Het vraag- en aanbodrapport van juni van het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zou interessanter kunnen zijn dan normaal, aangezien de graanmarkt de afgelopen weken bol stond van de ontwikkelingen, waaronder de noodtoestand in tarwe-exporteur Rusland.

Analisten verwachten dat de schattingen van USDA voor het wereldwijde aanbod van tarwe, maïs en sojabonen voor 2024-25 zullen krimpen ten opzichte van vorige maand, wanneer het agentschap zijn gegevens woensdag om 12.00 uur EDT (1600 GMT) publiceert.

De tarwefutures van Chicago veerden dinsdag 3% op na negen opeenvolgende verliezende sessies, maar maïs en sojabonen daalden fractioneel omdat deze Amerikaanse oogsten een goede start maken.

Het rapport van USDA over juni heeft op zichzelf geen al te grote impact op futures, maar de overlap met een kritieke weersperiode voor de Amerikaanse oogst kan volatiliteit creëren. Voorspellingen suggereren dat de Amerikaanse Corn Belt tot eind juni een hete en droge periode tegemoet gaat, waardoor de gewassen onder druk komen te staan en er een zekere mate van onzekerheid blijft bestaan.

TARWE

De schattingen voor de Russische tarweoogst begonnen meteen na het rapport van USDA van mei te dalen, dus een aanzienlijke verlaging van het bureau zou in het verschiet kunnen liggen. Adviesbureaus IKAR en SovEcon hebben sinds 10 mei elk hun oogstramingen met 10% verlaagd, oftewel tussen de 8,9 miljoen en 9,5 miljoen ton.

USDA stelde de Russische tarweproductie voor 2024-25 vorige maand vast op 88 miljoen ton, exclusief het Krim-schiereiland. De schattingen van de Russische adviesbureaus omvatten de Krim wel en liggen momenteel tussen 80,7 miljoen en 81,5 miljoen ton met een mogelijke verdere daling.

Die neerwaartse trend kan al gerechtvaardigd zijn, aangezien Rusland dinsdag de noodtoestand heeft afgekondigd in het zuiden van Rostov, Ruslands grootste tarwetelende regio, vanwege de droogte. De oogstverliezen kunnen daar oplopen tot 30%, een veel groter gebied dan eerder werd gesuggereerd door het ministerie van Landbouw.

Turkije's verbod op de invoer van tarwe tot oktober kan de verliezen van de Russische oogst op de balans tegengaan. Volgens het USDA is Turkije de op drie na grootste importeur in 2024-25 met 10,5 miljoen ton, hoewel de nieuwste maatregel van Turkije bedoeld is om de binnenlandse markt te beschermen.

India zou een deel van de verloren Turkse vraag kunnen compenseren, en Russische graanexporteurs kijken al uit naar Indiase handel. USDA wees vorige maand een verwaarloosbare tarwe-import naar India toe in 2024-25, ondanks recente berichten die het tegendeel beweren.

De tarweoogst in de VS zou met 1% stijgen ten opzichte van de schattingen van vorige maand. Analisten zien de wereldwijde tarwevoorraden voor 2024-25 met 1% of 2,4 miljoen ton dalen ten opzichte van de vooruitzichten van mei.

MAÏS EN SOJABONEN

USDA verlaagde in mei zijn schatting voor de maïsoogst in Argentinië voor 2023-24 naar 53 miljoen ton, tegen 55 miljoen in april, hoewel de schattingen van de Argentijnse graanbeurs momenteel rond de 47 miljoen liggen. Die daalden eind april en begin mei sterk als gevolg van een ernstige insectenuitbraak die maïsverliezen van meer dan $2 miljard heeft veroorzaakt.

De Argentijnse maïsoogst was afgelopen donderdag voor 46% voltooid, tegen 29% op 9 mei. Brazils zwaar geëxporteerde tweede maïsoogst was 10,4% geoogst vanaf donderdag, het snelste tempo in minstens tien jaar.

De handel verwacht een verlaging van 1 miljoen ton voor Brazils maïsoogst in 2023-24 na een verlaging van 2 miljoen ton vorige maand, hoewel Brazils sojaoogst met 2,2 miljoen ton zou dalen. USDA verlaagde in mei de sojaoogst van BraziliÃ" met 1 miljoen ton als gevolg van overstromingen in Rio Grande do Sul.

Emater, het landbouwagentschap, schatte eerder deze maand de verliezen van Rio Grande do Suls sojaoogst op 2,71 miljoen ton. Brazils Conab komt donderdag vroeg met zijn maandelijkse ramingen, die aanzienlijk lager blijven dan die van USDA.

In vergelijking met de verwachtingen is de Amerikaanse exportvraag naar sojabonen voor het komende seizoen 2024-25 de laagste in 23 jaar, met inbegrip van een expliciete nulverkoop aan China. Maar USDA heeft de export van nieuwe sojabonen in juni sinds 2012 niet meer verlaagd, en heeft zelfs de noodzakelijke verlagingen in juni 2018 uitgesteld, toen de handelsoorlog tussen de VS en China dreigde en de sojaprijzen instortten.

Maar de Amerikaanse handel in sojabonen naar China is nog niet helemaal dood, want in de afgelopen drie handelssessies werden twee verkopen van oude sojabonen naar China van 104.000 ton bevestigd. Die activiteit is enigszins zeldzaam, aangezien dit de grootste dagelijkse verkoop van oude sojabonen aan China in juni is in vijf jaar. Karen Braun is marktanalist voor Reuters. De hierboven geuite meningen zijn de hare. (Bewerking door Rod Nickel)