De rente op 10-jaars Duitse staatsobligaties daalde dinsdag naar het laagste punt in zes maanden en aandelen uit de hele wereld pauzeerden rond de hoogste niveaus in vier maanden, terwijl handelaren inzetten op renteverlagingen door de Europese Centrale Bank begin 2024 en worstelden met de vooruitzichten van de Federal Reserve.
De 10-jaars Bund yield daalde maar liefst 7 basispunten naar 2,28%, het laagste punt sinds 2 juni, nadat Isabel Schnabel, een functionaris van de Europese Centrale Bank, in een interview met Reuters zei dat verdere renteverhogingen "eerder onwaarschijnlijk" zijn.
"vrij onwaarschijnlijk"
na een onverwacht grote daling van de inflatie.
Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen en staatsobligaties in de meeste ontwikkelde markten wereldwijd kregen het zwaar te verduren in 2022 en eerder dit jaar na een snelle stijging van de beleidsrente van de centrale banken.
"De laatste nagel aan de doodskist voor verdere renteverhogingen, ook al had niemand die verwacht," zei Andrzej Szczepaniak, senior econoom bij Nomura, over de opmerkingen van Schnabel.
Handelaren houden nu bijna volledig rekening met een renteverlaging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens haar vergadering in maart, en bijna 150 basispunten aan verlagingen tegen het einde van 2024.
De euro daalde, herstelde en noteerde de laatste tijd iets lager op $1,0829.
Er worden ook renteverlagingen verwacht in de VS, waarbij traders 50 basispunten verlaging waarschijnlijker achten dan niet tegen juni. De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde met 5 basispunten naar 4,24%, waarmee iets van de stijging van 6 basispunten van de vorige dag werd teruggenomen.
"De markt heeft het scenario van een zachte landing (voor de Amerikaanse economie) min of meer perfect ingeprijsd," zei strateeg Moh Siong Sim van Bank of Singapore. "Vannacht was er een reality check - misschien was het te ambitieus.
De Amerikaanse vacaturedata worden verwacht om 1530 GMT, en de belangrijkste publicatie van deze week, de Amerikaanse non farm payrolls data, die vorige maand tekenen toonden van een vertraging op de banenmarkt, wordt op vrijdag gepubliceerd.
De aandelenmarkten trokken zich dinsdag iets terug, met een daling van 0,17% voor de MSCI world index. De index raakte daarmee het hoogste punt van vier maanden dat maandag werd bereikt na een stormachtige novembermaand, toen de verwachte renteverlagingen de aandelen in de VS en Europa omhoog stuwden.
De brede Europese STOXX 600 index bleef vlak, hoewel de Amerikaanse S&P 500 futures 0,25% daalden. Eerder op de dag daalde MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan met 1,1%, waarbij Hongkong de meeste schade opliep met een daling van 1,9%.
De Hang Seng Index is tot nu toe meer dan 17% gedaald voor het jaar, terwijl aandelen wereldwijd bijna 15% zijn gestegen, omdat beleggers uit Chinese activa zijn gestroomd terwijl de economie hapert.
Laat in de Aziatische handel verlaagde ratingbureau
Moody's haar vooruitzichten
voor de kredietratings van de Chinese overheid verlaagd van stabiel naar negatief, vanwege de lagere economische groei op de middellange termijn en de risico's van een grote correctie in de enorme vastgoedsector van het land.
DUBBELE RBA
De Australische dollar was de grootste beweger onder de valuta's van de ontwikkelde markten en daalde 0,67% naar $0,690 nadat de centrale bank, zoals verwacht, de rente in de ijskast liet staan, maar benadrukte dat de toekomstige richting van de rente zou afhangen van de gegevens.
"We vermoeden dat de markten een meer hawkish verklaring verwachtten, gezien de ongewoon lange tijd voor de volgende vergadering (van de Reserve Bank of Australia) op 6 februari," zei Lenny Jin, global FX strategist bij HSBC.
"De RBA ging niet krachtig in tegen de aanhoudende trend van versoepeling van de financiële voorwaarden die zich sinds november wereldwijd voordoet."
Dalende kolen- en gasprijzen duwden de Australische lopende rekening in het septemberkwartaal naar een tekort, zo bleek dinsdag uit gegevens.
In de grondstoffenhandel handelde Brent crude futures 1% hoger op $78,95 per vat, na vannacht te zijn gedaald door twijfels dat producenten hun productie verder zullen verlagen.
Tarwe uit Chicago bleef dicht bij het hoogste niveau sinds eind augustus, nadat het Amerikaanse ministerie van Landbouw de grootste eenmalige particuliere verkoop aan China in jaren bevestigde.
Goud bleef boven $2.000 hangen na een wilde sessie op maandag, toen het een recordhoogte bereikte in Azië voordat het scherp daalde.