Met 223 componenten is de S&P/TSX Composite de referentie-index van de Canadese aandelenmarkt, met een opmerkelijke stijging van +17,93 % sinds het begin van het jaar. Deze prestatie plaatst het in een spannende competitie met de MSCI World (+17,74 %). Tegelijkertijd presteert de TSX 60, hoewel iets achterblijvend, ook opmerkelijk met een stijging van +16,87 % sinds 1 januari.

Zo heeft Canada zich het hele jaar door behendig weten te navigeren, met name wat betreft zijn monetaire beleid. Het was een van de eerste G7-landen die in juni zijn rentetarieven verlaagde, wat als barometer voor de Fed fungeerde. Sindsdien heeft de Canadese centrale bank haar rentetarieven drie keer met 25 basispunten verlaagd voordat ze op woensdag 23 oktober een nieuwe verlaging van een half punt doorvoerde. Kleine Canadese bedrijven hebben bijzonder geprofiteerd van deze trend, met de TSX SmallCap-index die met 20,61 % is gestegen. De TSX Venture-index, die de markt voor opkomende bedrijven vertegenwoordigt, kende echter een bescheidener groei van 13,46 %.

Tegelijkertijd heeft de macro-economische context de waarden van het land bevorderd. Ter herinnering, de toonaangevende Canadese index bestaat voornamelijk uit financiële instellingen, die 32,2 % van zijn waarde vertegenwoordigen, gevolgd door de energiesector met 16,7 %, en ten slotte de industriële en materiaal sectoren die respectievelijk 13 en 12,5 % van de index uitmaken.

Zo overtreft de S&P/TSX Composite Energy-index, die Canadese bedrijven volgt die in de GICS Energy-sector vallen, de TSX Composite met een prestatie van 25,09 % sinds het begin van het jaar. De index wordt gedragen door waarden zoals Keyera (+37 %), TC Energy (+26 %), Enbridge (+20 %), ARC Resources (+18 %).

Laten we ook opmerken dat de Canadese mijnbouwbedrijven, die sterk blootgesteld zijn aan de prijzen van edelmetalen, hebben geprofiteerd van de opwaartse trend. Op dezelfde manier hebben de Chinese stimuleringsmaatregelen en het herstel van de vraag naar koper de gediversifieerde mijnbouwbedrijven ondersteund. Het is bijzonder opmerkelijk dat alle Canadese mijnbouwbedrijven met een waardering van meer dan 5 miljard USD een positieve prestatie op jaarbasis laten zien, met een mediane prestatie van +50 % sinds januari. Laten we hier de prestatie van Lundin Gold vermelden, waarvan het aandeel dit jaar met +111,12 % is gestegen.

Ten slotte merken we op dat de belangrijkste kapitalisaties van het land verschillende fortuinen hebben gekend. Waar de Royal Bank of Canada (+29 %) en de National Bank of Canada (+29 %) een mooie groei van hun kapitalisatie laten zien, heeft de Toronto-Dominion Bank 7,5 % van zijn waarde verloren, na een boete van 3 miljard dollar voor tekortkomingen in de mechanismen voor het bestrijden van witwassen van geld. Merk op dat de aandeelkoersen van investeringsmaatschappij Brookfield Corporation en zijn tak Brookfield Asset Management respectievelijk met 41 % en 31 % zijn gestegen. Ten slotte heeft de gigant Shopify (+4,76 %) een bewogen jaar gekend, gekenmerkt door sterke schommelingen in zijn aandelenkoers, terwijl Constellation Software (+33 %) zijn opmars voortzet.

Twee ETF's die de Canadese markt volgen:

  • iShares MSCI Canada UCITS ETF: de tracker is ontworpen om de MSCI Canada-index te volgen, die de 85 grootste Canadese kapitalisaties dekt. De kosten bedragen 0,48 % bij een beheerd vermogen van 1,1 miljard USD.
  • Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF: dit ETF is ontworpen om de MSCI Canada-index te volgen, dit keer met inachtneming van ESG-criteria. De kosten bedragen 0,35 % bij een beheerd vermogen van 487 miljoen EUR.