Uit de test van de Europese Bankautoriteit bleek dat de banken in de EU een klap van 265 miljard euro (314,7 miljard dollar) hadden gekregen in een test van hun veerkracht bij economische schokken, waardoor ze nog steeds tweederde van hun buffers intact hadden.
De EBA testte de veerkracht van 50 topkredietverstrekkers bij economische schokken, hoewel er geen formeel slaag- of zakcijfer is. De banken zijn goed voor 70% van de bankactiva in de EU.
In het zwaarste scenario, dat zich uitstrekt over een periode van drie jaar tot 2023 en waarin rekening wordt gehouden met een langdurige uitval van COVID, daalde de totale kernkapitaalratio ten opzichte van risicogewogen activa met bijna 500 basispunten, waardoor de ratio daalde van 15% tot 10,2%.
Monte dei Paschi sloot de test echter af met een kernkapitaalratio van min 0,1% in het ongunstige scenario, de slechtst presterende onderneming. UniCredit kwam uit op 9,59%.
Monte dei Paschi zei dat het een kernkapitaalratio van 6,6% zou hebben gehad na de voorgestelde kapitaalverhoging van 2,5 miljard euro. De bank had vijf jaar geleden ook al het slechtst gepresteerd bij de stresstest van de EU, een teken dat de diepgewortelde problemen bij 's werelds oudste bank nog niet zijn opgelost.
Geen van de andere geteste Italiaanse banken - Mediobanca, Banco BPM en Intesa Sanpaolo - haalde het sectorale aggregaat van 10%, al zaten verschillende banken er wel heel dicht bij.
De Franse tak van HSBC was de op een na slechtste performer na Monte dei Paschi, met een score van 5,91%. HSBC stemde vorige maand in met de verkoop ervan aan het door Cerberus gesteunde My Money Group.
De Zweedse banken scoorden allemaal boven de 10%, met Skandinaviska Enskilda Banken op 17,4%.
Volgens adviesbureau Alvarez & Marsal hebben de Franse Credit Agricole en BPCE en de Nederlandse ING de grootste kapitaalbuffers boven de eisen, waardoor ze ruimte hebben voor grotere uitbetalingen via dividenden en inkoop van eigen aandelen.
Credit Agricole had een kapitaaloverschot van 565 basispunten, gevolgd door BPCE met 475 basispunten en ING met 440 basispunten, aldus Fernando de la Mora, managing director bij Alvarez & Marsal.
Investeringsbanken Deutsche Bank en Société Générale, die zich midden in een turnaround bevinden, presteerden beide onder het gemiddelde in het ongunstige scenario, met scores van respectievelijk 7,56% en 7,73%. BNP Paribas kwam uit op 8,28% en Commerzbank op 8,52%.
"Dit resultaat is des te bemoedigender omdat de sterke winstgroei die wij in de eerste helft van 2021 hebben gerealiseerd, in deze oefening niet tot uiting komt", aldus James von Moltke, chief financial officer van Deutsche.
Slechts één van de vier geteste Spaanse banken, Bankinter, kwam boven de 10% uit.
De resultaten van de tests, die vorig jaar werden uitgesteld wegens COVID-19, worden van cruciaal belang geacht voor de hervatting van de dividenduitkeringen door de banken, die tijdens de pandemie verboden waren om kapitaal te sparen.
"Sinds de start van COVID is er een probleem geweest met de zichtbaarheid van de relatieve kwaliteit van de activa van banken. Deze stresstest zal de transparantie in de hele sector vergroten", aldus Javier Garcia, partner bij consultant Oliver Wyman.
ECB TEST
Volgens de Europese Centrale Bank tonen de resultaten van de stresstest aan dat het bankwezen in de eurozone veerkrachtig is wanneer het met een uitdagend macro-economisch scenario wordt geconfronteerd.
De afzonderlijke test van de ECB van 51 middelgrote kredietverstrekkers die geen deel uitmaakten van de EBA-oefening, liet een gemiddelde daling van het kapitaal zien van 18,1% aan het begin van de test tot 11,3% aan het eind.
Drie van de grootste banken van Griekenland behoorden tot de banken waarvan het kapitaal aan het einde van de ECB-test tot onder de 8% was gedaald, evenals de Novo Banco van Portugal, de Bank of Cyprus, Carige van Italië en Banque Internationale Luxembourg.
Na een verbod van de ECB op dividenden vorig jaar, dat binnenkort zal worden opgeheven, zijn sommige banken deze week al begonnen met het sturen van aandeelhouders op dividenden, en Garcia zei dat dit niet had kunnen gebeuren als de kredietverstrekkers niet ongeschonden uit de stresstest waren gekomen.
Meer op het binnenland gerichte banken kregen in de test grotere klappen op hun kapitaal dan hun grensoverschrijdende collega's.
De EU-toezichthouders zijn van mening dat het algemene resultaat in overeenstemming is met de stresstests van de Federal Reserve en de Bank of England.
Marco Troiano, analist bij ratingbureau Scope, zei dat de uitputting van het kapitaal van elke bank in het zwaarste scenario van de test nauwlettend in de gaten zal worden gehouden en mogelijk kan leiden tot vijandige overnames.
Vorige maand hebben de Amerikaanse banken een stresstest van de Federal Reserve doorstaan en zullen ze niet langer te maken hebben met uitbetalingsbeperkingen uit het pandemietijdperk. Britse banken hebben deze week ook hun dividenden onder de aandacht gebracht nadat eerder deze maand de resultaten van hun stresstest bekend werden gemaakt.
Hoewel de EU-test geen positief of negatief resultaat opleverde, zullen de resultaten door de toezichthouder van de bank, in de eurozone de Europese Centrale Bank, worden gebruikt om de kapitaalvereisten te bepalen.
De stresstests, die in de EU nu om de twee jaar worden gehouden, werden jaarlijks ingevoerd in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis meer dan tien jaar geleden, die de belastingbetaler dwong ondergekapitaliseerde banken te redden.
Aanvankelijk werden de resultaten voor het al dan niet slagen gebruikt om kapitaaltekorten te dichten, maar toen de kredietverstrekkers voldoende gekapitaliseerd raakten, hebben de toezichthouders de drempels afgeschaft en de exercitie gebruikt om kwetsbaarheden aan het licht te brengen en het toezicht vorm te geven.
De test van vrijdag was de eerste waarbij geen Britse kredietverstrekkers betrokken waren omdat Groot-Brittannië in december vorig jaar uit de EU stapte.
($1 = 0,8420 euro) (Verslaggeving door Huw Jones Aanvullende rapportage door Valentina Za, Jesus Aguado Tom Sims, Balazs Koranyi en Francesco Canepa Redactie door Jane Merriman, Rachel Armstrong, Peter Graff)
