De markten hebben deze week het ongemakkelijke gevoel dat goed nieuws weer eens slecht nieuws zou kunnen zijn - vooral vanwege wat het eerste betekent voor de grote centrale-bankiermomenten van deze week.

Nu het Federal Open Market Committee van de Amerikaanse Federal Reserve zijn tweedaagse beleidsvergadering begint, is het economische nieuws uit de hele wereld aanzienlijk verbeterd.

Sommige beleggers vrezen mogelijk een voortijdige versoepeling van de financiële voorwaarden voordat de verkrappingscampagne is afgerond en vermoeden dat de Fed nog wat langer wil volhouden en benadrukt dat er meer moet worden gedaan om ervoor te zorgen dat de inflatie wordt afgezwakt, ook al vertraagt zij het tempo van de renteverhogingen op woensdag tot een verhoging met een kwart punt.

Nog een een-tweetje van halve punten renteverhogingen door de Europese Centrale Bank en de Bank of England de volgende dag maakt de vrees nog groter, niet in het minst omdat Spanje iedereen er maandag aan herinnerde dat de inflatie weer kan versnellen, zelfs na een piek.

En als een wereldwijde recessie wordt voorkomen, kan de havikistische houding aanhouden. Daarom zijn de terugkeer van China in het nieuwe jaar na de COVID-blokkades en het feit dat de eurozone een terugval door dalende energieprijzen in een warme winter ontloopt, zo belangrijk. Zij vertegenwoordigen de tweede en derde grootste economische zone ter wereld.

De economische activiteit in China is in januari weer gaan groeien na drie maanden van krimp, zo blijkt uit dinsdag gepubliceerde officiële bedrijfsenquêtes.

De economie van de eurozone overtrof de prognoses voor een kwartaalkrimp van het bruto binnenlands product in de laatste drie maanden van 2022. Volgens Eurostat steeg het bbp in het blok in het vierde kwartaal met 0,1%, ondanks de consensusverwachtingen voor een daling van 0,1%.

En als de aanzienlijke verlaging van de energieprijzen van de afgelopen twee maanden betekent dat de activiteit begin dit jaar verder aantrekt, zullen de aloude veronderstellingen voor een winterrecessie in de eurozone verdampen.

Het Internationaal Monetair Fonds onderstreepte dit punt en verhoogde dinsdag zijn wereldwijde groeivooruitzichten voor 2023 lichtjes dankzij de "verrassend veerkrachtige" vraag in de Verenigde Staten en Europa, de dalende energiekosten en de heropening van China.

Groot-Brittannië, dat wordt geteisterd door Brexit, belastingverhogingen en een reeks arbeidsstakingen, was de duidelijke uitschieter en is het enige G7-land dat te maken krijgt met een verlaging van zijn IMF-vooruitzichten voor 2023: de economie zal dit jaar met 0,6% krimpen - een forse verlaging ten opzichte van de vorige IMF-prognose.

Deze constellatie laat de markten in afwachting van de grote beslissingen over het monetaire beleid op hun lauweren rusten.

Diep in het onkruid van het laatste winstseizoen voor bedrijven - met meer dan een vijfde van de S&P500-bedrijven die alleen al deze week rapporteren en Apple, Amazon en Alphabet die allemaal op donderdag worden verwacht - blijven de aandelenfutures op Wall Street in het rood staan na een sombere start van de week op maandag. Ook de Europese en Aziatische beurzen stonden lager.

De dollar trok over de hele linie aan, waarbij de rente op tweejaars Amerikaanse schatkistpapier slechts een deel van zijn winst inleverde tot bijna de hoogste stand in drie weken op maandag.

Ondanks het positieve macronieuws daalden de Chinese technologieaandelen met 1,7% na berichten in de media dat de regering Biden de goedkeuring van vergunningen voor Amerikaanse bedrijven voor de export van de meeste producten naar het Chinese Huawei heeft stopgezet, wat wijst op nieuwe spanningen in de Chinees-Amerikaanse technologieoorlog.

UniCredit steeg met 8,1% naar de top van de STOXX 600 nadat de gigantische Italiaanse kredietverstrekker beloofde 5,25 miljard euro ($5,69 miljard) terug te geven aan beleggers op basis van zijn resultaten voor 2022 na het boeken van zijn beste winst in meer dan tien jaar.

De aandelen van UBS daalden met 3% nadat de Zwitserse bankgigant een "onzeker" jaar voorspelde, geplaagd door toenemende inflatie en hogere rente - ook al versloeg het bedrijf de ramingen, verhoogde het zijn dividend en stelde het voor dit jaar nog eens $5 miljard aan aandelen terug te kopen.

De aandelenverkoop van $2,5 miljard door de Indiase miljardair Gautam Adani kwam dinsdag dichter bij volledige inschrijving toen beleggers geld inpompten na een tumultueuze week voor zijn groep waarin de aandelen werden vernietigd door een vernietigend rapport van short-sellers.

Belangrijke ontwikkelingen die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Het Federal Open Market Committee van de Amerikaanse Federal Reserve begint een tweedaagse vergadering.

* Amerikaanse werkgelegenheidskosten voor Q4, consumentenvertrouwen in januari, Chicago PMI business survey, Dallas Fed services index, huizenprijzen in november.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Exxon Mobil, Marathon, Pfizer, McDonald's, UPS, Amgen, Caterpillar, AMD, Stryker, Mondelez, Moody's, GM, MSCI, Electronic Arts, Spotify, Snap, Chubb, Western Digital, Juniper Networks, Boston Properties, Edwards Lifesciences, Match, Sysco, Corning, Pentair, Intl Paper, AO Smith, Dover.