Het bod van 65 baht ($ 2,08) per aandeel voor de 81,1% aandelen van Intouch die Gulf nog niet bezit, vertegenwoordigt een premie van 11% ten opzichte van de slotkoers van Intouch op vrijdag. Het Intouch-aandeel steeg maandag met 9% tot 63,75 baht en sloot op 63 baht.

Als de overname slaagt, wordt het de op één na grootste intracommunautaire deal ooit in Thailand, na de verkoop vorig jaar van Tesco's lokale activiteiten ter waarde van 10,6 miljard dollar, zo bleek uit gegevens van Dealogic.

"We zien dat Intouch een goed platform is met diverse bedrijven in zijn portefeuille, of het nu gaat om digitale of satellietbedrijven, e-commerce en andere techonologieën," zei Smith Banomyong, chef van Gulf asset management, in een online briefing.

"Het heeft ook een goede cashflow en stabiliteit, goede partners en aandeelhouders, en een sterk management."

Gulf, waarvan een derde wordt gecontroleerd door Ratnavadi, zei in een indiening dat als het in staat is om ten minste de helft van de Intouch-aandelen te bemachtigen, het zal moeten aanbieden om Advanced Info Service (AIS) uit te kopen onder de effectenregelgeving van Thailand. Intouch bezit 40,45% van AIS.

Gulf verklaarde dat het niet van plan is satellietexploitant Thaicom Pcl, de andere participatie van Intouch, te kopen en dat het de Thaise toezichthouder voor de effectenhandel zal verzoeken af te zien van de eis voor een overnamebod.

Gulf zei dat het 122,86 baht per aandeel zal bieden voor AIS, een korting van 27% ten opzichte van de slotkoers van AIS op vrijdag. Het totale bod van Gulf op AIS en Intouch zou dan zo'n 17 miljard dollar bedragen. Het aandeel AIS steeg maandag met 0,89%.

Singapore Telecommunications, het grootste telecombedrijf van Singapore, dat iets meer dan een vijfde van Intouch en 23% van AIS in handen heeft, zei dat het zijn opties voor de belangen aan het bekijken was.

"Singtel beschouwt zijn belangen ... als strategische investeringen en we geloven in de langetermijnvooruitzichten van de bedrijven", aldus de onderneming in een verklaring.

Intouch en AIS hebben het bod in afzonderlijke documenten erkend. AIS gaf verder geen commentaar, terwijl Intouch niet onmiddellijk kon worden bereikt voor een reactie.

"Gulf's intentie lijkt eerder op Intouch dan op Advanced te zijn gericht," zei Ekkarin Wongsiri, analist bij Trinity Securities, eraan toevoegend dat Gulf al veel schulden op zich zou moeten nemen om Intouch te kopen.

"De biedprijs voor Advanced-aandelen ligt ook onder de huidige waarde, wat betekent dat het minder waarschijnlijk is dat aandelen van eigenaar zullen veranderen," zei Wongsiri, die eraan toevoegde dat hij verwachtte dat Gulf een belang tot 70% in Intouch zou kunnen verwerven.

Gulf zei dat het bedrijf werkkapitaal en leningen zou gebruiken om de transactie te financieren.

Als de deal doorgaat, zal de markt zich richten op de plannen van Gulf om schulden af te lossen, wat gedeeltelijk kan worden bereikt door de verkoop van een aantal mobiele torens door AIS, zei analist Pisut Ngamvijitvong van Kasikorn Securities in een toelichting.

($1 = 31,2300 baht) Dit verhaal corrigeert de naam van het bedrijf in de kop tot Gulf Energy (niet Gulf Power), en herstelt een tikfout in paragraaf 3.