Powell zei dat de Fed "afremt" van het eerdere tempo van renteverhogingen met driekwart procentpunt dat sinds juni heerst, en de weg zou voelen naar de piekrente die nodig is om de inflatie af te remmen tot de Fed-doelstelling van 2%.

De markten gaan nu uit van een eindrente van 4,92% bij de bijeenkomst in mei volgend jaar. Vóór de toespraak van Powell hielden de markten rekening met een rentepiek van 5,05%, volgens gegevens van Refinitiv.

Volgens rentestrateeg Mohit Kumar van Jefferies was Powells optreden op woensdag dovish in vergelijking met zijn laatste persconferentie na het besluit.

"De markt had een havikistische Powell verwacht, en hij deed dat absoluut niet," aldus Kumar.

"Het lauwe element was zijn standpunt dat de eindrente 'iets' hoger zou zijn dan de prognoses van september, terwijl de markt de eindrente als aanzienlijk hoger zag dan de stipplot van 4,4% in september," voegde Kumar eraan toe.

De Duitse 10-jaarsrente, de benchmark voor de eurozone, daalde met 11 basispunten (bps) tot 1,839%.

Het rendement op twee jaar, dat gevoeliger is voor veranderingen in de renteverwachtingen, daalde met 9 basispunten tot 2,05%.

"De markt is wanhopig op zoek naar een koerswijziging en naar het volgende verhaal", aldus Lyn Graham-Taylor, strateeg voor de rentetarieven bij Rabobank, die eraan toevoegde dat de toespraak van Powell weinig nieuwe informatie bevatte.

"Over het geheel genomen was het een te grote reactie", voegde Graham-Taylor eraan toe.

In Europa bleek woensdag uit gegevens dat de inflatie in november meer is afgenomen dan verwacht, wat pleit voor een tragere verstrakking door de Europese Centrale Bank (ECB) volgende maand.

Hoofdeconoom Philip Lane van de ECB zal donderdag een toespraak houden, die verdere aanwijzingen kan geven over de ideeën van de centrale bank in de aanloop naar haar vergadering op 15 december.

"Hoewel algemeen wordt aangenomen dat de ECB zich op restrictief terrein zal moeten begeven ... hebben de laatste inflatiecijfers de roep om grotere preventieve verhogingen weggenomen", aldus analisten van ING in een research note.

Volgens gegevens van Refinitiv hebben handelaren hun kansen op een renteverhoging van 75 bp door de ECB in december licht verlaagd, waarbij een verhoging van 50 bp volledig is ingeprijsd en de kans op een derde opeenvolgende verhoging van 75 bp ongeveer 25% bedraagt.

De Duitse rentecurve bereikte kortstondig de diepste inversie sinds 1992. De spread tussen de rente op 2- en 10-jaars staatsobligaties daalde tot -31 basispunten en stond het laatst op -22 basispunten, zo blijkt uit gegevens van Refinitiv.

De Italiaanse 10-jaarsrente daalde met 15 basispunten tot 3,74%, waardoor het nauwlettend in de gaten gehouden verschil tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaarsrente met ongeveer 8 basispunten werd verkleind tot 189 basispunten.