India, dat zelden Russische olie kocht, is sinds de inval van Moskou in Oekraïne eind februari na China de grootste afnemer van olie geworden.
Raffinaderijen in India hebben bijna alle soorten Russische ruwe olie opgeslokt, profiterend van kortingen nadat sommige entiteiten in het Westen hun aankopen hadden stopgezet.
Hogere prijzen zullen echter de Indiase vraag afkoelen, waardoor de aanvoer naar China zal worden gekanaliseerd.
"Na verrekening van de vrachtkosten blijken de landkosten van ESPO netto 5 tot 7 dollar per vat duurder te zijn in vergelijking met soortgelijke kwaliteiten uit andere landen zoals Murban uit de VAE", aldus een Indiase bron uit de industrie die bekend is met de zaak, en hij voegde eraan toe dat Russische olie voorheen goedkoper was.
In plaats van ESPO kopen Indiase bedrijven andere kwaliteiten, zoals die uit West-Afrika die een beter rendement opleveren, zei hij.
Het prijsverschil tussen Brent en de benchmarks van Dubai is ook kleiner geworden, waardoor het arbitragevenster voor Atlantische kwaliteiten naar Azië is geopend.
AFRIKAANSE VOLUMES UPIndia's maandelijkse aankoop van Russische olie is gedaald na het bereiken van een recordhoogte in juni.
Tot nu toe is deze maand ongeveer 2 miljoen ton (14,35 miljoen vaten) Russische ruwe olie voor India geladen, tegenover 3,55 miljoen ton in augustus, waaronder 585.090 ton ESPO-crude, zo bleek donderdag uit gegevens van Refinitiv.
Daarentegen heeft India tot nu toe deze maand 2,35 miljoen ton Afrikaanse olie geladen, tegenover 1,16 miljoen ton in augustus, zo bleek uit de gegevens.
Over het geheel genomen zal India in september waarschijnlijk minder ruwe olie laden als gevolg van geplande onderhoudsstops van eenheden in sommige raffinaderijen van bedrijven zoals Indian Oil Corp Reliance Industries, Bharat Petroleum en Nayara Energy. [REF/A]
Producenten in het Midden-Oosten hebben ook de officiële verkoopprijzen voor hun leveringen in oktober verlaagd, waardoor de aantrekkingskracht van Russische olie wordt aangetast, aldus Ehsan Ul Haq, analist bij Refinitiv.
Terwijl de levering van Rusland aan India ongeveer een maand duurt, komt de ruwe olie uit het Midden-Oosten binnen een week aan, voegde hij eraan toe.
Uit scheepsvolggegevens van Kpler blijkt dat alle ESPO-vrachten voor vertrek in september op één na naar China gaan.
De Russische ESPO-export daalde in september tot 720.000 vaten per dag (bpd) van meer dan 800.000 bpd in juli en augustus, zo bleek uit de gegevens.
"ESPO uit het Verre Oosten is een korte reis naar China en de vrachtprijzen zijn ook gestegen. China haalt dus meer olie uit het Verre Oosten en minder uit havens aan de Oostzee of de Zwarte Zee", aldus Haq.
De lokale verwerking van ruwe olie in Rusland is ook toegenomen, waardoor de aanvoer voor de export wordt beperkt, zei hij.
