Op de jaarlijkse Sohn investeringsconferentie in Hong Kong deze week, spraken hedge fund managers over hoe te profiteren van de snelgroeiende economie van Vietnam en de vooruitzichten voor een opleving van de binnenlandse consumptie te midden van de sudderende spanningen tussen China en de VS.
Tot hun andere top-picks in de regio behoorden een leverancier van Apple en een app die bellers herkent.
Seth Fischer, oprichter en chief investment officer van de activistische belegger Oasis Management, zei dat hij long Vingroup is, het grootste conglomeraat van Vietnam en een proxy voor de economie.
Fischer's picks omvatten de inwisselbare obligaties die door de groep en haar horeca-eenheid Vinpearl zijn uitgegeven, en aandelen Vinhomes - een vastgoedontwikkelingseenheid van de groep.
"Vietnam ligt zo'n 20 jaar achter op China, de bevolking is echt jong," zei Fischer, die een langetermijnbelegger is in China en Japan.
Hij zei dat de vraag kwam van mensen die hun eigen bezit opwaarderen in plaats van een tweede huis te kopen.
Het huizenaanbod in Vietnam kan de vraag niet inhalen, voegde Fischer eraan toe, wat fundamenteel verschilt van de vastgoedcrisis waarmee China te kampen heeft.
Rajesh Sachdeva, CEO en stichtend vennoot bij het in Singapore gevestigde Flowering Tree Investment Management heeft op de conferentie de Vietnam Prosperity JSC Bank gepitched, waarbij hij zijn Alipay-achtig ecosysteem aanprees.
Sachdeva gelooft dat de private bank waarschijnlijk marktaandeel zal blijven winnen ten opzichte van zijn concurrenten in staatsbezit en zei dat het nu tot de top 5 posities van de beheerder behoort, stijgend van top 10 posities in 2018.
Fondsbeheerders zetten ook in op bedrijven in opkomende sectoren met sterke capaciteiten op het gebied van onderzoek en ontwikkeling.
Jojo Hu, oprichter van het in Hong Kong gevestigde Pacific Crest Partners, pitchte China's "kleine reus" -- Sunresin New Material, een vooraanstaande producent van adsorptieharsen, genoteerd in Shenzhen, en voorspelde een rendement van 1,3 keer op het aandeel tegen 2025.
"Voor investeringen in China zijn we een nieuwe fase ingegaan. Er zijn minder goede ideeën in de internet- en consumentenruimte. Nu moeten we op zoek naar bedrijven met vergelijkbare kenmerken in opkomende sectoren," zei Hu.
Iris Wang, stichtend partner & CIO van TruMed Investment Management is bullish op Joinn Laboratories China, een topspeler op de Chinese markt voor de niet-klinische beoordeling van de veiligheid van geneesmiddelen, genoteerd in zowel Hong Kong als Shanghai. Wang voorspelt dat het bedrijf in drie jaar tussen 150%-200% zal stijgen.
Technologiebedrijven bleven hot choices op de Sohn conferentie, ondanks de sell-off in de sector dit jaar.
Wei Luo, oprichter van AIIM Investment, koos Unimicron Technology Corp, een belangrijke leverancier van ABF-substraten in Taiwan en een leverancier van Apple.
Nishchay Goel, oprichter van het in Singapore gevestigde Duro Capital, een op India gerichte investeringsfirma, koos Truecaller, een in Zweden gevestigde, op India gerichte app voor het identificeren van bellers, die problemen met spamoproepen aanpakt en grote inkomsten genereert uit digitale reclame.
Fischer vertelde Reuters dat zijn fonds de afgelopen maanden in enkele Chinese vastgoedbedrijven heeft geïnvesteerd, zowel in aandelen als in schuld. Hij blijft bullish in Japan, omdat het een van de enige plaatsen is waar de inflatie "zelfs een rugwindje zou kunnen zijn".
