De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde vrijdag van de hoogste waarden in meerdere maanden naarmate beleggers hun posities consolideerden na een stijging van een week, nu de markt de verschuiving in de vooruitzichten voor het monetaire beleid van de Federal Reserve naar een geleidelijke versoepeling volledig heeft ingeprijsd.

De Amerikaanse tweejaarsrente daalde vanaf een hoogtepunt van 2-1/2 maanden, terwijl de drie-, vijf- en zevenjaarsrente daalden vanaf pieken van bijna drie maanden.

"De verschuiving in de vooruitzichten van de Fed naar een minder agressief versoepelingstraject is ingeprijsd en koopjesjagers en short coverers komen in actie nadat de rente tot een hoogtepunt van meerdere maanden is gedaald," zei Kim Rupert, managing director van de wereldwijde vastrentende analyse bij Action Economics in San Francisco.

Een combinatie van minder dovish commentaar van de Fed laat op donderdag en dat van ambtenaren van de Europese Centrale Bank eerder op vrijdag hielp om de rente op schatkistpapier hoger te duwen, voordat ze afzwakte en lager verhandelde.

ECB-president Christine Lagarde zei vrijdag dat de relatief gunstige loongroeicijfers over het vierde kwartaal "bemoedigend" zijn, maar nog niet genoeg om de centrale bank het vertrouwen te geven dat de inflatie is overwonnen.

Joachim Nagel, president van de Bundesbank en lid van de Raad van Bestuur van de ECB, steunde het standpunt van Largarde. Hij zei dat de ECB de verleiding moet weerstaan om de rente vroegtijdig te verlagen.

Hun opmerkingen duwden de rendementen in de eurozone omhoog en sloegen over naar Treasuries.

De opmerkingen van Fed-functionarissen de hele week suggereerden dat de Amerikaanse centrale bank de tijd zal nemen om de rente te verlagen om ervoor te zorgen dat de inflatie duurzaam daalt naar haar doelstelling van 2%.

Als gevolg daarvan heeft de rentefuturesmarkt ook de verwachtingen voor het aantal renteverlagingen verlaagd naar drie dit jaar, waarbij het begin van de versoepelingscyclus mogelijk in juni of later zal beginnen, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG.

In de late ochtendhandel daalde de rente op de Amerikaanse benchmark 10-jaars rente met 6,3 basispunten (bps) naar 4,263%. De 10-jaars rente stond op het punt om zijn derde wekelijkse winst op rij te boeken.

De rente op Amerikaanse 30-jaars obligaties daalde met 7,6 basispunten naar 4,386% en lag ook op koers om voor de derde achtereenvolgende week te stijgen.

Aan de kortere kant van de curve daalde de Amerikaanse tweejaarsrente met 2,4 bp naar 4,689%. Eerder in de sessie bereikte de rente 4,59%, het hoogste niveau sinds 11 december.

Beleggers zijn ook gefocust op het grote aanbod van schatkistpapier volgende week. De Amerikaanse schatkist zal maandag voor $63 miljard aan tweejaars en voor $64 miljard aan vijfjaars obligaties verkopen. Beide zijn qua volume recordhoogtes. Op dinsdag zal de Schatkist $42 miljard aan Amerikaanse zevenjaars obligaties veilen.

"Met al dat aanbod wordt het moeilijk voor de markt om de rente te verlagen," zegt Tom di Galoma, managing director en co-head van global rates trading bij BTIG. "Ik koop graag in de markt op back-ups in de rente, gewoon omdat de Fed op een gegeven moment zal draaien en de rente lager zal zijn." (Verslag door Gertrude Chavez-Dreyfuss; Redactie door Paul Simao)