Centrale banken over de hele wereld onderzoeken of zij een centrale bank digitale munt (CBDC), een digitale versie van hun munt, zullen lanceren om gelijke tred te houden met de snelle technologische ontwikkelingen in betalingssystemen.
De Bank of England moet nog beslissen of zij doorgaat met een CBDC in pond sterling.
"Ik vermoed dat we die binnen drie tot vijf jaar in het Verenigd Koninkrijk operationeel zullen zien, als een soort proefproject om mee te beginnen", zei Davies op een evenement van Bloomberg.
Een CBDC is een logische ontwikkeling, hoewel problematisch vanuit bancair oogpunt, nu contant geld geleidelijk zijn weg uit de economie vindt, zei Davies.
Ondertussen zijn crypto-activa zoals bitcoin "rampzalig voor het milieu" en van geen nut voor transacties, afgezien van het kopen van cocaïne op het dark web, zei hij.
"Het is geen opslagplaats van waarde, het is te volatiel," zei Davies.
