Brent futures daalden 67 cent, of 0,77%, naar $86,62 per vat tegen 0402 GMT. Het Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude contract voor mei, dat maandag afloopt, daalde 64 cent, of 0,77%, naar $82,50 per vat, terwijl het actievere junicontract 63 cent daalde naar $81,59 per vat.
"De Brent ruwe olieprijs slaagde er niet in om zijn initiële stijging vast te houden, met brede verwachtingen dat geopolitieke spanningen tussen Israël en Iran zouden kunnen afnemen, gezien de getemperde reactie van Iran," zei Yeap Jun Rong, marktstrateeg bij IG.
"Daarmee blijven de markten de geopolitieke risicopremie afbouwen die gekoppeld is aan potentiële verstoringen van de bevoorrading, wat op dit moment onwaarschijnlijker lijkt," voegde hij eraan toe.
Beide benchmarks stegen vrijdag vroeg met meer dan $3 per vat, nadat er explosies waren gehoord in de Iraanse stad Isfahan in wat bronnen omschreven als een Israëlische aanval, maar de winsten werden getemperd nadat Teheran het incident bagatelliseerde en zei dat het niet van plan was om vergeldingsmaatregelen te nemen.
"De hoger dan verwachte opbouw van de Amerikaanse ruwe voorraden hielp ook niet mee, waarbij de prijsbeweging op korte termijn meer een verhaal van de aanbodzijde lijkt te zijn dan van de vraag," vertelde Yeap aan Reuters.
De Amerikaanse ruwe olievoorraden stegen met 2,7 miljoen vaten, zo bleek vorige week uit gegevens van de Energy Information Administration, bijna het dubbele van de verwachtingen van analisten voor een stijging van 1,4 miljoen vaten.
"Economische zorgen worden opnieuw een bearish factor van de ruwe markt," met prijzen "onder druk door een grote opbouw van de Amerikaanse voorraad en een hawkish Fed die leidde tot een sterke dollar," zei onafhankelijk marktanalist Tina Teng.
Austan Goolsbee, voorzitter van de Federal Reserve in Chicago, werd vrijdag de nieuwste centrale bankier die aangaf dat de tijdlijn voor renteverlagingen langer zou worden omdat de vooruitgang op het gebied van inflatie "tot stilstand was gekomen".
Op zaterdag keurde het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden een hulppakket voor Oekraïne en Israël goed met maatregelen die de federale regering in staat zouden stellen om de sancties tegen Iran en zijn olieproductie uit te breiden.
Maar de markten haalden hun schouders op over het nieuws, omdat de impact van de maatregelen, als ze worden aangenomen, zou afhangen van hoe ze worden geïnterpreteerd en geïmplementeerd. De behandeling van het wetsvoorstel in de Senaat zal dinsdag beginnen.
Analisten van ANZ zeiden in een nota dat de volatiliteit in het Midden-Oosten de oliemarkten voorlopig "nerveus" zal houden.
Op zaterdag doodde een ontploffing op een Iraakse militaire basis een lid van een veiligheidsmacht waarvan ook door Iran gesteunde groepen deel uitmaken. De commandant van de troepenmacht zei dat het om een aanslag ging, terwijl het leger zei dat het een onderzoek instelde.
Los daarvan zei de door Iran gesteunde Libanese groep Hezbollah zondag dat het een Israëlische drone had neergehaald die bezig was met een gevechtsmissie in Zuid-Libanon.
Israëlische strijdkrachten en de Libanese gewapende groep Hezbollah wisselen al meer dan zes maanden vuur uit, parallel aan de Gaza-oorlog, wat de bezorgdheid over verdere escalatie aanwakkert. (Verslaggeving door Colleen Howe in Peking en Jeslyn Lerh in Singapore; Bewerking door Sonali Paul en Miral Fahmy)
