Na net de slechtste maand sinds 2010 te hebben afgesloten, komt er mogelijk een einde aan de stijgende trend van de dollar.

Federal Reserve Chair Jerome Powell gaf deze week groen licht voor verkoop en verraste handelaren door zich niet te verzetten tegen de versoepeling van de financiële voorwaarden door de markten in de afgelopen weken.

Sinds de Fed in november de rente met 75 basispunten verhoogde, is de rente op 10-jaars Treasuries meer dan 50 basispunten gedaald en zijn de hypotheekrentes gevolgd - waardoor een groot deel van de verkrapping is uitgewist.

Door de lagere rendementen te volgen, gaat de dollar richting het weekend met een forse daling ten opzichte van de yen voor de week en uitzicht op kleinere verliezen op de euro en de meeste andere valuta.

De volgende test is het Amerikaanse banenrapport van vrijdagochtend, waar een neerwaartse verrassing de dollar verder zou kunnen doen dalen. Economen verwachten dat er vorige maand ongeveer 200.000 banen zijn bijgekomen.

Meer dan dat en het zou een rem kunnen zetten op de obligatierally en op de daling van de dollar.

De markten in Azië deden het rustig aan in de aanloop naar het cijfer en klampten zich vast aan het optimisme over de heropening van China - behalve in Japan, waar de stijging van de yen een excuus was voor winstnemingen op de aandelenmarkt en de Nikkei met 1,7% daalde.

Het kopen van aandelen, de omhoogschietende lokale rente en de daling van de dollar lijken ook eindelijk een bod te hebben gedaan op de Hongkong-dollar, die van het zwakke uiteinde naar het midden van zijn handelsband is gestuit.

Beperkingen op opnames uit een niet-beursgenoteerde Blackstone trust van $69 miljard na grote aflossingen wijzen op verliezen en spanningen in wereldwijde portefeuilles. Mensen die bekend zijn met de zaak zeiden dat de meeste aflossingen afkomstig waren van Aziatische beleggers die het geld nodig hadden.

Grafiek: Financiële voorwaarden VS https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpobmdexvd/Three.PNG

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

Economie: Duitsland handelsgegevens oktober, producentenprijzen eurozone oktober, Amerikaanse non-farm payrolls november.

Sprekers: Fed's Barkin en Evans, ECB's de Guindos