In een pakket dat zondag door Zwitserse toezichthouders werd georkestreerd, zal UBS Group AG 3 miljard Zwitserse frank ($3,23 miljard) betalen voor het 167 jaar oude Credit Suisse Group AG en tot $5,4 miljard aan verliezen op zich nemen.

De belangrijkste centrale banken, die geconfronteerd worden met het risico van een snel verlies aan vertrouwen in het financiële systeem, hebben zondag ook een aantal gecoördineerde valutaswaps uitgevoerd om de geldstroom over de hele wereld te ondersteunen, zodat de banken over de nodige dollars beschikken om te kunnen werken.

Het Zwitserse bankhuwelijk wordt gesteund door een enorme overheidsgarantie, waardoor een van de grootste bankfaillissementen sinds de val van Lehman Brothers in 2008 kan worden voorkomen.

De financiële markten lieten maandag in Azië een bescheiden opluchting zien, maar zijn op hun hoede voor een reeks risico's, waaronder besmetting, de kwetsbare staat van de Amerikaanse regionale banken en moreel risico.

"Beleidsmakers zullen hopen dat de overname van het in moeilijkheden verkerende Credit Suisse door UBS dit weekend een streep zet onder de recente spanningen op de markten", aldus Brian Martin, ANZ hoofd G3-economie in Londen.

"De centrale banken stonden al voor het raadsel 'hoeveel is genoeg' in het licht van de veerkrachtige arbeidsmarkten, gezien de vertraging waarmee hun beleidsbeslissingen de economieën beïnvloeden. Nu zitten ze met een nieuw raadsel: 'hoeveel is te veel' voor de financiële stabiliteit."

De druk op UBS hielp de deal van zondag te bezegelen.

"Het is een historische dag in Zwitserland, en een dag waarvan we eerlijk gezegd hoopten dat die niet zou komen", zei UBS-voorzitter Colm Kelleher tegen analisten tijdens een conference call. "Ik wil graag duidelijk maken dat, hoewel wij de besprekingen niet zijn begonnen, wij van mening zijn dat deze transactie financieel aantrekkelijk is voor de aandeelhouders van UBS," zei Kelleher.

Ralph Hamers, CEO van UBS, zei dat er nog veel details moeten worden uitgewerkt.

"Ik weet dat er nog steeds vragen moeten zijn die we niet hebben kunnen beantwoorden," zei hij. "En dat begrijp ik en ik wil me er zelfs voor verontschuldigen."

In een wereldwijde reactie sinds het hoogtepunt van de pandemie heeft de Fed zich aangesloten bij centrale banken in Canada, Engeland, Japan, de EU en Zwitserland in een gecoördineerde actie om de marktliquiditeit te vergroten. De Europese Centrale Bank beloofde de banken in de eurozone indien nodig met leningen te ondersteunen en voegde eraan toe dat de Zwitserse redding van Credit Suisse "nuttig" was om de rust te herstellen.

ONOPGELOSTE PROBLEMEN

Er blijven problemen bestaan in de Amerikaanse banksector, waar de bankaandelen onder druk bleven staan ondanks een besluit van verschillende grote banken om $30 miljard te storten in First Republic Bank, een instelling die opgeschrikt werd door de faillissementen van Silicon Valley en Signature Bank.

Op zondag werden de kredietratings van First Republic verder verlaagd naar de junkstatus door S&P Global, dat zei dat de inbreng van deposito's de liquiditeitsproblemen wellicht niet zal oplossen.

Amerikaanse bankdeposito's zijn gestabiliseerd, de uitstroom is vertraagd of gestopt en in sommige gevallen teruggedraaid, aldus een Amerikaanse functionaris op zondag. Hij voegde eraan toe dat de problemen van Credit Suisse geen verband houden met de recente stortingsruns op Amerikaanse banken en dat Amerikaanse banken slechts een beperkte blootstelling hebben aan Credit Suisse.

De Amerikaanse Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) is van plan het verkoopproces voor Silicon Valley Bank opnieuw te starten, waarbij de toezichthouder streeft naar een mogelijke opsplitsing van de kredietverstrekker, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

Er is ook bezorgdheid over wat er nu gebeurt bij Credit Suisse en wat dat betekent voor beleggers en werknemers.

UBS-voorzitter Kelleher vertelde op een mediaconferentie dat het de investeringsbank van Credit Suisse, die wereldwijd duizenden werknemers telt, zal afbouwen. UBS zei dat het tegen 2027 een jaarlijkse kostenbesparing van ongeveer 7 miljard dollar verwacht.

De Zwitserse centrale bank zei dat de overeenkomst van zondag 100 miljard Zwitserse frank ($108 miljard) aan liquiditeitssteun voor UBS en Credit Suisse omvat.

De aandelen van Credit Suisse hadden vorige week een kwart van hun waarde verloren. De bank zag zich gedwongen 54 miljard dollar aan financiering van de centrale bank af te tappen in een poging zich te herstellen van schandalen die het vertrouwen hebben ondermijnd.

Door de deal met UBS zijn sommige obligatiehouders van Credit Suisse grote verliezers. De Zwitserse toezichthouder besloot dat Credit Suisse-obligaties met een nominale waarde van $17 miljard op nul zullen worden gewaardeerd, wat een aantal houders van de schuld boos maakt, die dachten dat ze beter beschermd zouden zijn dan de aandeelhouders in de op zondag aangekondigde overnameovereenkomst.

($1 = 0,9280 Zwitserse frank)