Terwijl de belangrijkste centrale banken van de wereld deze week de renteschroeven aandraaiden en aandrongen op meer verkrapping, vertoonden hun economieën meer tekenen dat ze onder de druk bezweken.

En terwijl de markten lager gingen door de potentieel giftige combinatie van een hogere rentepiek en een dreigende recessie, is het nog maar de vraag of de centrale banken zo hard zullen optreden als ze zeggen.

De Amerikaanse detailhandelsverkopen zijn in november sterker gedaald dan verwacht, met de grootste daling in 11 maanden. De Amerikaanse industrie daalde vorige maand met 0,6% en uit rapporten van de New York en Philadelphia Federal Reserve bleek dat het bedrijfsklimaat in hun regio's in december zwak bleef.

De bedrijfsenquêtes in Europa toonden vrijdag weliswaar iets minder somberheid, maar nog steeds de zesde maand op rij met een sterke krimp van de totale activiteit. De Britse detailhandelsverkopen zijn in november onverwacht gedaald doordat de crisis rond de kosten van levensonderhoud de gezinsfinanciën aantast.

Wat drie maanden van overwegend positieve berichten over inkomende activiteitscijfers wereldwijd was, wordt nu weer zuur, met Amerikaanse en wereldwijde economische verrassingsindices die het laagst zijn sinds medio oktober en op het punt staan negatief te worden. Grafiek: Economische verrassingsindices, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akpeqqemopr/One.PNG

Dit alles is een koude douche aan het einde van het jaar voor de wereldmarkten die hopen op licht aan het einde van de tunnel in de campagne van de centrale banken of tekenen van een zachte landing voor de economie.

Van alle centrale banken lijkt de Europese Centrale Bank het meest optimistisch: de impliciete piekrente van de ECB op de geldmarkten voor volgend jaar is sinds de aankondiging en het advies van de ECB van donderdag met bijna een half punt gestegen tot 3,25%.

Ook al daalden de aandelen op Wall Street donderdag met 2-3%, de futures bleven diep in het rood voor de opening van vrijdag. De Europese beurzen daalden met nog eens 1% en de MSCI-index voor alle landen stond voor de derde dag op rij op het laagste punt in meer dan een maand.

Onder invloed van de stijging van de rente op staatsobligaties in de eurozone na de heroverweging van de ECB gingen de obligatierentes over de hele linie omhoog. De dollarindex steeg, terwijl de euro terugviel van het hoogste punt in zes maanden van donderdag.

De aanwijzingen van de Fed op woensdag dat haar beleidsrente volgend jaar boven de 5% zal uitkomen, zijn echter nog niet volledig door de markten overgenomen. De impliciete eindrente op de futuresmarkten bleef vrijdag onder de 4,9%, met nog bijna een half punt aan renteverlagingen in het vooruitzicht tot het einde van het jaar.

Of de markten de Fed verstandig bestrijden of niet, valt nog te bezien.

Elders heeft de aanvankelijk uitbundige reactie op de ontmanteling van China's nul-COVID-beleid snel plaatsgemaakt voor zorgen dat 's werelds op één na grootste economie wellicht niet is voorbereid op de golf van infecties die komen gaat.

Maar de Chinese aandelen presteerden vrijdag wel beter.

Bijna 200 Chinese bedrijven, waaronder Alibaba en Baidu, slaakten een zucht van verlichting nadat de Amerikaanse accountantstoezichthouder verklaarde dat hij volledige toegang heeft tot de inspectie en het onderzoek van bedrijven in China, waardoor het risico dat deze bedrijven van de Amerikaanse beurzen worden geschrapt, wordt weggenomen.

De Amerikaanse accountantstoezichthouder zei donderdag dat hij voor het eerst volledige toegang heeft tot de inspectie en het onderzoek van bedrijven in China, waardoor het risico wordt weggenomen dat ongeveer 200 Chinese bedrijven van de Amerikaanse beurzen worden geschrapt.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op vrijdag richting kunnen geven:

* S&P Global's flash U.S. business surveys voor december.

* San Francisco Federal Reserve President Mary Daly spreekt.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Accenture, Darden Restaurants Grafisch: Centrale banken voeren strijd tegen inflatie op, https://www.reuters.com/graphics/NEWZEALAND-ECONOMY/RATES/zdpxddxxnpx/chart.png Grafiek: Recessie en industriële productie, https://www.reuters.com/graphics/USA-ECONOMY/RECESSION/egpbkgdgkvq/chart.png Grafiek: Empire State en Philly Fed, https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/egvbyyobxpq/empirephilly.png