Benchmarkkoper op de London Metal Exchange stond om 1605 GMT 0,4% lager op $7.829 per ton, waarmee de verliezen zijn opgelopen tot 6% sinds vrijdag, toen de prijzen een hoogtepunt van twee maanden bereikten op $8.318 per ton. De prijs ligt op koers voor de vijfde maand van opeenvolgende verliezen.
De Chinese productiesector kromp in augustus voor de tweede maand op rij doordat COVID-19-besmettingen, de ergste hittegolf in decennia en een geplaagde vastgoedsector de productie onder druk zetten, wat erop wijst dat de economie moeite heeft om de vaart erin te houden.
"Wij zien geen grote stimulans voor China om de vraag naar metalen te bevorderen. Wij verwachten dat de regering in China werkt aan stabilisatie, wij verwachten geen grote stimulans", aldus Carsten Menke, analist bij Julius Baer.
"Voor vastgoed gaat het erom een crash te vermijden. Wat de infrastructuur betreft, beseft men dat het moeilijk zal zijn om de naald te verplaatsen omdat de basis al zo groot is."
Ook de dollar, die ten opzichte van andere belangrijke valuta's bijna twee decennia hoog staat, drukt op de industriële metalen, nadat de proactieve opmerkingen van de Federal Reserve de verwachtingen van verdere agressieve renteverhogingen in de VS hebben versterkt.
Een sterkere Amerikaanse munt maakt in dollars geprijsde metalen duurder voor houders van andere valuta's, waardoor de vraag zou kunnen afnemen. Deze relatie wordt door fondsen gebruikt om koop- en verkoopsignalen van numerieke modellen te genereren.
Het maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vrijdag zal in de gaten worden gehouden voor aanwijzingen over de omvang van de Amerikaanse renteverhogingen en de vooruitzichten op een recessie in de Verenigde Staten.
Elders daalde de aluminiumprijs naar een dieptepunt in zes weken op $2.339 per ton, na de verwachting van een stijgend aanbod van topproducent en -consument China, nadat de stroomtoevoer naar industriële gebruikers in de provincie Sichuan was hervat.
Handelaren zeggen echter dat de stroomcrisis in Europa kan leiden tot verdere beperkingen in de productie van energiezwaar aluminium, wat steun zou bieden.
Aluminium was 0,9% lager op $2.370, zink daalde 0,6% tot $3.462, lood verloor 1,4% tot $1.959, tin gleed 3,2% naar $22.895 en nikkel was weinig veranderd op $21.365 per ton. (Verslaggeving door Pratima Desai; Bewerking door Kim Coghill, Tomasz Janowski en Paul Simao)
