Terwijl de Amerikaanse president Joe Biden zich dinsdag laat opmaakt voor zijn tweede "State of the Union"-toespraak, zullen de wereldmarkten meer in de ban zijn van wat zijn voorzitter van de Federal Reserve maakt van een steeds verwarrender economisch beeld.

Jerome Powell houdt zijn eerste toespraak sinds de laatste renteverhoging van de Fed met een kwart punt vorige week. Belangrijker nog, het is zijn eerste kans om commentaar te geven op het schijnbaar kassuccesvolle Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van januari.

Voor markten die donderdag nog dachten dat de Fed piekrentes in het vooruitzicht stelde en daarna openstond voor versoepeling, was het banenrapport een enorme schok die heeft geleid tot een dramatische herwaardering van de renteruimte.

De futuresmarkten zijn het nu voor het eerst dit jaar eens met veel beleidsmakers van de Fed en lijken te aanvaarden dat de 'eindrente' van de Fed toch boven de 5% zal liggen. Misschien net zo belangrijk is dat ze de Fed-rente aan het eind van het jaar hoger inschatten dan de 4,5-4,75% die ze nu hanteren.

De verwarring wordt nog vergroot door enkele twijfels over hoe sterk het banenrapport was ten opzichte van het veronderstelde beeld van een krappe maar geleidelijk verzwakkende arbeidsmarkt - vooral vanwege potentieel misleidende herzieningen van de gegevens en seizoensgebonden aanpassingen.

Maar Powells collega's slaan al harder op de trom. Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Federal Reserve Bank, zei maandag over het banenoverzicht: "Het zal waarschijnlijk betekenen dat we iets meer werk moeten verzetten."

Vooruitlopend op Powells toespraak om 1240 EST, stabiliseerden wereldaandelen en Amerikaanse futures op dinsdag na een moeilijke start van de week en gaven de Amerikaanse Treasury yields iets terug van hun wilde opleving sinds de verrassende loonstrook. De dollar nam een adempauze na zijn stijging van bijna 3% vanaf de dieptepunten van donderdag.

De Fed was niet de enige die zich hard opstelde. De Australische centrale bank verhoogde dinsdag haar geldrente met 25 basispunten tot het hoogste punt in tien jaar op 3,35% en herhaalde dat verdere verhogingen nodig zouden zijn.

Beleggers zullen de State of the Union van Biden volgen met het oog op de mogelijk destabiliserende impasse over het schuldenplafond met het Congres. Biden zal naar verwachting benadrukken dat over het verhogen van de schuldlimiet niet onderhandeld kan worden en dat Amerikaanse wetgevers het niet als een "onderhandelingstroef" mogen gebruiken.

De Republikeinse Huisvoorzitter Kevin McCarthy riep Biden op om in te stemmen met compromissen en bezuinigingen, nu de twee in een impasse zitten over de verhoging van het schuldplafond van 31,4 biljoen dollar.

In het bedrijfsleven stegen de aandelen van BP bijna 4% na het boeken van een recordwinst van 27,6 miljard dollar in 2022 en een verhoging van het dividend met 10%. De recordwinst van BP volgt op soortgelijke berichten van rivalen Shell, Exxon Mobil en Chevron vorige week.

Andere grote stijgers in Europa waren een daling van 17% voor Nordic Semiconductor nadat het bedrijf de winstramingen voor het vierde kwartaal niet haalde en een daling van 15% voor OSRAM nadat de producent van sensoren zwakke vooruitzichten voor het eerste kwartaal rapporteerde en zijn dividend in contanten voor 2022 opschortte.

Belangrijke ontwikkelingen die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Amerikaanse handelsbalans in december, consumentenkrediet in december; Canadese handel in december

* Federal Reserve Chair Jerome Powell, Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr, Bank of Canada chief Tiff Macklem spreken allen.

* U.S. Treasury veilt 3-jaars notes

* Amerikaanse president Joe Biden houdt State of the Union toespraak

* Resultaten Amerikaanse bedrijven: DuPont de Nemours, Prudential Financial, Omnicom, Enphase Energy, Atmos Energy, Amcor, KKR, Chipotle, Lumen Technologies, Centene, Vertex Pharmaceuticals, Royal Caribbean Cruises, FMC, Fiserv, Gartner, Carrier Global enz.

GRAFIEKEN:

Banengroei blijft sterk https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/POWELL/klvygdqrwvg/chart_eikon.jpg

Arbeidsdeelname daalt https://www.reuters.com/graphics/USA-ECONOMY/SPENDING/dwpkdekobvm/chart.png

BP boekt recordwinst https://www.reuters.com/graphics/BP-RESULTS/akpeqmnnopr/chart.png

Inflatie beteugelen https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/THEMES/mopaklyjnpa/chart.png