De klap op de Britse obligaties en het Britse pond blijft het epicentrum van de storm van deze week, met wereldwijde kredietbeoordelaars en het Internationaal Monetair Fonds die de belastingverlagende plannen van de Britse regering hekelen als incoherent in de strijd tegen inflatie en een risico voor de houdbaarheid van de schuld die de ongelijkheid vergroot.

Zelfs de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen zei dat ze de ontwikkelingen in het Verenigd Koninkrijk volgde, hoewel ze eraan toevoegde dat de financiële markten "nog steeds goed functioneren" en er nog geen liquiditeitsproblemen zijn.

Maar nu het pond opnieuw daalt ten opzichte van de dollar door de waarschuwingen van de kredietbeoordeling en het IMF, ligt het echte probleem bij de Britse staatsobligaties, of gilts.

De rente op tienjarige gilts is in een week tijd met 1,2 procentpunt gestegen en de rente op 30-jarige gilts - doorgaans stabiel als gevolg van wettelijke vereisten en de vraag van pensioen- of verzekeringsfondsen - steeg tot boven de 5%, bijna het dubbele van een maand geleden.

Afgezien van de besmettelijke effecten op andere belangrijke obligatiemarkten als gevolg van de kruiselingse beleggingen van fondsen in zogenaamd 'risicoloze' activa, vrezen beleggers dat het soort marktontwrichtingen dat op de Britse markten plaatsvindt, een eigen leven kan gaan leiden op de hypotheek- en kredietmarkten en het bredere effect van de stijgende rente overal en naarmate de dollar stijgt, aan het licht kan brengen.

Door de explosie van de Britse benchmarkrente hebben hypotheekverstrekkers al producten teruggetrokken als gevolg van verstoringen op de renteswapmarkt en wijdverbreide bezorgdheid daarover heeft gevolgen voor het beheer van de verplichtingen op de pensioen- en verzekeringsmarkten.

Britse ambtenaren verwierpen een bericht van Sky News dat minister van Financiën Kwasi Kwarteng tijdens een vergadering met bankiers op woensdag financiers zou vragen niet tegen het pond in te zetten.

Terwijl de aandelen op Wall Street dinsdag een nieuw dieptepunt voor het jaar bereikten, zakten de wereldwijde aandelen woensdag naar dieptepunten van twee jaar.

Hoewel dinsdag positief economisch nieuws uit de VS kwam, bleef de bezorgdheid over een komende wereldwijde recessie bestaan en berichten dat Apple plannen om de productie van nieuwe iPhones te verhogen intrekt, weerspiegelden dat. Ook de olieprijzen daalden opnieuw.

De rente op Amerikaanse 10-jaars Treasuries kwam voor het eerst sinds 2010 boven de 4,0%, omdat de markten erop gokten dat de Federal Reserve de rente zou moeten verhogen tot boven de 4,5% in haar kruistocht tegen inflatie.

Fed-voorzitter Jerome Powell en een groot aantal andere Fed-sprekers staan voor later op woensdag weer in de agenda.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op woensdag meer richting zouden moeten geven:

* Bank of England vice-gouverneur John Cunliffe spreekt in Londen; BoE beleidsmaker Swati Dhingra spreekt.

* Christine Lagarde, hoofd van de Europese Centrale Bank, spreekt in Frankfurt; Frank Elderson, lid van de raad van bestuur van de ECB, Peter Kazimir, hoofd van de centrale bank van Slowakije.

* VS Federal Reserve voorzitter Jerome Powell spreekt in Washington; Fed-bestuurder Michelle Bowman, Richmond Fed chief Thomas Barkin, St Louis Fed chief James Bullard, San Francisco Fed chief Mary Daly, Atlanta Fed chief Raphael Bostic, Chicago Fed chief Charles Evans spreken allen.

* Amerikaanse detail- en groothandelsvoorraden in augustus, Amerikaanse huizenverkoop in augustus

* U.S. Treasury veilt 2-jaars floating rate notes en 7-jaars notes.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Paychex, Cintas

(Door Mike Dolan; Bewerking door Elaine Hardcastle; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.