerde waarin haar elektrische vrachtwagen op hoge snelheid reed - in feite werd het voertuig van een heuvel gerold.

Een Amerikaanse jury veroordeelde de oprichter van Nikola, Trevor Milton, vorig jaar voor fraude vanwege beschuldigingen dat hij tegen beleggers had gelogen. Het bedrijf ging in 2021 akkoord met een schikking van 125 miljoen dollar met de U.S. Securities and Exchange Commission over zijn voorstellingen aan beleggers. Nikola debuteerde als beursgenoteerd bedrijf in juni 2020 en zijn waardering bereikte 34 miljard dollar enkele dagen daarna, waarmee het Ford Motor overtrof. Nu is het 1,34 miljard dollar waard. Hindenburg zegt dat klokkenluiders en voormalige werknemers het hebben geholpen met de bevindingen.

HOEVEEL BEDRIJVEN HEEFT HINDENBURG AANGEPAKT

Hindenburg heeft potentiële misstanden bij ten minste 16 bedrijven gesignaleerd sinds 2017, volgens zijn website. Vorig jaar nam het een short en vervolgens een long positie in Twitter Inc. In mei zei Hindenburg dat het short zat omdat het geloofde dat Elon Musk's bod van $ 44 miljard om het bedrijf privé te houden, lager geprijsd zou kunnen worden als 's werelds rijkste persoon van de deal afzag. In juli maakte Anderson een "aanzienlijke longpositie" bekend, waarbij hij tegen Musk wedde. De deal voor Twitter werd in oktober gesloten tegen de oorspronkelijke prijs.