TCS Group, het moederbedrijf van Tinkoff, is in gesprek om de bank te verkopen aan internetgroep Yandex voor $5,48 miljard in een deal die als grotendeels positief voor beide bedrijven wordt gezien.

Oleg Tinkov, de oprichter van TCS Group, die aan acute leukemie lijdt en in juli een beenmergtransplantatie onderging, zei dat er niets zou veranderen voor de klanten van Tinkoff, die alleen maar baat zouden hebben bij de deal.

"Dit is geen verkoop, maar eerder een fusie", postte Tinkov op zijn Instagram-account.

Analisten zijn het erover eens dat er synergieën op tafel liggen als Tinkoff deel gaat uitmaken van Yandex's stal van technologische diensten, waaronder data- en productaanbod.

De beweegreden voor Tinkoff Bank is om in te bouwen in het digitale ecosysteem van Yandex met toegang tot zijn meer dan 60 miljoen unieke gebruikers - potentiële klanten van Tinkoff Bank, zei Alfa Bank in een notitie.

Tinkoff is momenteel 's werelds grootste online-only bank met meer dan 10 miljoen klanten in heel Rusland.

"We denken dat de deal positief is voor TCS, hoewel minderheidsaandeelhouders zouden moeten vechten voor een hogere prijs," zeiden analisten van Renaissance Capital, die eraan toevoegden dat de kapitalisatie van TCS nu ongeveer een kwart is van die van Yandex.

De voorgestelde prijs voor de deal, een vergoeding in contanten en aandelen ter waarde van $27,64 per Tinkoff-aandeel, vertegenwoordigt een premie van 8% ten opzichte van de GDR-prijs van Tinkoff op 21 september.

De aankondiging van de deal stuwde het Yandex-aandeel tot 15% hoger op woensdag, maar veroorzaakte een sell-off van TCS GDR's in Moskou. In Londen stegen de GDR's van TCS met 5,8% tot $27,50 per stuk.

De voorgestelde deal brengt niettemin uitdagingen met zich mee, door Yandex bloot te stellen aan de retail kredietsector en door het management van de technologiegroep een boost te geven, aldus Renaissance Capital.

"Kredietrisico's van de bankactiviteiten zullen worden toegevoegd aan het algemene bedrijfsrisicoprofiel van Yandex," zei BCS Brokerage.

De deal is ook afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders.

"Het scenario waarin een aanzienlijk deel van de minderheidsaandeelhouders van TCS hun aandelen niet zouden aanbieden en TCS een beursgenoteerde onderneming zou houden, is waarschijnlijk", zeiden analisten van VTB Capital.