KPMG onderzoekt het toezicht van JPMorgan op handelaren in de wereldwijde marktdivisie van de bank, aldus de personen. De inkomsten van de bank uit de aan- en verkoop van obligaties, valuta en aandelen stegen in 2022 tot 29 miljard dollar, de grootste van de vijf grootste Amerikaanse banken en een bijna recordhoogte.
Aan het begin van de pandemie steeg de marktvolatiliteit en investeringsbanken en effectenbedrijven zagen de handelsactiviteit sterk toenemen, waardoor het nog moeilijker werd om toezicht te houden op de werknemers temidden van grotere koop- en verkoopvolumes en grote prijsschommelingen.
De CBOE Volatility Index, een maatstaf voor de marktvolatiliteit, blijft boven het niveau van voor de pandemie.
JPMorgan zei op de vraag van Reuters waarom het KPMG had ingehuurd: "Wij investeren zwaar in onze compliance- en toezichtsystemen en schakelen vaak derden in om onze capaciteiten te benchmarken."
"Dergelijke praktijken moeten niet voor meer dan dat worden opgevat," zei de bank in een verklaring.
Een woordvoerster van KPMG in Londen weigerde commentaar te geven.
WAARSCHUWINGEN EN WAARSCHUWINGEN
Compliance teams bij investeringsbanken die toezicht houden op handelaren, vertrouwen deels op waarschuwingen en waarschuwingen van geautomatiseerde systemen om potentieel wangedrag op te sporen en te voorkomen.
In 2020 ging JPMorgan akkoord met een boete van 920 miljoen dollar voor marktmanipulatie bij zijn handelsdesks in New York, Londen en Hongkong en sloot het een driejarige overeenkomst van uitgestelde vervolging met het Amerikaanse ministerie van Justitie.
In het kader van de overeenkomst, die dit jaar afloopt, heeft de bank toegezegd haar inspanningen op het gebied van naleving te vergroten en herstelmaatregelen te rapporteren aan haar toezichthouders, aldus het DoJ.
Als onderdeel van hun verplichtingen tegenover toezichthouders moeten banken verdachte transacties melden aan waakhonden wanneer er redelijke gronden zijn om kwade opzet te vermoeden, zoals mogelijke handel met voorkennis of marktmanipulatie.
Wanneer de marktprijzen sterk stijgen en de handelsvolumes sterk toenemen, kunnen de geautomatiseerde systemen die banken gebruiken om de handel te controleren een lawine van waarschuwingen voor ongebruikelijke activiteiten produceren, waardoor het voor toezichthouders moeilijker wordt om potentiële gedragsschendingen op te sporen.
Eén zo'n gebeurtenis vond plaats in september 2022, toen radicale belastingverlagingsplannen van de voormalige Britse premier Liz Truss voor opschudding zorgden op de Britse staatsobligatiemarkt. De volatiliteit in Britse staatsobligaties, bekend als gilts, veroorzaakte een stroom van compliance-alerts van de handelaren van JPMorgan, aldus een van de bronnen.
De leenkosten van Groot-Brittannië maakten de grootste sprong in decennia, waardoor de Bank of England zich genoodzaakt zag om in te grijpen met een noodpakket om de markten te kalmeren. Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, zei dat de omstandigheden in de gilthandel op dat moment abnormaal waren.
KPMG heeft een analyse gemaakt van de technologie die de financiële sector gebruikt om toezicht te houden op de handel en adviseert JPMorgan nu over de aanpassing van zijn systemen, aldus een tweede bron.
Sommige veranderingen worden al getest en verminderen het aantal waarschuwingen aan compliance afdelingen in sommige handelsgebieden, aldus de eerste bron.
In 2021 steeg het aantal zogenaamde meldingen van verdachte transacties en orders door financiële dienstverleners aan de Britse financiële toezichthouder - de Financial Conduct Authority - om potentiële risico's te signaleren, met 15% ten opzichte van het voorgaande jaar, aldus de toezichthouder in zijn laatst beschikbare gegevens. Uit de gegevens van de FCA blijkt dat mogelijke handel met voorkennis de meest voorkomende bedreiging was.
