Beleggers hebben opnieuw interesse getoond voor een nieuwe beursgang in 2024 op hoop van een zachte landing voor de economie, nadat de Amerikaanse IPO-markt meer dan twee jaar lang getemperd bleef door geopolitieke spanningen en hoge rentetarieven.
Bedrijven zoals de ontwikkelaar van kankermedicijnen CG Oncology kregen een warm onthaal bij hun debuut, en hun aandelen handelden bijna 75% boven hun IPO-prijs bij het sluiten van de beurs op woensdag.
De REIT, gesteund door participatiemaatschappij Bay Grove Capital, debuteerde op $82 per aandeel, boven de aanbiedingsprijs van $78 per stuk, wat het bedrijf een waardering van $19,2 miljard opleverde.
Reuters meldde exclusief dat het in Michigan gevestigde Lineage woensdag bijna 57 miljoen aandelen verkocht tegen $78 per stuk om $4,44 miljard op te halen, waarmee het het grootste beursdebuut wereldwijd werd in 2024.
In een jaar met een ongelijke benadering door investeerders van nieuwe aanbiedingen, zou Lineage kunnen fungeren als een bellwether voor de bredere IPO-markt.
"Lineage zou andere bedrijven de moed kunnen geven om later dit jaar of begin 2025 naar de beurs te gaan," zei Daniel Coatsworth, beleggingsanalist bij AJ Bell.
"Misschien kijken we over een paar jaar terug en realiseren we ons dat de beursgang van Lineage perfect getimed was, precies op het moment dat beleggers vastgoedgerelateerde aandelen opnieuw begonnen te waarderen," voegde Coatsworth eraan toe.
Lineage werkt met voedings- en drankbedrijven voor de opslag, behandeling en verplaatsing van diepgevroren en bederfelijke voedingsmiddelen over de hele wereld. Lineage heeft wereldwijd 482 magazijnen met een capaciteit van 3 miljard kubieke meter.
Private equity executives Adam Forste en Kevin Marchetti lanceerden het bedrijf in 2008 met één magazijn in Seattle. Sindsdien hebben ze het bedrijf laten groeien door 116 overnames, met een omzet van $5,3 miljard in 2023.
REIT's bieden doorgaans een betere afdekking tegen inflatie en marktvolatiliteit in tijden van economische onrust. Ze stellen aandeelhouders in staat om een deel van de belastingen die ze betalen op hun dividenden af te trekken.
Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc, Bank of America Corp, JPMorgan Chase & Co en Wells Fargo & Co traden op als de gezamenlijke bookrunning managers voor de beursgang. KKR trad op als de belangrijkste financiële adviseur. (Verslag door Pritam Biswas in Bengaluru; Bewerking door Shailesh Kuber en Maju Samuel)
