Spotgoud steeg met 0,4% tot $1.774,62 per ounce, vanaf 0241 GMT, en bereikte het hoogste niveau sinds 16 november. Amerikaanse goudfutures stegen 1,6% tot $1.788,70.
De dollarindex ging 0,3% lager. Een zwakkere greenback maakt goud aantrekkelijker voor buitenlandse kopers.
Powell bevestigde effectief dat de Fed haar tempo van verkrapping zal vertragen, waardoor de Amerikaanse dollar lager en het goud hoger werd, aldus City Index Analist Matt Simpson.
Powell signaleerde in zijn toespraak op woensdag ook een langdurige economische aanpassing aan een wereld waarin de leenkosten hoog zullen blijven, de inflatie langzaam afneemt en de VS een chronisch tekort aan werknemers blijft houden.
Marktdeelnemers verwachten nu 91% kans op een renteverhoging met 50 basispunten tijdens de komende vergadering van de Amerikaanse centrale bank in december.
Lagere rentevoeten stimuleren de aantrekkingskracht van edelmetaal, omdat dit de opportuniteitskosten vermindert van het aanhouden van de niet-renderende activa, die in november meer dan 8% hoger eindigden - de grootste maandwinst sinds juli 2020.
De aandacht van beleggers gaat nu uit naar de non-farm payrolls data van het Amerikaanse Labor Department op vrijdag, die de beleidsbeslissingen van de Fed kunnen beïnvloeden.
"Een sterk werkgelegenheidsrapport zal de Fed groen licht geven om te blijven verhogen terwijl de inflatie hoog blijft, wat slecht is voor goud. Een zwak rapport kan gunstig zijn voor goud, omdat het wijst op een lagere consumentenvraag in de toekomst, wat deflatoir is," voegde Simpson eraan toe.
Ondertussen steeg de Amerikaanse particuliere loonlijst in november veel minder dan verwacht, wat suggereert dat de vraag naar arbeid afkoelt door de hoge rente, zo bleek woensdag uit een enquête.
Spotzilver steeg 0,2% tot $22,24, platina steeg 0,7% tot $1.040,13 en palladium won 0,9% tot $1.897,63.
