Europese vastgoedsector presteert beter dan gemiddeld

Europa, iets vooruitlopend op de renteverlaging, ziet de STOXX Europe 600 REIT-index, die de gemiddelde prestaties van de vastgoedsector weerspiegelt, met 6 % stijgen in de afgelopen maand. Deze stijging brengt de jaarlijkse winst op 24 %, een duidelijk betere prestatie dan het Europese gemiddelde van 0,5 % op maandbasis en 12 % op jaarbasis.

Ter herinnering: lagere rentevoeten maken krediet toegankelijker, wat de vraag naar huurwoningen stimuleert en de huurinkomsten verhoogt. Bovendien verlaagt het ook de financieringskosten voor vastgoedbedrijven, die vaak tegen variabele tarieven lenen. Een soepel monetair beleid maakt de rendementen van vastgoedactiva aantrekkelijker in vergelijking met obligaties, waardoor investeerders meer geneigd zijn om naar de sector te kijken.

Commercieel & industrieel segment

Het commercieel en industrieel segment toont een gemiddelde stijging van 3,8 % op maandbasis, wat onder het sectorgemiddelde ligt. Deze prestatie contrasteert met de gebruikelijk hogere resultaten, vooral op jaarbasis, waar het een stijging van 29 % laat zien tegen 23 % voor de hele sector. De Franse bedrijven Unibail-Rodamco-Westfield SE en Klépierre leiden met respectievelijke stijgingen van 12 % en 9 %. Het Britse Land Securities Group maakt de top drie compleet met een stijging van 6 %. Aan de andere kant van het spectrum vinden we het Britse Tritax Big Box REIT met een lichte stijging van 0,6 %, het Belgische Warehouses De Pauw SA met een daling van 1,5 %, en Segro plc die met 2 % daalt.

Residentieel segment

Het residentiële segment noteert een gemiddelde prestatie van 6,5 % in de afgelopen maand. De Finse vastgoedmaatschappij Kojamo Oyj leidt met een stijging van 13 %, gevolgd door de Zweedse Fastighets AB Trianon met 12,7 % en een trio Duitse bedrijven: TAG Immobilien met 11 %, Vonovia met 10 %, en LEG Immobilien met 9 %.

De zwakste prestaties zijn toe te schrijven aan het Zweedse Wallenstam AB met een stijging van 2 % en het Zwitserse conglomeraat Hemnet Group, dat de rij sluit met een daling van 6 %.

Kantorensegment

In het kantoren segment wordt een gemiddelde stijging van 6,3 % genoteerd. De Britse vastgoedbedrijven onderscheiden zich met British Land Company aan kop met 14 % en Derwent London PLC met 8 %. Het Parijse Gecina laat een mooie stijging van 11 % zien, gevolgd door het Madrileense Merlin Properties Socimi met 6 % en Swiss Prime Site AG met 5 %.

Amerikaanse REITs komen weer op de voorgrond

De Amerikaanse vastgoedmarkt, vertegenwoordigd door de S&P 500 Real Estate-index, kende in april een ommekeer en kwam uit een periode van twee jaar stagnatie. Met de verwachting van een renteverlaging overtrof de index de S&P 500, met een stijging van 17 % over drie maanden en een maandelijkse prestatie van 6 %. Deze vernieuwde dynamiek kan het imago van de vastgoedsector als veilige haven herstellen, naast het mogelijk maken van herfinanciering tegen lagere kosten. Dit komt ook tot uiting in een stijging van de dividenden, waarbij meer dan 38 % van de Amerikaanse REITs hun uitkeringen sinds januari hebben verhoogd, vooral in de industriële en residentiële segmenten, met stijgingen van respectievelijk 66,7 % en 58 %.

Commercieel & industrieel segment

In de Verenigde Staten noteerde het commercieel en industrieel segment een gemiddelde prestatie van 4,8 % op maandbasis. Opslagbedrijven zoals Public Storage en Extra Space Storage voeren de lijst aan met respectievelijke stijgingen van 12 % en 7 %. Ze worden gevolgd door commerciële vastgoedbedrijven Kimco Realty en Regency Centers, met stijgingen van 5 % en 4 %.

Residentieel segment

Amerikaanse residentiële vastgoedbedrijven laten vergelijkbare prestaties zien als hun Europese tegenhangers, met een gemiddelde van 6,5 %. UDR, gevestigd in Colorado, voert de lijst aan met een stijging van 9,6 %, gevolgd door Essex Property Trust uit Californië met 8,8 %, Mid-America Apartment uit Tennessee met 7,4 %, Equity Residential uit Illinois met 7 %, en AvalonBay Communities uit Virginia met 6,4 %.

Segment kantoren en datacenters

Het segment kantoren en datacenters in de Verenigde Staten noteert een gemiddelde stijging van 8,8 % op maandbasis. Boston Properties, gespecialiseerd in kantoorgebouwen, onderscheidt zich met een spectaculaire stijging van 17 %. Ze wordt gevolgd door Digital Realty Trust, dat datacenters beheert, en Alexandria Real Estate Equities, gericht op kantoorgebouwen, met prestaties van ongeveer 6,5 %. Ten slotte registreert Equinix, gespecialiseerd in datacenters en digitale infrastructuren, een stijging van 5 %.