Private-equityfirma's hebben in de eerste helft van 2022 wereldwijd een recordbedrag van $226,5 miljard uitgegeven aan dergelijke transacties, een stijging van 39% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, zo blijkt uit gegevens van Dealogic.


GRAFIEK: Door private equity gesteunde delistlings wereldwijd -

Door

private equity gesteunde transacties waren goed voor $117 miljard van de totale delistings in de V.S., een stijging met 72% ten opzichte van een jaar eerder.

In Europa verdubbelden de delistingen waarbij private equity-ondernemingen betrokken waren bijna tot $78 miljard, tegen $40,7 miljard vorig jaar. In het Verenigd Koninkrijk daalden de delistings met 29% tot $21 miljard.

In Azië, met uitzondering van Japan, daalden de delistingen waarbij participatiemaatschappijen betrokken waren sterk tot $822 miljoen, tegen $4,5 miljard vorig jaar. De transacties in Japan stegen echter met 32% tot $6,2 miljard, tegen $4,7 miljard een jaar geleden.


GRAFIEK: Wereldwijde delistingen van aandelen -

Veel beursgenoteerde bedrijven worden momenteel verhandeld met een disagio ten opzichte van hun onderliggende intrinsieke waarde, wat een arbitragekans creëert voor de private equity fondsen om hun massale ongebruikte kapitaal in te zetten, zei John Anderson, partner in fusies en overnames bij het in Atlanta gevestigde advocatenkantoor King & Spalding LLP.

Bedrijven hebben ook te kampen met tegenwind - waaronder stijgende arbeidskosten te midden van een krappe arbeidsmarkt, problemen met de toeleveringsketen, inflatie, en een moeilijker macro-economisch klimaat - die het moeilijk maken om aan de korte-termijn winstverwachtingen van investeerders te voldoen of die te overtreffen, voegde Anderson eraan toe.

"Ik denk dat je een afstemming van stimulansen hebt tussen de kant van het bedrijf en de kant van de sponsor," zei hij.

Belangrijke take-private deals door buyout firma's zijn onder andere de $12,8 miljard overname van real estate income trust American Campus Communities Inc door Blackstone Inc en de $16,5 miljard overname van softwarebedrijf Citrix Systems Inc door filialen van Elliott Management en Vista Equity Partners.

"Als u als directeur van een bedrijf geconfronteerd wordt met een aanbod van een sponsor dat een betekenisvolle premie oplevert ten opzichte van uw huidige prijs, dan is het een kwestie van die vogel in de hand nemen tegenover proberen te raden wanneer de aandelenmarkt weer naar historische niveaus zou terugkaatsen," zei Anderson.