Het met schulden overladen TIM kreeg in november een niet-bindend overnamebod van KKR, dat de voormalige telefoonmonopolist indicatief waardeerde op 33 miljard euro (38 miljard dollar), inclusief schulden.
Maar een machtsvacuüm als gevolg van de afzetting van Chief Executive Luigi Gubitosi na een reeks winstwaarschuwingen vorig jaar heeft de reactie van de groep op KKR vertraagd, dat toegang tot bedrijfsgegevens heeft gevraagd alvorens een formeel bod uit te brengen.
Het bod van KKR is afhankelijk van de steun van het bestuur van het bedrijf en de Italiaanse regering, maar de grootste aandeelhouder van TIM, Vivendi, heeft gezegd dat het de waarde van TIM niet weerspiegelt.
In het nieuwe driejarenplan, dat op stand-alone basis zal worden opgesteld, zal een reeks opties worden overwogen om de waarde te verhogen, zoals het afstoten van activa, waaronder de strategische netwerkactiviteiten, aldus de bronnen.
TIM, dat Goldman Sachs en LionTree als adviseurs heeft aangesteld om het bod van KKR en andere opties te beoordelen, heeft de hulp ingeroepen van Mediobanca en Vitali & Co uit Italië om te helpen met het plan, voegden de bronnen toe.
TIM's vaste-lijnnetwerk is het meest waardevolle bezit van de groep en er gaan stemmen op van de tweede aandeelhouder, staatslening Cassa Depositi e Prestiti (CDP), om een vastgelopen plan om het netwerk te fuseren met glasvezelrivaal Open Fiber nieuw leven in te blazen om het rendement te verhogen en dubbele investeringen te vermijden.
CDP bezit 60% van Open Fiber.
Wat het bod van KKR betreft, werkt CDP samen met Credit Suisse, het Italiaanse ministerie van Financiën met Lazard en Vivendi met Rothschild, aldus de bronnen.
TIM zal naar verwachting de richtsnoeren van zijn nieuwe plan goedkeuren tijdens een vergadering van de raad van bestuur die gepland is voor 26 januari, zei een van de bronnen.
De Italiaanse vakbonden zeiden dinsdag dat Pietro Labriola, algemeen directeur van TIM, tijdens een vergadering had bevestigd dat de groep aan een nieuw plan werkte, en voegden eraan toe dat het behoud van de werkgelegenheid centraal zou staan in de volgende stappen van het bedrijf.
De vakbonden riepen de directie op om het bedrijf niet op te splitsen en zo snel mogelijk een nieuwe CEO te benoemen.
TIM heeft headhunter Spencer Stuart opdracht gegeven een nieuwe CEO te vinden en het proces zal naar verwachting in januari worden afgerond.
Labriola, die aan het hoofd staat van de Braziliaanse activiteiten van TIM, wordt beschouwd als een belangrijke kandidaat, aldus bronnen. (Verslaggeving door Elvira Pollina en Stephen Jewkes Redactie door Mark Potter)
