Het plan beoogt TIM's vaste netwerk te combineren met dat van de door CDP gecontroleerde breedbandrivaal Open Fiber, nu CEO Pietro Labriola het fortuin van TIM nieuw leven wil inblazen via een volledige afsplitsing van zijn vaste-lijnnet en zijn dienstenactiviteiten.
CDP, de op één na grootste investeerder van TIM met een aandeel van 10% en eigenaar van 60% van Open Fiber, zal het gecombineerde netwerk controleren, aldus de verklaring, eraan toevoegend dat de partijen ernaar streven tegen eind oktober over een bindende overeenkomst te onderhandelen.
De langverwachte voorlopige overeenkomst werd ook ondertekend door infrastructuurfondsen Macquarie en KKR, die minderheidsbelangen hebben in, respectievelijk, Open Fiber en in TIM's last-mile netwerkeenheid.
Beide fondsen zullen minderheidsinvesteerders blijven in de ene netwerkentiteit.
KKR heeft zich bij het TIM-CDP project aangesloten nadat TIM een voorstel van 10,8 miljard euro ($12 miljard) van het Amerikaanse fonds afwees om de controle over TIM te verwerven en het van de beurs te halen alvorens de vaste en dienstenactiva te splitsen.
Na een sprong van 5% in de vroege handel, stegen de TIM aandelen met 2,3% tegen 1330 GMT, en presteerden daarmee beter dan een vlakke Italiaanse blue-chip index.
Italië wil één kampioen op het gebied van breedbandnetwerken om dubbele investeringen te vermijden en om de uitrol van glasvezel en de digitalisering van zijn economie te versnellen.
CDP heeft ook zeggenschap over de gereguleerde gas- en elektriciteitsnetbedrijven Snam en Terna.
LANGZAAM PROCES Analisten schatten dat de afronding van een transactie tot twee jaar in beslag zal nemen, aangezien een deal zal moeten worden goedgekeurd door de nationale en EU-antitrustautoriteiten. De aandeelhouders van TIM zullen er ook over moeten stemmen.
TIM, dat al jaren onder druk staat op zijn hyperconcurrerende binnenlandse markt, wil aan geld komen door zijn vaste telefoonnet af te stoten, dat volgens analisten tussen de 15 en 20 miljard euro waard is.
De aandelen van TIM zijn dit jaar met meer dan 35% gedaald en blijven in de buurt van het laagste niveau dat zij in maart bereikten, nadat het bedrijf een recordjaarverlies had gerapporteerd en het bod van KKR was verdwenen.
Door afscheid te nemen van zijn netwerkinfrastructuur zal TIM over liquide middelen beschikken om data- en connectiviteitsdiensten voor consumenten en bedrijven te ontwikkelen, zei CEO Labriola in een boodschap aan het personeel die maandag door Reuters werd ingezien.
De opties die worden besproken voor de definitieve structuur van de deal met Open Fiber omvatten een volledige verkoop van TIM's netwerkactiva, waaronder de internationale kabeleenheid Sparkle, hebben bronnen aan Reuters verteld.
De nieuwe netwerkentiteit zal een aanzienlijk deel van de schuld en het binnenlandse personeel van TIM voor haar rekening nemen.
Makelaar Equita zei dat een 100% exit uit het netwerk de opbrengst voor TIM zou maximaliseren, terwijl het de kans op goedkeuring door de antitrust-autoriteit zou vergroten.
TIM en CDP hadden in 2020 een voorlopige overeenkomst getekend, maar dat plan, dat inhield dat TIM een meerderheidsaandeel in de gecombineerde entiteit zou houden, liep vast door politieke, regelgevings- en waarderingsproblemen. ($1 = 0,9282 euro) (Verslaggeving door Elvira Pollina; Redactie door Valentina Za en Susan Fenton)
