Blok 1: De essentiële nieuwsitems

  • Bitcoin overtreft goud

De Amerikaanse Bitcoin ETF's overtreffen nu die gekoppeld aan goud in termen van beheerd vermogen (AUM), met een totaal van 129,25 miljard dollar tegenover 128,88 miljard voor goud. Hoewel de bitcoin-spot-ETF's pas 11 maanden bestaan, is hun succes mede te danken aan de initiële omzetting van 620.000 BTC van de Grayscale Bitcoin Trust, die op 11 januari werd omgezet van een trust naar een ETF, de dag van de lancering van de bitcoin-spot-ETF's. Deze 620.000 bitcoin waren slechts 28,4 miljard dollar waard tijdens hun overgang op 11 januari 2024, toen de bitcoinkoers 45.840 dollar bedroeg. Elf maanden later, met een stijging van ongeveer 130 % van de bitcoinprijs, zijn deze activa nu bijna 65 miljard dollar waard.

  • Riot Platforms profiteert van de bitcoinstijging

Riot Platforms, een belangrijke speler in de cryptomunterij, verwierf 667 bitcoin verworven tegen een gemiddelde koers van 101.135 dollar dankzij een uitgifte van converteerbare obligaties ter waarde van 594,4 miljoen dollar, waarmee hun totale reserve op 17.429 BTC komt, ongeveer 1,8 miljard dollar. In een jaar tijd is de strategische reserve van het bedrijf meer dan verdubbeld, van 7.362 BTC naar 17.429 BTC dankzij deze aankopen en hun Bitcoin-miningactiviteiten. Het bedrijf verklaarde een "bitcoinrendement per aandeel van 36,7 % in het laatste kwartaal en 37,2 % over het hele jaar 2024" te hebben gegenereerd.

  • MicroStrategy opgenomen in de Nasdaq

MicroStrategy is toegetreden tot de Nasdaq-100-index, een verzameling van de 100 grootste niet-financiële bedrijven in de Verenigde Staten, dankzij de indrukwekkende stijging van 515 % van hun aandeel in 2024. Het bedrijf, dat ook recentelijk is opgenomen in de S&P 500, heeft nu een waardering van 84 miljard dollar. Deze prestatie wordt grotendeels toegeschreven aan hun op Bitcoin gerichte strategie, met een reserve van 423.650 BTC gewaardeerd tegen zo’n 45 miljard dollar, uitgaande van de huidige koers van 104.000 dollar. Naast MicroStrategy traden ook Palantir Technologies en Axon Enterprise toe tot de Nasdaq-100.

  • Blockchain: Société Générale x Banque de France

Société Générale - FORGE en de Banque de France hebben een wereldprimeur gerealiseerd met een repo-operatie op blockchain. Deze transactie omvatte getokeniseerde obligaties uitgegeven op Ethereum, gedeponeerd als onderpand tegen digitale centrale bankgeld (MNBC) uitgegeven door de Banque de France op hun DL3S-blockchain. De operatie is bedoeld om de technische haalbaarheid van interbancaire herfinanciering via blockchain aan te tonen en het potentieel van MNBC te illustreren om de liquiditeit van digitale financiële activa te verbeteren. Dit project weerspiegelt de evolutie naar een digitale euro en de compatibiliteit tussen verschillende blockchain-netwerken. De DL3S-blockchain, ontwikkeld in samenwerking met IBM, is gebaseerd op HyperLedger Fabric.

Blok 2: cryptoanalyse van de week

Het altcoin-seizoen: een begrip dat opwinding en dromen van enorme winsten oproept. In de cryptowereld komt het altcoin-seizoen, altcoin season in het Engels, overeen met een bovengemiddelde prestatie van de "alternatieve" cryptomunten, zeg maar alles wat niet bitcoin heet.

De Altcoin Season Index van het Blockchain Center richt zich op één variabele om het altcoin-seizoen te verklaren: 75 % van de 50 best presterende cryptomunten hebben de bitcoin overtroffen over een periode van 90 dagen. Het gaat niet om enkele uitzonderlijke cryptomunten die eruit springen, maar om een brede marktdeelname, wat wijst op een verschuiving van kapitaal en aandacht naar altcoins.

Altcoin Season (bron: Blockchain Center)

Deze variabele kan echter langer of korter duren. Typisch is dat het altcoin-seizoen rond deze tijd begint maar slechts een week duurt, wat meer overeenkomt met een portefeuillebeweging dan met de duurzame euforie die beleggers graag zien. De echte altcoin-seizoenen strekken zich uit over weken, soms maanden. Om te begrijpen wat dat voor ons betekent in de toekomst, moeten we het verleden bestuderen en daar lessen uit trekken.

Altcoin Season: terugblik

In het afgelopen decennium heeft de cryptomarkt een handvol legendarische altcoin-seizoenen gekend:

  • 2018 (1 januari - 17 maart): gespreid over 75 dagen, was dit het gouden tijdperk voor veel altcoins, meedeinend op de ICO-manie.
  • 2020 (9 augustus - 14 september): een rally van 36 dagen aangedreven door de explosieve groei van DeFi.
  • 2021 (25 maart - 20 juni): 87 dagen van recordstijging.
  • 2022 (8 augustus - 14 september): een bescheiden rally van 37 dagen tijdens een herstel van de bearmarkt.

De sterren onder de altcoins: de winnaars van het verleden

De seizoenen 2017-2018 en 2021 leidden tot onvergetelijke rally's voor de volgende cryptomunten:

  • 2017-2018: Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH), Cardano (ADA), Stellar (XLM), EOS (EOS), NEO (NEO), TRON (TRX), IOTA (IOTA), Dash (DASH), Monero (XMR), VeChain (VET), Qtum (QTUM), Zcash (ZEC), Siacoin (SC) en Filecoin (FIL), evenals vele munten die nu vergeten zijn.
  • 2021: Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Cardano (ADA), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Terra (LUNA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Uniswap (UNI), Litecoin (LTC), Polygon (MATIC), VeChain (VET) en Internet Computer (ICP), Algorand (ALGO), Cosmos (ATOM), Fantom (FTM), Theta Network (THETA), Axie Infinity (AXS) en Decentraland (MANA), onder meer.

Sommige projecten, zoals Ethereum en Solana, blijven actueel, terwijl andere in vergetelheid raken. De waarheid? De meeste altcoins overleven meerdere cycli niet en slechts enkele zeldzame cryptomunten bewijzen een duurzaam karakter te hebben.

Men moet aanvaarden dat de altcoin die men kiest, of het nu ETH, SOL of andere betreft, allicht niet relevant zal zijn in de volgende cyclus, of zelfs nooit. Dat kan ontmoedigend werken maar helaas is het historisch waar.

Altcoin-seizoenen zijn spannend maar relatief onvoorspelbaar, en laatkomers worden vaak achtergelaten. De meest succesvolle beleggers houden zich aan de grote waarden die blijven - en die zijn op één hand te tellen - terwijl ze selectief beleggen in altcoins met veel potentieel. In dit kader is het raadzaam om in eerste instantie de trends te volgen in plaats van op een hype te springen zonder te weten waar je aan begint. Van getokeniseerde activa uit de reële wereld (Real World Assets), via memecoins, NFT's, cryptomunten met een AI-glans tot terugkeer naar infrastructuurblockchains, de keuze is groot.

Het belangrijkste verschil tussen bitcoin en altcoins is dat het succes van bitcoin voortkomt uit een constante instroom van niet-crypto-individuen die het actief betreden en erin blijven, terwijl altcoins afhankelijk zijn van een roterend kapitaal en vluchtige uitbarstingen van nieuwe fondsen die op het juiste moment op het juiste paard wedden.

Het potentiële volgende altcoin-seizoen zal plaatsvinden in een andere omgeving, met de toetreding van institutionele spelers zoals BlackRock en Fidelity. Dit zou kunnen leiden tot een ongekende liquiditeit, maar ook tot grotere volatiliteit. Hoewel er geen garantie is dat het terugkomt, suggereren historische modellen dat het waarschijnlijk is. Het is raadzaam om een strategie aan te nemen: focus op de fundamenten, neem winst en onthoud dat timing cruciaal is.

Blok 3: tops & flops

Ranglijst van cryptomunten (klik om te vergroten)

MarketScreener

Blok 4: leesvoer van de week

De AI Edgelord die cryptomiljoenen verdiende met een shock meme (Wired, in het Engels)

De crypto-erfenis is eindelijk duidelijk (The Atlantic, in het Engels)