De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg donderdag, zelfs nadat economische cijfers meer bewijs leverden dat de Federal Reserve zou kunnen stoppen met het verhogen van de rente. Door de scherpe daling van de rente in de afgelopen weken is de benchmark 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie op weg naar de grootste maanddaling sinds augustus 2011.

Uit gegevens bleek dat de Amerikaanse consumentenbestedingen in oktober licht zijn gestegen, terwijl de jaarlijkse stijging van de inflatie de kleinste was in meer dan 2-1/2 jaar. Aan het banenfront stegen de eerste aanvragen voor werkloosheid ten opzichte van vorige week, wat wijst op een verzwakking van de arbeidsmarkt.

Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 7 basispunten (bps) naar 4,34%. Voor de maand daalde de 10-jaars rente met 52,2 basispunten, op weg naar de grootste maanddaling sinds augustus 2011.

"De rente is veel te hoog, vooral de renteverlagingen die al in mei waren ingeprijsd, dus we geven nu iets terug, maar de rente is nog steeds lager in de maand, het is slechts een marginale teruggave op de dag," zei Kim Rupert, managing director van global fixed income bij Action Economics in San Francisco.

"De cijfers (donderdag) waren 's ochtends vrij obligatievriendelijk, dus ik was eerst een beetje verbaasd dat de rente omhoog ging in plaats van verder omlaag, maar, nogmaals, het is een heel eind gekomen en ze staan in principe op het laagste punt van de maand, zo niet langer," voegde Rupert eraan toe.

Verzwakkende economische cijfers hebben de verwachtingen verhoogd dat de Fed haar renteverhogingscyclus heeft voltooid, terwijl de kans groter is dat de centrale bank de rente in de komende maanden zal moeten verlagen.

De markten houden rekening met een kans van meer dan 75% dat de Fed de rente in mei met ten minste 25 basispunten zal verlagen, volgens de FedWatch Tool van CME, tegen ongeveer 55% een week geleden.

Veel Fed-functionarissen hebben geweigerd uit te sluiten dat er nog een renteverhoging nodig is als de economische cijfers veranderen, maar de rente daalde eerder deze week scherp nadat Fed-gouverneur Christopher Waller, die wordt gezien als een havikistisch lid van de centrale bank, de mogelijkheid van een renteverlaging aangaf als de inflatie blijft dalen.

Het rendement op de 30-jarige schatkistobligatie steeg met 7 basispunten naar 4,522%.

Op donderdag gaven Fed-functionarissen, waaronder John Williams, voorzitter van de New York Fed Bank, en Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, aan dat de centrale bank waarschijnlijk klaar was met renteverhogingen, maar ze lieten de mogelijkheid van verdere verhogingen open als de inflatie zou afnemen.

Het nauwlettend in de gaten gehouden deel van de rentecurve van Amerikaanse staatsobligaties, dat het verschil meet tussen de rente op twee- en tienjaars staatsobligaties en dat wordt gezien als een indicator van de economische verwachtingen, stond op negatief 37,1 basispunten na een stijging tot negatief 35,5, de ondiepste inversie sinds 9 november.

Het rendement op tweejaars Amerikaanse staatsobligaties, dat normaal gesproken gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, steeg met 7 basispunten naar 4,715%. De rente is in november met 34,1 basispunten gedaald, op weg naar de grootste daling sinds maart.

De breakeven rente op vijfjaars U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) stond het laatst op 2,181%, na woensdag te zijn gesloten op 2,168%.

De breakevenrente voor 10-jaars TIPS stond het laatst op 2,25%, wat aangeeft dat de markt voor de komende tien jaar een gemiddelde inflatie van 2,3% per jaar verwacht.