De wereldmarkten zijn opgeschrikt door het vooruitzicht dat de VS toch op een recessie afstevent, maar de Federal Reserve schiet misschien niet te hulp - althans niet zo snel als velen denken.

Verdere tekenen van sterke desinflatie en een stortvloed van slechte economische berichten over de Amerikaanse detailhandel en industriële activiteit in de afgelopen maand brachten beleggers de afgelopen 24 uur duidelijk in beroering - waardoor aandelen daalden, obligaties stegen en de dollar werd aangetast.

De Amerikaanse detailhandel daalde in december met de grootste daling in een jaar, de tweede maandelijkse daling op rij, onder invloed van dalingen in de aankoop van motorvoertuigen en een reeks andere goederen. De verwerkende industrie daalde met 1,3% en hoewel een daling van de producentenprijzen een opluchting kan zijn voor inflatiezorgenden, kan het ook problemen opleveren voor de bedrijfsmarges.

De kriebels breidden zich donderdag uit naar andere delen van de wereld. Japan zei dat zijn exportgroei in december sterk vertraagde doordat de zendingen naar China voor het eerst in zeven maanden daalden.

Hoeveel december werd verstoord door een extreme koudegolf in de VS of de laatste stuiptrekkingen van China's draconische 'zero COVID' lockdowns is onduidelijk.

Maar ondanks de waarschuwingen gaven de beleidsmakers van de Fed woensdag aan dat ze meer renteverhogingen zullen doorvoeren, waarbij verschillende beleidsmakers pleitten voor een toptarief van ten minste 5%.

"Ik denk dat we gewoon door moeten gaan", zei Loretta Mester, voorzitter van de Cleveland Fed.

En veel voorspellers vrezen nu dat de Fed een strakker beleid zal voeren om de inflatie te bestrijden.

"Wij blijven uitgaan van een bandbreedte voor de federale fondsen van 4,75-5,00%, maar denken dat de risico's iets hoger kunnen uitvallen", zei Ryan Wang, econoom bij HSBC in de VS, donderdag.

De markten wankelden woensdag op het vooruitzicht, waarbij de S&P500 de grootste daling van het jaar tot nu toe liet zien. De Amerikaanse aandelenfutures bleven donderdag in het rood en ook de beurzen wereldwijd stonden lager.

Ondanks het feit dat de Fed zo hautain is over een rente van 5% of meer, hebben de futuresmarkten de waarschijnlijke 'eindrente' van de Fed verder verlaagd tot 4,86% en blijven ze een half punt renteverlaging in de tweede helft van 2023 verwachten. Met 3,32% daalde de 10-jaars rente op Amerikaanse schatkistpapier tot het laagste niveau sinds september. De dollar bereikte het laagste punt sinds juni.

De andere grote zorg voor beleggers op donderdag - en een deel van de reden voor de marktwankeling van deze week - is de dreigende politieke confrontatie over het Amerikaanse schuldenplafond.

De Verenigde Staten zullen donderdag waarschijnlijk hun voorgeschreven kredietlimiet van 31,4 biljoen dollar overschrijden, waardoor het ministerie van Financiën genoodzaakt zal zijn om buitengewone maatregelen voor kasbeheer te nemen die een wanbetaling van de schuld tot begin juni waarschijnlijk kunnen voorkomen.

De politieke impasse leidt niet alleen tot bezorgdheid over een mogelijke wanbetaling op de Amerikaanse kortetermijnschuld, maar kan ook het kasbeheer van beleggers in geldmarktinstrumenten bemoeilijken, waardoor zij op zoek gaan naar andere havens, zoals langlopende Treasuries of zelfs overzeese geldmarktfondsen.

Netflix staat ondertussen bovenaan de laatste winstagenda.

Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten later op donderdag richting kunnen geven:

* U.S. Dec housing starts/permits, weekly jobless claims, Philadelphia Federal Reserve's Jan business survey. U.S. Treasury veilt 10-jaars inflation-protected notes.

* Federal Reserve vicevoorzitter Lael Brainard, New York Fed president John Williams, Boston Fed chef Susan Collins spreken allen; Europese Centrale Bank president Christine Lagarde, ECB bestuurslid Isabel Schnabel en Europees Commissaris Mairead McGuinness spreken allen.

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Netflix, Procter & Gamble, Northern Trust, M&T Bank, PPG Industries, Fifth Third Bancorp, SVB Financial, Truist Financial, KeyCorp, Comerica, Fastenal.