De consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,2%, na een daling van 0,1% in juni, aldus het Bureau of Labor Statistics van het Labor Department op woensdag. In de 12 maanden tot en met juli steeg de CPI met 2,9% na een stijging van 3,0% in de maand ervoor.
"Het lijkt vrij onwaarschijnlijk dat de inflatiecijfers de beleidsvooruitzichten wezenlijk zullen veranderen, hoewel de gegevens waarschijnlijk wel helpen om ambtenaren meer vertrouwen te geven in het desinflatoire proces," zei Michael Brown, senior onderzoeksstrateeg bij Pepperstone.
De rente op Duitse 10-jaars obligaties veranderde weinig op 2,179%, iets lager dan vóór de cijfers. Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
De Duitse benchmarkrente is sterk gedaald vanaf het hoogste punt in zes maanden van 2,707% in mei, toen de inflatie in de eurozone en de VS afkoelde en beleggers geruststelde dat er dit jaar nog meer renteverlagingen van de Europese Centrale Bank aan zitten te komen.
De omvang en het belang van de Amerikaanse economie en dollar betekenen dat Amerikaanse gegevens vaak de obligatierente en renteverwachtingen over de hele wereld beïnvloeden.
"Het Amerikaanse inflatiecijfer van vandaag maakt de weg vrij voor de Federal Reserve om tijdens haar vergadering in september een renteverlaging door te voeren," zei Richard Carter, hoofd vastrentend onderzoek bij Quilter Cheviot.
"Er is nog steeds een verschil van mening, net als aan het begin van het jaar, over het verwachte tempo van deze renteverlagingen," voegde Carter eraan toe.
Rentefutures gaan uit van een renteverlaging van 25 basispunten (bp) door de Fed in september, met ongeveer 45% kans op een grotere stap van 50 bp.
De markten gaan ook nog steeds uit van een verruiming van meer dan 100 basispunten tegen het einde van het jaar, wat een renteverlaging van ten minste een kwartpunt op alle drie vergaderingen inhoudt, inclusief een extra grote verlaging van 50 basispunten, maar Carter denkt dat dit misschien te veel is.
"Het economische beeld is er een van een zwakkere consument en bedrijven die onder druk komen te staan, maar ze blijven stabiel genoeg en als zodanig zullen de rentetarieven niet snel dalen," zei hij.
Ondertussen werd de Franse inflatie voor juli woensdag iets hoger bijgesteld naar 2,7% j-o-j, wat een beetje opwaartse druk gaf op de obligatierente in de Europese ochtend.
De 10-jaars rente van Italië bleef gelijk op 3,57% en het verschil tussen de Italiaanse en Duitse obligatierente bleef stabiel op 138 basispunten.
De rente op tweejaars Duitse obligaties, die gevoeliger is voor de renteverwachtingen van de ECB, steeg met 1,5 bp naar 2,354%.
Obligatierentes hebben de afgelopen anderhalve week heen en weer geschommeld doordat de angst voor een vertraging op de Amerikaanse arbeidsmarkt en het afwikkelen van enkele van de grootste aandelen- en valutatransacties van dit jaar voor volatiliteit op de financiële markten zorgden.
Beleggers werden echter gerustgesteld door koelere inflatiecijfers, waarbij de obligatierente daalde en aandelen dinsdag stegen nadat de Amerikaanse cijfers over de producentenprijzen zachter uitvielen dan verwacht.
Handelaren verwachtten woensdag ongeveer 70 basispunten aan verdere renteverlagingen van de ECB dit jaar, na een verlaging van 25 basispunten naar 3,75% in juni, weinig veranderd ten opzichte van maandag en dinsdag. (Verslaggeving door Harry Robertson en Samuel Indyk; Bewerking door David Holmes, Mark Potter en David Evans)
