Na een onstuimig januari-brouwsel zien beleggers nu overal triples.
De wereldwijde aandelenmarkten hebben hun beste januari in vier jaar achter de rug, waarbij de technologiezware Nasdaq op Wall Street zijn grootste januariwinst sinds 2001 boekte, maar staan nu voor drie spannende dagen om te beoordelen hoe duurzaam dat is.
Op de radar staan drie renteverhogingen van de G4 centrale banken in de komende 26 uur, een mega-capitalisatiebarrage van Apple, Amazon en Alphabet later op donderdag en dan het Amerikaanse banenrapport van januari om een hectische week af te ronden.
Februari ging woensdag van start zonder al te veel vrees over hoe dat allemaal zal uitpakken. De beurzen in Azië en Europa stegen ondanks een gemengd pakket economisch nieuws, maar de S&P500 futures gleden naar het rood in de aanloop naar de opening van Wall Street.
De rente op Amerikaanse Treasuries was kalm en rustig, de dollar was gemakkelijker en de volatiliteitsindicatoren waren relatief rustig.
Een verwachte renteverhoging met een kwart punt van de Amerikaanse Federal Reserve later op woensdag zal weinig stof doen opwaaien, zolang de centrale bank het niet nodig vindt om haar vertraging van de renteverhogingen te koppelen aan een harde waarschuwing tegen de marktprijzen voor renteverlagingen later in het jaar.
De Europese Centrale Bank en de Bank of England gaan nu uit van half procent renteverhoging, hoewel de slechte economische berichten over de kwakkelende Britse economie dit jaar het risico voor die consensus kunnen inhouden dat een verdeeld BoE-bestuur kiest voor een kleinere stap.
Het nieuws dat de nominale inflatie in de eurozone vorige maand veel sneller dan verwacht is gedaald tot 8,5% - het laagste cijfer sinds mei vorig jaar - zal de druk op de ECB enigszins wegnemen, ook al betekent de hogere kerninflatie dat een stap van een half procentpunt nog steeds de meest waarschijnlijke uitkomst is deze week.
De Amerikaanse markten waren dinsdag ook enthousiast over desinflatiesignalen toen uit gegevens bleek dat de Amerikaanse arbeidskosten in het vierde kwartaal in het laagste tempo sinds een jaar zijn gestegen, terwijl de loonstijging vertraagde.
Dat was een grote opluchting voor degenen die zich zorgen maken over de aanhoudende krapte op de Amerikaanse banenmarkten - een van de redenen waarom de Fed later op woensdag havikistisch kan blijven klinken en waarom de payrolls update van vrijdag nog belangrijker is dan gewoonlijk.
Vóór de aankondiging van de Fed publiceert ADP haar rapport over de werkgelegenheid in de particuliere sector in januari en de markten zullen ook het JOLTS-rapport over vacatures in december scannen.
In Azië bleek uit enquêtes dat de krimp van de Chinese bedrijfsactiviteit in januari afnam nu het land zich weer openstelt na een strenge COVID-blokkade. De snelheid van het herstel stelde sommigen echter teleur en kan op zich de vrees wegnemen dat de plotselinge terugkeer van China naar de normale gang van zaken een inflatoir effect zal hebben.
De Indiase regering onthulde in haar jaarlijkse begroting een van de grootste stijgingen van de kapitaaluitgaven in de afgelopen tien jaar en zei dat het begrotingstekort zal dalen, omdat zij probeert banen te scheppen en tegelijkertijd de financiële discipline te handhaven.
Het nieuws was minder goed voor een van India's rijkste burgers.
De aandelen van het conglomeraat van tycoon Gautam Adani zijn woensdag opnieuw gekelderd, toen een routing in zijn bedrijven zich verdiepte tot 84 miljard dollar in de nasleep van een Amerikaans short sell-rapport, waarbij de miljardair ook zijn titel als rijkste persoon van Azië verloor.
Terwijl de markten wachten op de 'Triple-A' van Big Tech publicaties op donderdag, moet Meta later vandaag verslag uitbrengen en bleef het sombere nieuws van elders in de technologiesector komen.
Gisteravond zei Snap dat de inkomsten in het lopende kwartaal met maar liefst 10% zouden kunnen dalen, waardoor de aandelen met 14% daalden omdat het bedrijf worstelt met de zwakke vraag naar advertenties.
Intel zei dat het op grote schaal had gesneden in de beloning van werknemers en leidinggevenden, een week nadat het bedrijf een lager dan verwachte omzetprognose bekendmaakte als gevolg van een verlies van marktaandeel aan rivalen en een daling van de pc-markt.
Belangrijke ontwikkelingen die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:
* Beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve, persconferentie met Fed-voorzitter Jerome Powell.
* US Jan ISM manufacturing survey, ADP Jan private sector job report, Dec JOLTS job opening report.
* Amerikaanse bedrijfswinsten: Meta Platforms, MetLife, Mckesson, Boston Scientific, Otis Worldwide, Old Dominion, Align Technology, Corteva, Thermo Fisher Scientific, Altria, Humana, Peleton enz.
