Winstverslagen laten zien dat mensen minder tijd besteden aan tv-kijken of online winkelen voor boodschappen nu ze weer uit eten gaan of vakanties plannen na het opheffen van de coronavirusbeperkingen. Ook de luxeaankopen van China's big spenders, die nog steeds niet naar het buitenland kunnen reizen, trekken weer aan.
Luchtvaartmaatschappijen in de regio Azië-Stille Oceaan bieden meer vluchten aan nu sommige landen hun binnenlandse reizen hervatten, en sommige zoals Singapore staan quarantainevrij reizen toe voor geselecteerde gevaccineerde bezoekers. De geplande heropening van de staats- en internationale grenzen in Australië heeft geleid tot een sterke toename van het aantal boekingen.
"Er is een enorme vraag naar geliefden die met Kerstmis willen samenkomen," zei Alan Joyce, CEO van het Australische Qantas Airways vorige week. "Er is vraag naar mensen die die vakantie willen nemen waar ze bijna twee jaar naar hebben uitgekeken."
Om zeker te zijn, een herstel in de toeristische sector in Azië is nog maanden weg en China's enorme binnenlandse reismarkt blijft in beweging. Ook worstelen bedrijven zoals McDonald's nog steeds met de veelvuldige en tijdelijke verboden die landen opleggen om uitbraken onder controle te houden.
Maar luchtvaartaandelen in de regio Azië-Pacific klommen bijna 5% in de afgelopen drie maanden, terwijl wereldwijde luchtvaartmaatschappijen 6% daalden als gevolg van een langzamer dan verwachte terugkeer van zakelijke reizen.
De bredere MSCI All Country Asia Pacific Price Index steeg in dezelfde periode met ongeveer 2%.
Europese modehuizen zoals LVMH en Kering signaleerden een aanhoudende sterke vraag in China omdat de honger naar luxegoederen grotendeels onverminderd blijft, ondanks stroomtekorten en een crisis in de vastgoedsector die de economie schaadt.
"De bevolking en de middenklasse van China nemen toe en hun honger naar schoonheid is niet gestild", zei Nicolas Hieronimus, CEO van L'Oreal, vorige week.
Hieronimus verwacht dat een recente verschuiving in het Chinese regeringsbeleid om de kloof tussen arm en rijk te verkleinen, de middenklasse een impuls zal geven, een gevoel dat door LVMH wordt gedeeld.
Het Japanse Fast Retailing rapporteerde afgelopen kwartaal recordwinsten in China, waar het volgende maand zijn eerste flagship store zal openen. De Japanse cosmeticagigant Shiseido Co gelooft dat de volgende zomer een "keerpunt" zal zijn als de inkomende toeristen uit China terugkeren.
EERSTE WINNAARS
Wereldwijd worstelen bedrijven met ernstige tekorten aan arbeidskrachten, knelpunten in de toelevering en opstoppingen in de scheepvaart nu de economieën terugkeren van een dieptepunt, met als gevolg een sterke stijging van de kosten. Een aanslepend tekort aan chips heeft de auto-industrie ontwricht en de productie bij de grootste autofabrikanten ter wereld lamgelegd.
Voor supermarkten, die tot de vroege winnaars van de pandemie behoorden toen mensen in allerijl voedsel en toiletpapier insloegen, zal de stijgende inflatie waarschijnlijk een deel van de vertraging na de pandemie compenseren.
De Australische kruidenier Woolworths zei woensdag dat de verkoop van levensmiddelen in oktober begon te vertragen. De aandelen van Woolworths zijn met 10% gedaald sinds medio augustus, toen het tempo van de vaccinaties begon te stijgen. Het aandeel steeg met bijna 40% in de 17 maanden daarvoor, toen de beperkingen op het coronavirus van kracht waren.
"De grote vraag is nu hoeveel mensen terug zullen keren naar kantoor, hoe zal dat uitpakken in termen van thuisconsumptie?", zei retailanalist Johannes Faul van Morningstar.
Het is echter onwaarschijnlijk dat de winnaars van de pandemie van de ene dag op de andere verliezers worden, aldus Jason Teh, chief investment officer bij Vertium Asset Management in Sydney. Maar de trend om thuis te werken, waarvan bedrijven zoals de Australische elektronicawinkel JB Hi-Fi profiteerden, is aan het wegebben naarmate het aantal vaccinaties toeneemt, zei hij.
Volgens Counterpoint Research daalde de verkoop van smartphones in China in het derde kwartaal met 9% ten opzichte van een jaar eerder.
Terwijl de ingehouden vraag als gevolg van knelpunten in het aanbod waarschijnlijk een seizoensgebonden sterk vakantiekwartaal zal ondersteunen, begint de verkoop te vertragen bij chipmakers en leveranciers van componenten, zoals het Zuid-Koreaanse Samsung Electronics en LG Display.
"LCD-panelen voor televisies zullen naar verwachting verder dalen in het vierde kwartaal omdat gevaccineerde mensen minder tijd voor schermen zijn gaan doorbrengen," zei Park Sung-soon, een analist uit Seoul bij Cape Investment & Securities.
