Spotgoud stond 1,8% lager op $2.401,49 per ounce tegen 1422 GMT. Bullion bereikte woensdag een recordhoogte van $2.483,60.
Amerikaanse goudfutures daalden ongeveer 2,2% tot $2.403,70.
De Amerikaanse dollar steeg met 0,1% ten opzichte van haar rivalen, terwijl de benchmarkrente op 10-jaars Treasuries ook steeg, wat druk uitoefende op edelmetaal.
"Naast winstnemingen is de markt neerwaarts gericht op dit verhaal van een zachte landing; dit zou de goudprijs onder druk kunnen zetten, omdat beleggers geld zullen verschuiven van een veilige naar een meer risicovolle belegging," zei Alex Ebkarian, chief operating officer bij Allegiance Gold.
"We zien veel meer investeringsgedreven beslissingen de vraag naar goud stijgen," voegde hij eraan toe.
De markten verwachten nu een kans van 98% op een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve in september, volgens de CME FedWatch Tool. Niet-rendabele edelmetalen hebben de neiging om te schitteren in een omgeving met lage rente.
De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei eerder deze week dat recente inflatiecijfers "het vertrouwen enigszins versterken" dat het tempo van de prijsstijgingen duurzaam terugkeert naar het doel van de centrale bank.
"Als ETF's goud toevoegen als de rente daalt, dan zou goud aanzienlijk moeten stijgen," zei Chris Mancini, associate portfoliomanager van het Gabelli Gold Fund.
"Als de zwakkere economie ervoor zorgt dat overheden gaan stimuleren, vooral voor infrastructuur, dan zullen zowel goud als industriële metalen tegelijkertijd stijgen."
Aan de fysieke kant was de Aziatische vraag naar goud deze week traag, wat de terughoudendheid van klanten weerspiegelde om nieuwe aankopen te doen ondanks grote kortingen, die in plaats daarvan profiteerden van de recordhoge goudprijzen.
Spot zilver daalde met ongeveer 3% naar $29,17 per ounce, en platina daalde met 0,2% naar $965,90, terwijl palladium 1,2% verloor naar $918,93. Alle drie de metalen waren op weg naar wekelijkse dalingen.
